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一、要闻

超级赛道再迎利好催化！核电大潮来袭

6月3日晚，美股核能概念股全线爆发，Nuscale Power盘初一度大涨超13%，Centrus能源最高涨超8%，星座能源涨超5%。据最新消息，Meta与星座能源签署了一份为期20年的核电购买协议。这项协议表明全球科技巨头亟须确保运行数据中心和人工智能的能源，或将进一步刺激全球核电需求增长。

二、金融市场动态

股市：创业板指涨逾1% 近4000只股飘红

6月4日，A股三大指数集体收涨，沪指涨0.42%，收报3376.20点；深证成指涨0.87%，收报10144.58点；创业板指涨1.11%，收报2024.93点。沪深两市成交额达到1.15万亿，较昨日放量116亿。

点评：今日市场情绪回暖，沪指逼近3400点密集套牢区，创业板指面临2030点阻力，量能不足制约突破空间。6月4日起美国钢铝关税税率提至50%，汽车、机械出口链承压；美芯片出口管制加码，半导体设备国产替代逻辑强化。

债市：债市情绪修复 30年期主力合约涨0.10%

6月4日，债市震荡回暖，国债期货主力均小幅收涨，银行间现券收益率早间持稳、午后多数回落，长债利率下行1BP左右；公开市场单日净回笼6亿元，资金利率月初延续下行。

国债期货收盘全线小涨，30年期主力合约涨0.10%报119.570，10年期主力合约涨0.09%报108.765，5年期主力合约涨0.07%报106.035，2年期主力合约涨0.04%报102.396。

银行间主要利率债收益率全线下行，截至下午16:30，10年期国债活跃券250011收益率下行0.7bp报1.669%，30年期国债活跃券2500002收益率下行0.7bp报1.889%，10年期国开活跃券250210收益率下行0.9bp报1.708%。

点评：适逢月初资金较为充裕，资金面大概率将维持宽松格局。考虑到贸易摩擦不确定性再度攀升，俄乌问题进一步升级，市场避险情绪快速升温，预计市场短期内将转向避险资产，本周债市料延续偏强震荡。

期货市场：商品期货多数上涨 焦煤涨超7%

6月4日，国内商品期货收盘，多数上涨。焦煤涨超7%，集运欧线涨超6%，焦炭涨逾5%，纯碱、沪锡等涨超3%，甲醇、碳酸锂等涨超2%，铁矿石、NR等涨超1%，原油、沪铝等小幅上涨；菜籽油跌超2%，菜粕、烧碱等跌超1%，原木、棕榈油等小幅下跌。

点评：焦煤价格价格有所反弹。炼焦煤矿产量依旧处于较高水平，个别煤矿有减产动作。现货竞拍成交市场明显走弱，成交价格持续阴跌，终端库存继续小幅下降。炼焦煤总库存环比小幅增加，产端库存压力继续快速累积，国内炼焦煤市场预计延续弱势运行。

外汇：多重利好因素支撑 美元指数反弹

6月4日，亚盘开盘，美元指数交投于99.12附近，主要非美货币对美元涨跌不一，欧元/美元交投于1.1388附近，英镑/美元徘徊在1.3537附近，澳元/美元徘徊在0.6470附近，美元/加元徘徊在1.3709附近，美元/日元暂处143.72附近。在岸人民币对美元夜盘收报7.1878，较上一交易日夜盘收涨83点；离岸人民币兑美元夜盘收报7.1909元，较上一交易日夜盘涨142点。

点评：美联储官员发表的鹰派言论进一步降温美联储的降息预期，支撑美元指数反弹。此外，时段内美国公布的经济数据表现良好也对汇价构成了一定的支撑。近期美元指数波动幅度加大，看涨人民币汇率的预期持续升温，押注人民币升值渐成市场普遍预期。

黄金：现货黄金日内小幅回落

6月4日，在美国公布好于预期的就业机会报告后，美元走高，金价回落至3350美元附近，截至发稿现货黄金报3356.57美元/盎司，涨幅0.12%，最高上探3372.49美元/盎司，最低触及3346.09美元/盎司。

点评：地缘风险与降息预期提供黄金上行动力，但美元反弹压制涨幅。6月4日起美国钢铁关税上调至50%，加剧全球贸易摩擦，但市场对政策消化后避险情绪暂缓；胡塞武装袭击以色列、俄乌无人机互袭持续，避险需求间歇性支撑金价。

三、市场观点

华泰证券：盈利筑底修复，区域优质银行韧性强

华泰证券研报称，年初以来中信银行指数取得9.2%绝对收益+11.6%相对收益（截至5月30日），排名市场第二，银行板块凭借红利底色与避险属性，投资价值仍持续凸显，公募基金改革落地、中国资产重估有望进一步推升板块配置热情。银行基本面逐步筑底回稳，板块内部分化或持续，经济新旧动能转型过程中，预计优质区域基建、新兴产业有望成为稳信贷重要抓手，当地区域行有望充分受益。

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