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赵伟：新“三万亿”投资会在哪？

当前服务业投资有3.3万亿空间，长期消费服务化趋势或再拉动投资。参考海外经验，以家政为代表的居民服务、各类服务场景的“适老化”、文体娱投资空间较为广阔。目前我国家政服务市场规模超万亿，从业人员超3000万，但发改委估算，家政用工缺口仍有2000万。此外，政策强调推进“适老化”改造，参考海外经验，“适老化”改造包括家装、电梯、卫生间等等方面，涉及卫生、住宿餐饮、文体娱、居民服务等多个行业，未来或加速推动服务投资上行。

李迅雷：下半年应该还是会推出一些新的增量政策

今年全年的出口增速可能出现负增长，对GDP也会带来拖累。银行的不良率可能上升，一些出口的中小企业面临一定的生存压力。下半年应该还是会推出一些新的增量政策，利率还有一个下调的空间，利率的下调会是一个长期动力。超长期特别国债可能会进一步增加额度，或者增加5000亿，或者增加1万亿，我觉得这个可能性还是有的。同时，2025年就业或成为经济最大压力。

宋雪涛：“好房子”入市显效，消费内生动力增强

当前房地产市场仍处于调整期，新房市场分化加剧，5月一线城市商品住宅销售面积同比增速超过20%，这离不开“好房子”入市的驱动，反映出当前房地产市场的“结构性过剩”问题——普通住宅供给过剩，优质住宅供给不足。二手房市场延续“以价换量”，增加优质住宅的供给是当前推动房地产市场止跌回稳的政策抓手。激活需求方面，房地产市场限制性政策有望进一步放松，预计北上深限购政策有望再度“松绑”。此外，各地在加大购房补贴和税费减免力度、优化公积金贷款政策等方面仍有政策空间。

但斌：人工智能时代持续时间更久、创造财富更多

加息降息以及经济衰退等都是影响资本市场表现的次要原因，真正的主因是技术进步。我们经历了电子时代、互联网时代、移动互联网时代等，这三个时代都是十年以上的周期。如果现在所认为的人工智能时代来临，那大概率也是十年以上的周期，不可能两年结束。人工智能时代有比前三个时代更具颠覆的技术进步，理论上来说应该持续时间更久，创造财富更多。

杨胜君：投资AI产业需要更成熟的“耐心资本”心态

优质AI企业通过持续研发投入和穿越技术周期才能跑出来。资本市场应以更成熟的“耐心资本”心态，容忍科技企业必要的投入期和亏损期，避免短期业绩压力阻碍长期价值创造。在杨胜君看来，当前AI企业面临着一些共性挑战：首先，这类企业早期发展慢、投入大，极度依赖长期、耐心的资金支持。其次，个别企业的“跟风”“内卷”特性易导致新兴领域过早陷入同质化竞争和资源浪费。

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