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【6月份制造业PMI指数公布】

6月30日， 国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布数据显示，6月份制造业PMI比上月上升0.2个百分点，连续两个月回升。4月至6月，制造业PMI分别为49.0%、49.5%和49.7%，整体运行在50%的临界点以下，但呈现环比改善的走势。6月制造业PMI、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数均有所回升，分别为49.7%、50.5%和50.7%，经济景气水平总体保持扩张。

【地方AMC拟冲击港股上市首例】

上市对于地方资产管理公司（AMC）具有重大意义，不仅是融资瓶颈的突破，还意味着AMC可以有更多的资本去收购不良资产，扩大业务规模。近日，河北省唯一的地方AMC河北资产管理股份有限公司（简称“河北资产”）于港交所递交上市申请。2024年，河北资产新增收购的不良资产价值在河北省AMC公司中排名第二，区域优势明显。不过，地方AMC上市尚无成功先例，河北资产本次能否成行值得关注。截至2024年末，河北资产的资产规模为75.56亿元，在所有地方AMC中处于中下游位置。资产中，主要为公允价值计入当期损益的金融资产。截至2024年末，河北资产负债50.39亿元，资产负债率66.69%。

【国债期货全线收跌，市场情绪回落】

周一央行公告称，6月30日以固定利率、数量招标方式开展了3315亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量3315亿元，中标量3315亿元。截止当日17:00，10Y国开250210和240210利差在3.95bp左右，10Y国开250210与10Y国债250011利差在8.05bp左右。此外，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.43%报120.420元，10年期主力合约跌0.16%报108.895元，5年期主力合约跌0.10%报106.160元，2年期主力合约跌0.05%报102.498元。截止17：00，10Y国债活跃券250011和30Y国债活跃券2500002利差为21.5bp左右，10Y国债活跃券250011和7Y年国债活跃券250007利差为5.9bp左右。

【国内市场三大指数全线反弹】

6月30日市场全天震荡反弹，创业板指涨超1%，沪深两市全天成交额1.49万亿，较上个交易日缩量542亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超4000只个股上涨。从板块来看，军工股再度爆发，长城军工等10余股涨停。游戏股集体走强，巨人网络涨停，脑机接口概念同样走强，创新医疗涨停。下跌方面，银行股持续调整，油气、有色等呈偏弱整理态势。截至收盘，沪指涨0.59%，深成指涨0.83%，创业板指涨1.35%。

目前来看市场整体依旧维持着震荡向上结构。不过需注意的是，由于近期量能持续萎缩，市场的追高意愿相对有限，短线高低切的轮动风格较为明显。在短期金融搭台后，科技成长方向逐步走强，海外AI算力产业链继续演绎景气行情，而稳定币主题、国防军工是弹性较高的方向。另外，前期陷入调整的新消费和创新药也有望在后续行情演绎中迎来反弹。后续大概率还是以结构性行情为主，重点关注板块间轮动节奏或是关键。

【高盛预测美联储将提前降息时间】

7月1日，高盛预计美联储将于9月份降息（此前预计要到12月才会行动），因为关税对通胀的影响“看起来比预期的要小一些”。由首席经济学家Jan Hatzius为首的经济团队写道：“我们认为9月降息的几率略高于50%，我们看到几种可能的路径–关税效应低于预期、较大的反通胀效应、劳动力市场的疲软或月度波动带来的恐慌。” 高盛预计美联储今年将在9月、10月和12月三次降息25个基点，并将终端利率预测从之前的3.5%-3.25%下调至3-3.25%。分析师补充称：“预计7月不会降息，除非本周的就业数据远逊于预期。

【美股三大指数齐涨】

美国东部时间6月30日周一，三大指数集体收涨，标普500指数和纳指均再创历史收盘新高。截至收盘，道琼斯指数涨0.63%，报44,094.77点；标普500指数涨0.52%，报6,204.95点；纳斯达克指数涨0.47%，报20,369.73点。美股七巨头涨跌不一，苹果涨2.03%，微软涨0.30%，英伟达涨0.15%，谷歌跌1.29%，亚马逊跌1.75%，Meta涨0.61%，特斯拉跌1.84%。热门中概股多数收跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.49%，阿里巴巴跌0.59%，京东跌1.30%，拼多多跌0.46%，蔚来汽车跌0.87%，小鹏汽车跌1.38%，理想汽车跌1.31%，哔哩哔哩涨0.14%，百度跌0.43%，网易涨1.45%，腾讯音乐跌2.04%。

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