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黄文涛：以财政政策为主的内需政策将成下半年重要支撑

外需走弱背景下，以财政政策为主的内需政策将成下半年重要支撑。1-5月，全国一般公共预算支出112953亿元，同比增长4.2%。分中央和地方看，中央一般公共预算本级支出15792亿元，同比增长9.4%；地方一般公共预算支出97161亿元，同比增长3.4%。其中，社会保障和就业支出20054亿元，同比增长9.2%，教育、科技、节能环保、文旅等支出增速较快。从债务发行进度来看，前5个月国债和地方政府债发行速度均远超去年同期水平。

温彬：聚焦存款替代主线

展望下半年，理财市场规模有望延续温和增长态势，预计将延续“低波、稳健”经营模式，聚焦存款替代主线，优化产品结构与资产配置。固收类理财收益率有望小幅上行，短期限、高流动性理财将继续承接存款迁移；现管类理财收益率预计延续下行，规模继续收缩。资产配置方面，委外投资比例预计维持高位，现金及存款类进一步减配，低波短债配置力度将持续加强。在利率震荡格局下，也将通过波段操作与流动性管理提升配置效率。

李稻葵：建议发行占GDP40%-50%的国债

我国国债发得还不够，建议发行占GDP40%-50%的国债，把地方债置换出来，让政府专注提供公共服务。此外，通过大量发行国债，可以让地方政府进行深度的城镇化，把外来务工人员变成当地市民。同时可以短期借给地方政府，让地方政府把一半的未卖出的住房变成保障性住房，盘活房地产市场。

邹骥：未来十年应将可再生能源纳入碳市场范围

要深化改革，坚定走向能源转型，改革是为了发展高比例非化石能源、需求侧管理等新质生产力。在改革策略中，邹骥建议，在未来十年，应当将可再生能源纳入碳市场范围，支持风光发展的盈利性。要用一定的碳价水平和比较低的减碳成本之差盈利，盈利的空间会引导大量投资引入这些行业。邹骥表示，现在行业遇到的一些问题，应该本着支持的态度，而不是任由他们“大浪淘沙”。

赵耀庭：美元贬值周期或开启 资产配置迎拐点

随着美联储货币政策路径不确定性的持续，美元可能进入新一轮贬值周期，下半年贬值幅度或达5%，这一趋势将对全球资产配置产生深远影响。美元走弱往往意味着非美元资产迎来配置窗口期，特别是对于新兴市场而言，美元贬值将显著改善融资环境，并提升以本币计价的资产回报率。历史数据显示，在美元疲软周期，国际资本通常会加速流向估值更具吸引力的非美市场，这一规律在当前环境下尤其值得关注。

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