用益信托网

【海南世纪前沿：小微盘领域成量化策略蓝海】

海南世纪前沿私募基金管理有限公司日前发布的市场观点显示，从量化投资角度看，过去几年量化策略因丰厚超额收益吸引了大量资金，导致传统宽基指数赛道竞争加剧、策略趋同、超额收益被摊薄。在此环境下，主流机构资金配置相对较少、信息效率相对偏低的小微盘领域，有望成为量化策略超额收益的蓝海。该公司认为，小微盘领域具有更大的投资机会和潜在收益，量化投资机构可以通过深入研究和分析，挖掘其中的优质标的，实现超额收益。

【光速光合：投到好资产是GP的根本任务】

光速光合合伙人朱嘉分享道：“作为GP，我们不能寄希望于政策改变来适应我们。最根本的还是要投到好的资产，最终实现它的价值。从长期的角度，VC/PE最终还是要靠优质资产来提升整个基金的回报，这也是GP必须要做好的工作”。朱嘉强调，投资机构的核心任务是寻找并投资优质资产，而不是依赖政策的变化。优质资产具有强大的内在价值和增长潜力，能够在不同的市场环境下为投资者带来稳定的回报。因此，投资机构需要不断提升自身的研究和分析能力，深入挖掘市场中的优质资产，以实现基金的长期增值。

【道彤投资：投资聚焦细分赛道，创始人实力需全面】

道彤投资创始管理合伙人孙琦发表观点称，在当前机会变少的环境下，投资需要聚焦细分赛道，技术上要有革命性的创新。以后项目会越来越难挑，筛子一定要筛得细一点。此外，创始人实力必须全面，仅凭技术亮点已远远不够，还需善用各种资源。孙琦认为，随着市场的竞争加剧和投资机会的减少，投资机构需要更加精准地定位细分赛道，并寻找具有革命性创新技术的项目。同时，创始人的综合实力也成为项目成功的关键因素之一。投资机构在评估项目时，不仅要关注技术本身，还要考察创始人的管理能力、市场洞察力和资源整合能力等。

【中欧瑞博：港股投资机会，采取“两攻两守”策略】

中欧瑞博董事长吴伟志同样看好港股投资。在他看来，本轮中国权益市场呈现“结构牛”特征，港股里的优秀中国公司成为了市场的主角。吴伟志认为，一方面大量优秀的新经济公司都在港股上市，另一方面过去几年由于俄乌冲突等问题，港股市场的出清非常彻底。公司质地好、价格够便宜是本轮行情走强的内因，外因则是资金流动，A股、美股和海外资金都有流向港股。在具体配置上，吴伟志采取“两攻两守”策略，两个进攻方向是AI应用和创新药，两个防守阵地则是贵金属和优质高股息公司。这种策略旨在平衡投资组合的风险与收益，同时捕捉市场的投资机会。吴伟志强调，港股市场的投资机会不仅在于新经济公司的崛起，还在于其估值优势和资金流入的趋势。通过这种“两攻两守”的策略，中欧瑞博旨在实现投资组合的多元化和稳健增长，同时捕捉市场的结构性机会。

【华平投资：政府引导基金与市场环境的互利合作】

华平投资董事总经理、中国私募股权投资联席总裁方敏表示，过去数年间，政府引导基金不仅为产业发展注入了源头活水，更为被投企业雪中送炭，在关键时刻发挥了重要作用。如今，随着市场环境日渐回暖，特别是IPO通道重新开启，退出渠道逐步畅通，相信在这样的大环境下，双方的互利合作将行稳致远，谱写更好的篇章。在当前中国市场转型升级的新阶段，华平投资坚持以全球资源赋能本土创新，以专业能力甄选优质标的，期望携手更多优秀企业家创造更大价值。方敏强调，政府引导基金与市场环境的互利合作是推动产业发展的重要力量，投资机构应充分利用自身资源和专业能力，支持本土创新企业的发展，实现互利共赢。

【淡水泉：新兴成长机会泛化到科技和周期工业领域】

淡水泉认为，市场中的新兴成长机会有望从当前共识度较高的新消费和创新药板块，进一步泛化到科技和周期工业领域。淡水泉看好人工智能（AI）产业链、国产半导体设备、芯片等科技方向的投资机会，也关注基于新技术突破带来的高端制造企业的成长机会。同时，该私募还保留配置了少数具备周期成长属性的龙头公司，与新兴成长主线形成补充，一旦宏观经济出现持续反弹，这类策略向上的弹性动能也会较为明显。淡水泉强调，随着市场的发展和变化，投资机会也在不断拓展和转移，投资者需要关注不同领域的新兴成长机会，以实现资产的多元化配置和稳健增值。

往期回顾：

用益-私募机构观点：后续市场趋势与投资策略

用益-私募机构观点：私募投资策略最新分享

用益-私募机构观点：中国资产吸引力凸显 关注多领域机会

用益-私募机构观点：政策助力市场 量化崭露头角

用益-私募机构观点：多维度投资策略展望