用益信托网

【明泽投资：积极信号显现，但需关注经济持续性】

明泽投资创始人马科伟列举了一些积极信号：美联储降息背景下，国内货币与财政政策持续发力维持宽松流动性，无风险利率下行，提供了良好资金环境；人民币汇率走强、经济基本面企稳及海外扰动风险边际改善，共同支撑市场。但他同时提醒，经济向好的持续性需要数据验证，消费复苏与企业业绩增速需更广泛层面的确认。整体而言，“政策稳定性和投资者预期改善是A股长期向上的基础”。马科伟认为，当前市场正处于一个关键的转折点，政策的持续发力和经济基本面的改善为市场提供了有力支撑，但投资者仍需关注经济数据和企业盈利情况，以验证市场的上涨趋势是否具有可持续性。明泽投资将保持谨慎乐观的态度，重点配置受益于政策支持和经济复苏的行业，如新能源、高端制造、消费升级等，同时也会关注市场的风险因素，灵活调整投资组合。

【辉创富投资：关注板块轮动机会与风险，聚焦科技成长与高股息资产】

辉创富投资总经理袁华明提醒，投资者要关注板块与风格轮动的机会与风险。在A股市场方面，可聚焦政策支持与基本面改善的科技成长方向（人工智能、新能源车、创新药）及高股息资产（电力、运营商）。在港股市场上，能源、电信等红利板块及低估值科技龙头的投资机会相对更优。袁华明指出，随着市场环境的变化，不同板块和风格的表现将出现分化，投资者需要根据自身的风险偏好和投资目标，灵活调整投资组合。辉创富投资将深入研究各行业的发展趋势和投资机会，重点配置受益于政策支持和经济复苏的优质资产，同时也会关注市场的风险因素，如估值过高、政策变化等，以实现投资组合的稳健增长。

【重阳投资：中国资产全面重估尚未启动，优质权益资产将吸引更多资金】

百亿级私募重阳投资的基金经理赵阳进一步表示，当前中国资产全面重估尚未启动，结合估值来看，与欧美市场对比仍然“比较便宜”。在宏观经济有待进一步复苏、资产欠配的情况下，优质权益资产未来大概率会吸引更多资金流入，下半年A股、港股市场有望呈现“指数进一步震荡拉升但市场结构有所分化”的态势。赵阳认为，随着经济的逐步复苏和市场信心的增强，优质权益资产的价值将得到更多投资者的认可，从而推动市场的上涨。重阳投资将继续关注市场的结构性机会，重点配置受益于经济复苏和产业升级的优质资产，如科技成长、消费升级、医疗健康等领域的龙头企业，以实现投资组合的长期稳健增长。

【清和泉资本：政策积极流动性宽松，持续优化投资组合】

清和泉资本认为，在出口面临一定压力的情况下，国内政策将更为积极，流动性环境也将保持相对宽松，因此系统性风险出现的概率较小。同时，清和泉资本也表示，公司将继续配置包括AI应用、上游资源、新消费、创新药、优质红利资产等领域的优质公司，并不断优化组合。清和泉资本指出，当前市场环境下，政策支持和流动性宽松为市场提供了有力支撑，投资者应积极把握市场的投资机会。公司将继续深入研究各行业的发展趋势和投资机会，重点配置受益于政策支持和经济复苏的优质资产，同时也会关注市场的风险因素，灵活调整投资组合，以实现资产的稳健增值。

【望正资产：坚持核心+卫星策略，自下而上精选优质公司】

望正资产提出了“坚持核心（科技蓝筹）+卫星（创新成长）”的思路。具体来看，一是坚持以企业经营质量为纲，自下而上持有一些明显低估的优质公司，主要来自互联网、电子、汽车等行业；二是聚焦高赔率的创新成长方向，随着相关产业越过“0~1”的拐点，产品和商业模式开始成熟、营收和利润进入快速增长通道的公司值得期待。望正资产认为，通过这种“核心+卫星”的策略，可以实现投资组合的多元化和稳健增长。公司将继续深入研究各行业的发展趋势和投资机会，重点配置那些具有长期投资价值的优质公司，同时也会关注市场的风险因素，灵活调整投资组合，以实现资产的长期稳健增长。

【融智投资：流动性宽裕支撑行情，关注盈利增速与政策传导】

融智投资基金经理夏风光指出，前期行情上涨主要得益于宽裕的流动性支持。低风险偏好资金通过固收+、保险资金等渠道间接配置股市，尤其青睐银行等高股息品种；高风险资金则更多参与小微盘股。随着行情深入，若趋势进一步明确，居民个人资金有望直接入市或通过基金间接投入。A股生态治理和制度性建设持续增强，鼓励上市公司加大分红和回购，使其逐渐转变为资本回报市场。然而，行情持续深入离不开上市公司盈利增速的全面回暖，这将带来分红提升预期。政策向PPI和ROE的传导是否顺畅，将成为下半年主要看点。夏风光认为，投资者应关注政策效果在盈利端的体现，以及市场结构的变化，把握优质资产的配置机会。

往期回顾：

用益-私募机构观点：价值投资与结构性机会

用益-私募机构观点：经济低迷中的结构性亮点

用益-私募机构观点：市场趋势与基金投资策略

用益-私募机构观点：后续市场趋势与投资策略

用益-私募机构观点：私募投资策略最新分享