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明明：居民消费还有空间 推动新基建进一步扩内需

从结构上来看，上半年在一系列增量政策落地生效以及财政前置发力下，内需尤其是消费成为了促进经济增长的主动力，以稳就业、促收入为核心的政策正在逐步传导至终端需求的回升。展望下半年，居民消费还有进一步提升空间，可以通过新型政策性金融工具和结构性货币工具的协同配合，除延续对传统基础设施领域的支持外，还会将资金精准导向服务消费等领域。此外还可以通过发放育儿补贴、失业补贴、消费券以及推动新基建建设等方式进一步扩大内需。

曹中铭：连续10个20CM个股暴涨应有“度”

7月22日，科创板公司上纬新材迎来第10个20CM涨停，这也是该股自今年7月9日以来连续第10个交易日涨停。该股的暴涨，也再次拔高了A股公司连续20CM涨停的纪录。一家新材料企业，近些年来的业绩也平平。但在实控人变更，以及有可能实现主营业务转型的背景下，遭遇了市场的爆炒，且短期内涨幅在5倍以上，个人以为需要引起市场的重点关注。一方面，仅仅从目前的业绩与行业市盈率看，并不支持其目前高高在上的股价。9连板后，上市公司也发布了公司市盈率显著高于行业市盈率水平，日常经营未发生重大变化的公告。另一方面，即使是实控人变更，该公司转型为目前市场火爆的智能机器人行业，今后的业绩，能否支撑目前的股价同样要打一个大大问号。炒股票虽然是炒预期，但最终也会落实到业绩上。

皮海洲：对违法违规券商的查处要敢于出重拳

对于券商的违法违规行为一定要予以重罚，让券商能够尽职尽责地履行自己的职责，做好股市的看门人。否则，券商的任何违法违规行为，最终都会让投资者蒙受损失。比如，由东海证券担任其重大资产重组项目财务顾问的金洲慈航，早已退市去了新三板市场，目前的股价更是只剩下了0.09元，投资该股票的投资者同样损失惨重。这个教训市场各方务必要深刻牢记。

赵伟：“解雇”鲍威尔？

传言特朗普或“解雇”鲍威尔，如何定价美联储失去“独立性”？美联储总部大楼翻新超支问题，或成为特朗普“解雇”鲍威尔的依据。7月16日-17日盘中，资本市场再现股债汇“三杀”局面，或是定价美联储货币政策失去“独立性”。特朗普为什么要解雇鲍威尔？一方面，特朗普强调关税对通胀影响有限，寄希望于低利率刺激经济，缓和关税对经济冲击，为明年中期选举积累政治资本；另一方面，特朗普希望美联储降低利率可缓解财政付息压力。2025年6月，美国财政利息支出已占财政支出的16.9%。

刘刚：港股市场流动性宽松 哑铃型配置仍是目前最优策略

得益于人工智能、新消费和创新药等新叙事不断涌现，港股市场今年以来表现亮眼，恒生指数、恒生中国企业指数、恒生科技指数均累计涨逾24%，领涨全球主要市场。今年以来港股市场表现活跃与流动性密不可分，未来支撑港股资金面的长期宏观因素并未改变，资金充裕但优质资产有限的局面有望延续。

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