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军工概念股持续爆发

8月6日，A股军工概念股持续爆发，航母指数和军工信息化指数大幅上涨，超20只个股涨停或涨超10%，中国船舶与中国重工双双涨停。此轮行情受多重利好推动，包括中国船舶吸收合并中国重工的进展、福建舰即将入列、无人作战装备曝光等军事动态，以及“9·3”阅兵预期和“十五五”规划对新质战斗力的重视。机构普遍认为，军工行业基本面正进入上行周期，订单饱满、交付加速，下半年景气度将持续，叠加军贸和政策催化，板块投资机会值得关注。

历史首次！农业银行登顶A股

8月6日，农业银行收盘上涨1.22%，报收6.62元/股的历史高价，流通市值达2.11万亿元，首次超越工商银行2.09万亿元的流通市值，成为当前A股“流通市值之王”，此外，贵州茅台流通市值达1.79万亿元，位列第三。不过，从市场总值来看，当前工商银行A股、H股合计总值达2.57万亿元，对比农业银行2.26万亿元的总市值仍保持领先。今年以来，银行板块持续受益于高股息板块的投资热度，保险资金等中长期资金入市加快，频频举牌上市银行。与此同时，政策红利下，中央汇金持续增持、ETF等指数基金大幅加仓。

A股两融余额时隔十年站上2万亿元

近期，A股市场持续走强，融资余额和两融余额均持续上升。截至8月5日，A股两融余额报20002.59亿元，融资余额报19863.11亿元，均创逾十年新高，两融余额时隔十年重返2万亿元以上。今年以来，A股两融余额增加1356.76亿元，融资余额增加1321.66亿元，两融余额的增加主要来自融资余额的增加。从行业情况来看，申万一级31个行业中，电子、非银金融、计算机行业两融余额居前，分别为2290.97亿元、1632.18亿元、1542.73亿元，医药生物、电力设备、机械设备、汽车行业两融余额均超1000亿元。

25%关税！美国宣布！直线跳水

8月6日，美国总统特朗普签署行政命令，对印度商品加征25%的额外关税，理由是印度持续进口俄罗斯石油。此举引发市场波动，ISHARES MSCI印度ETF直线跳水，一度跌近1%。印度方面回应称，其购买俄罗斯石油是基于全球能源市场变化的合理选择，且长期合约无法立即终止，并强调将维护国家经济利益。同时，印度拒绝在美国提出的农业和乳业关税优惠上让步，美印贸易谈判陷入僵局。俄罗斯方面批评美国施压他国断绝与俄贸易的行为不合法，主张各国拥有自主选择贸易伙伴的权利。

欧洲股市几无变动 诺和诺德等公司业绩不及预期

8月6日，欧洲股票市场表现平平，此前拜耳及诺和诺德等公司公布了一系列令人失望的业绩。斯托克欧洲600指数收盘几无变动，此前一度上涨0.4%。诺和诺德股价收跌5.4%至2021年7月以来的最低水平，这家丹麦制药商发布的销售额增长为四年来最弱。拜耳股价收盘创5月中旬以来最大跌幅，大豆种子和杀虫剂等销售收入不及预期。拜尔斯道夫股价大跌，这家个护产品制造商公布的增长数据低于预期。荷兰银行股价下跌5%左右，因其净利息收入未达预期。在各板块中，能源股跑赢，媒体和化工类股位列跌幅最大的板块。

转债指数超额收益明显 可转债基金受追捧

今年以来，资本市场赚钱效应持续显现，比股票指数走势还突出的可转债赚足了市场眼球，可转债基金产品因而备受市场追捧。截至7月31日，中证转债指数年内上涨10.09%，相较同期取得3.58%的沪深300指数和-0.59%的中债综合指数，超额收益显著。业内指出，可转债行情经历从低价转债折价修复到平衡型转债估值扩张的阶段，当前市场处于估值修复与结构性机会并存阶段。

重回基本面和资金面主线，10年国债收益率重回1.70%下方

8月6日，主要期限国债收益率小幅下行，10年国债收益率回到1.70%的关键位置下方。国债期货多数上涨。银行间利率债走势分化，10年期国开债收益率微升。央行开展1385亿元7天期逆回购，操作利率持稳，单日净回笼1705亿元，资金面短端利率多数上行。业内认为政策担忧消退后债市重回基本面和资金面主线，政策表态温和或对债市友好。

重庆农行马建权被带走、曾任支行长3年多，系农行今年被查第10人

中国农业银行重庆市分行投资银行与金融市场部原副总经理马建权因涉嫌严重职务违法，正在接受江北区监委监察调查。其曾担任农行重庆渝北支行行长，任职至2014年，后调任现职。2025年以来，农业银行已有10名员工被查，涉及深圳、四川达州等多个重点区域，其中包括多名分行高管和原高级管理人员，凸显该行反腐力度持续加大。此外，已有人员因严重违纪违法被开除党籍并移送司法机关。

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