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【高信百诺：7月市场回暖，结构性机会关键】

高信百诺表示，7月中报预告和快报陆续发布，业绩对个股表现影响显著。随着中东局势缓和，市场焦点转向国内政策、中美关税和美联储降息，这些因素或构成中期行情的基础。7月政治局会议是重要观察窗口。在多空因素交织下，7月大盘维持回暖态势。市场重估领域以A股核心资产为主，但风险偏好改善背景下，主题交易活跃仍是下半年A股市场的重要特征。因此，把握结构性机会是下半年A股投资的关键。

【上海悬铃：转债市场紧平衡，套利策略有利】

上海悬铃预计后续转债市场规模将维持紧平衡状态。从需求看，市场对转债资产配置热情不减，尤其在低利率环境下，转债的“攻守兼备”特性使其成为“固收+”策略的重要组成部分。尽管近两个月转债市场有个别退市、信用评级下调等事件，但整体未受较大影响。市场高流动性和对“固收+”策略的需求，使转债市场整体保持稳定向好。当前行情对转债套利类策略较为有利。

【启明创投：具身智能手术机器人引领外科产业升级】

启明创投认为，具身智能手术机器人并非简单的“手术机器人全自动化”，而是强调从实现外科医生技能的数智化延伸应用层面，进一步拓展出的智能外科产业升级方向。这一领域的关键在于技术的普及程度和应用场景的拓展。谁能在这个方向取得更显著的成就，并持续扩大产品技术的普及程度，谁就有可能在赛道中赢得更多的红利。启明创投看好这一领域的长期发展潜力，认为其有望成为未来医疗科技的重要增长点。

【蝶威私募：多路资金交汇，市场信心持续推高】

蝶威私募总经理魏铭三观察到，近两个月股票类私募备案数量持续攀升，头部量化机构尤为活跃。数据显示，国内股票私募平均仓位水平已跃升至77.4%，百亿级股票私募平均仓位更是达到83.3%的高位。私募持续加仓，机构资金、个人投资者与市场融资余额同步攀升，外资也因估值和政策可预期性而稳步回流。魏铭三总结称，这种“多轮驱动”的生态有望构成市场继续向上的坚实支撑，推动市场进一步向好。

【广东凯利资本：险资加大股权投资力度的驱动因素】

广东凯利资本管理有限公司总裁张令佳表示，今年以来保险机构加大股权投资力度，主要受两方面因素推动。其一，市场利率下行导致固定收益资产收益率下降，险资有必要增配股权投资以满足综合收益率要求。其二，政策支持为险资增配股权投资提供了更多可能性。例如，国家金融监督管理总局发布政策扩大险资重大股权投资行业范围，引导险资加大对国家战略性新兴产业的股权投资力度。这些因素共同促使险资在当前环境下加大股权投资力度，寻求更高的收益和更优的资产配置。

【万家基金：AI赋能投资，但胜负手仍在于人】

万家基金首席量化投资官乔亮系统阐述了AI赋能的三大维度变革：在数据维度，AI使得非结构化数据在投资中成为可能，并深度挖掘传统数据中的非线性关系；在模型构建维度，深度学习等非线性模型框架突破传统多因子线性框架局限，带来模型性能的重大改进；在研究生产力维度，AI编程工具极大提高了量化研究员的开发效率。乔亮强调，“AI投资时代的胜负手仍在于人”，未来将是“善用AI者超越不善用AI者”的时代。尽管AI技术的应用为投资带来了诸多便利和优势，但人的因素仍然是决定投资成败的关键。乔亮认为，当前尚未出现“全知全能”的通用人工智能，投资者需要具备驾驭AI工具的能力，才能在市场中取得成功。

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