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邢自强：政策醒了、企业醒了、资金醒了

短期来看，市场趋势仍具可持续性，核心原因是自去年 “9.24” 以来，市场发生了三大关键变化：政策醒了、企业醒了、资金醒了。从去年底到今年上半年，企业家的努力被市场广泛认知，产业创新、企业出海的利好消息不断涌现，历经 “严寒” 存活下来的企业实现 “凤凰涅槃”，市场对企业价值的认知也迎来新突破。“庙堂振作则市井欣然，官府觉醒则商贾图新”，中国的企业家、民众与投资者 “给点阳光就灿烂”，去年 “9.24” 的政策转向正是核心驱动因素。

伍戈：“晴雨表”反映经济吗？

金融市场往往被视为经济的“晴雨表”，然而最近宏观数据与预期出现偏差，市场却对此明显“钝化”甚至走势相反。与此同时，科技、美元等宏大叙事仍主导风险偏好。与上次互联网革命不同，本轮AI浪潮中海外主要科技企业表现出相对坚实的盈利基础，加之宏观流动性和监管环境尚可，使得科技叙事短期难被证伪。特别地，大国博弈下产业政策的大力支持也是重要驱动力。我国也展现出与海外AI行情类似的“映射”特征。

罗志恒：完善我国休息休假制度的政策建议

一是增设假期，考虑在下半年考虑增设七夕节、重阳节为公共假期，既增加假期，又优化结构。这些节日既有文化认知基础，又能成为激活特定产业发展的重要节点。二是提升体验，优化调休规则，减少连续补班带来的负面影响。三是优化结构，大力推广多种形式的弹性工作制，使劳动者能够更加灵活地安排工作与闲暇时间，更好地平衡工作和生活。四是保障权利，通过执行层面的强化，将应休未休的带薪年假归还居民，推动休息休假权利复位。

董忠云：四季度A股或将呈现“N”型震荡上行

四季度节奏整体或为“N”形震荡上行。结构上，一是科技仍是主线之一，但内部或将迎来“高切低”，或从硬件切换至应用；二是，“十五五”规划指引下，后续“反内卷”政策以及全国统一大市场的政策框架有望进一步明确，受政策利好且相对低位的资源品以及消费或将受到资金青睐。

陈果：海外再通胀交易有望继续

当前，美联储已重启降息周期，欧洲财政扩张加码，随着“大美丽”法案在年末开始实行，美欧财政货币双宽条件下，将对全球需求形成有效支撑。随着美国高利率环境的改善，住房抵押贷款利率和企业融资利率将逐步下行，或将带来美国房地产行业的需求改善，以及传统产业投资意愿改善，需求复苏将逐步传导至制造业，带动PMI企稳回升，对国内出海资本品链条景气改善形成支撑。

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