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多家上市券商三季报“破浪”：业务结构优化与市场回暖同频共振

截至10月27日，中信证券、东方财富等7家上市券商陆续披露2025年三季报，合计实现营收723.60亿元，同比增长18.89%；净利润382.17亿元，同比增长29.94%。头部券商如中信证券和东方财富业绩领先，中小券商如国盛证券、哈投股份则在增速上表现突出。受益于A股市场交投活跃、两融规模上升及低基数效应，券商经纪、投行、资管等多项业务收入增长明显。机构普遍认为，在政策支持、估值低位和业绩高增预期背景下，券商板块正迎来战略性配置机遇。

第14家“A+H”上市券商要来了

首创证券近日向港交所递交招股书，拟发行H股并实施“A+H”上市，有望成为第14家实现该模式的券商。此次IPO募资将用于发展资产管理、投资银行、财富管理等核心业务，并推动数智化转型。公司2022至2024年营收和净利润持续增长，资产管理规模复合增长率达15.8%。北京市国资委旗下多家券商近期动作频繁，包括股权划转、更名及人事调整，市场预期北京国资系券商或将整合，以提升整体竞争力。政策层面也鼓励同一实控人下的券商并购重组，进一步推动行业集中与优化。

华林证券因大股东立业集团被出警示函 董事长林立怎么看

西藏证监局近日对华林证券出具警示函，因其在人员招聘与薪酬管理授权执行不到位、代控股股东立业集团支付员工离职补偿金，以及允许立业集团人员参与公司经营等方面存在问题。上述行为违反了上市公司独立性要求。立业集团持有华林证券64.46%股份，且两家公司均由林立担任董事长，暴露出治理结构中的管理模糊问题。这已是华林证券年内收到的多张警示函之一，引发对其公司治理合规性的关注。

违规承销“空壳公司”1亿元私募债，中山证券被判赔超800万元

中山证券作为承销商，在未充分履行尽职调查义务的情况下，帮助“空壳公司”北极皓天成功发行规模达1亿元的中小企业私募债，实际募集资金2700万元。该公司长期未投产、无纳税记录，并通过虚假材料和过桥资金完成发行备案。债券违约后，债权人中金创新提起诉讼，历经八年五次审理，江苏省高级人民法院终审判决中山证券对债务承担30%的连带赔偿责任。

华泰证券、宏微科技等成立新能源股权投资基金

近日，华泰战新（常州）新能源股权投资基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额10亿元，经营范围包含：股权投资；创业投资（限投资未上市企业）；以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。股权穿透显示，该企业由华泰证券(601688)全资子公司华泰紫金投资有限责任公司、宏微科技等共同出资。

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