用益-券商资管要闻：中银证券被监管“点名”
2025年密集“换马甲”：券商更名潮下的生存突围与行业重构
据上证报报道，2025年，中国证券行业迎来一轮密集更名潮，已有6家券商完成名称变更，主要受股权变更、吸收合并和经营战略调整三大因素驱动。此次更名背后折射出行业在监管引导、地方国资整合及盈利压力下的战略重构。券商通过聚焦主业、依托地方国资或并购补齐短板等方式寻求转型，但专家指出，仅靠更名难以解决业务同质化与创新不足等深层问题，真正的挑战在于后续的业务整合、激励机制协调与科技赋能。未来行业集中度或将提升，中小券商面临整合或差异化发展的战略抉择。
天风证券多项风控指标垫底 180亿元债券陆续到期
天风证券2025年前三季度实现营收21.12亿元，同比增长57.53%，净利润1.53亿元，但多项核心风控指标在上市券商中垫底，其中风险覆盖率和净稳定资金率均处于最低水平，后者跌破120%预警线。尽管上半年完成40亿元定增补充资本金，流动性压力仍未缓解。公司面临未来半年内约180亿元债券集中到期的偿付压力，占总资产近20%。
又一家！撤回公募牌照申请
据中国基金报报道，国投证券资产管理有限公司（原安信资管）已撤回其公募基金管理业务资格申请，成为继广发证券资管、光证资管之后又一家退出公募牌照申请的券商资管机构。自2023年7月递交申请并补正材料后，国证资管的申请长期无进展，最终选择放弃，并将其旗下三只集合资产管理计划转移至股东旗下的安信基金接管。目前排队申请公募牌照的仅剩国金资管一家。行业分析认为，监管趋严、同质化竞争加剧及降费压力是导致多家券商资管撤回申请的主要原因，标志着行业进入理性发展与优胜劣汰的新阶段。
南京证券定增获批！行业排名靠后能否突围？
南京证券于11月3日收到证监会批复，同意其向特定对象发行股票，拟募集资金不超过50亿元，主要用于投行业务、财富管理、资管业务、偿还债务及补充营运资金等。尽管公司2025年前三季度营收和净利润分别同比增长12.72%和31.18%，但整体行业排名靠后，尤其投行业务和资管业务收入下滑明显。此次定增历经调整，资金用途更加细化，反映监管对资金使用的严格要求。当前市场环境利好券商再融资，南京证券推进定增有助于增强资本实力、优化业务结构并提升竞争力。
中银证券被监管“点名”
中银证券重庆分公司因从业人员使用他人账户买卖股票、违规操作客户账户等行为被重庆证监局出具警示函，暴露其内部管理薄弱和合规监管不到位。2025年以来，该公司已多次因类似问题在江西、新疆、内蒙古等地被监管处罚，反映出系统性合规短板。专家建议券商应加强技术监控与合规文化建设，推动行业向主动风控转型。尽管业绩同比增长显著，但频发的违规事件对其合规管理提出严峻挑战。
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责任编辑：yangtao
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