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【基石资本： 聚焦硬科技等三大行业】

基石资本执行总裁兼合伙人王启文表示近年来公司重点投资领域为硬科技、先进制造及医疗健康三大行业。此次公司一共注册了15亿元科创债额度，将分2年完成发行。此次将发行4亿元，除了部分用于置换现有基金自有资金出资份额外，大部分将用于科创基金后续出资。另外即将发行的科创债期限长达10年，能够匹配公司管理的科创基金5年至10年的期限，为其带来了稳定、长期的资金支持。

【东方港湾但斌：投资新时代的战鼓】

东方港湾但斌11月15日在社交媒体表示，估计谷歌2026年会超越英伟达成为全球市值最大的公司！今早看到伯克希尔第一次建仓谷歌，确实有一种“英雄所见略同”的兴奋感、欣慰感！特别是在AI泡沫论“甚嚣尘上”、美股以及相关企业“大幅”下跌的背景下，希望伯克希尔像投资苹果一样拥有谷歌，这是迎接一个新时代到来的最响亮的战鼓声。

【止于至善：良性调整，布局下轮行情】

止于至善创始人何理从宏观层面分析本轮市场调整认为，内外因素共振是主因。具体包括外部环境变化、流动性预期波动等。何理将此次调整定性为良性调整，认为有助于控制杠杆水平，优化交易结构。在他看来，虽然过程煎熬，但真正有竞争力的公司总能穿越周期，“我们正利用这次回调，仔细甄别错杀机会，为下一轮行情做准备。”

【涌津投资： 海外流动性收紧，调整后空间可期】

涌津投资董事长谢小勇认为，海外流动性再收紧是重要诱因。10月末以来，美联储态度转鹰，美元指数冲高导致外资资金出现短期净流出，对A股高估值科技板块形成直接压力。同时，近期题材炒作监控趋严，两融与游资活跃度快速下降，短线资金被迫降杠杆，形成“多头回吐”的局面。谢小勇对于后市空间持乐观态度，其认为主要宽基指数回补前期缺口后，市场风险溢价已回归合理水平。“场外候场资金充裕，仅上周股票型ETF净申购就超700亿元。”谢小勇称。

【勤辰资产：顺周期板块存结构性机会】

勤辰资产从资金行为角度分析本轮市场调整认为，年末机构兑现收益的防守性行为会引发市场波动。勤辰资产将目光投向港股市场，认为恒生指数经过调整后估值处于历史低位，其中食品饮料、社会服务等顺周期板块的结构性机会值得关注。

【淡水泉：新兴与周期领域是主线】

淡水泉则提出深层原因：市场定价正从估值驱动转向基本面驱动，这种风格切换本身就会带来阶段性扰动。淡水泉表现出坚定乐观，认为当前A股与港股并未出现系统性泡沫。资本市场会受到阶段性扰动，但不会系统性转冷。其重点关注两条主线：一是新兴成长领域，包括AI创新延伸至电力建设、国产半导体等；二是周期领域，涵盖消费新趋势等方向。

往期回顾：

用益-私募机构观点：调整压力与机遇并存

用益-私募机构观点：科技版块中长期向好

用益-私募机构观点：量化策略承压显分化

用益-私募机构观点：高波动下强化风险管理

用益-私募机构观点：市场泡沫风险引机构关注