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中信证券助力灵宝黄金成功完成11.66亿港元零息可转债

2025年12月1日，灵宝黄金集团股份有限公司成功完成11.66亿港元零息可转债发行，成为首笔中资黄金矿企发行的363天境外可转债，并创下2025年以来中资企业同类债券最高溢价率。本次发行由中信证券担任独家全球协调人及簿记管理人，采用收益率后置结构，实现潜在零融资成本与溢价股权增发。募集资金将用于海外优质黄金资产的并购与整合，助力公司推进国际化战略。

年末人事变动加速，48小时内四大资管机构高管“换防”

近期多家基金公司披露高管变更公告，涉及督察长、财务负责人、首席信息官等中后台岗位。鹏华基金任命薛华为财务负责人、聂连杰为首席信息官；融通基金由方毅祖接任督察长，财务负责人王智鲲因个人原因离任；国泰基金倪蓥由首席信息官转任督察长；招商资管副总经理张亚非因个人原因离任。整体人事变动以内部晋升和股东背景人选为主，体现稳定调整的态势。

华创证券：贵州百灵两大股东之间民事纠纷已进入司法审理程序

华创证券就媒体关于贵州百灵大股东姜伟及其一致行动人与其之间的民事纠纷报道发布说明，称该纠纷已进入司法程序，公司基于事实期待公正裁决。纠纷起因于2019年华创证券对质押率较高的姜伟方提供纾困救助后，未按约定退出，双方就回购权和控制权问题产生争议。华创证券起诉姜伟等要求偿还纾困及质押贷款本息共约17.61亿元，姜伟则反诉要求继续履约并赔偿因华创证券行为导致的股价损失。双方协商无果，目前案件已进入诉讼阶段。

一年内三触监管红线，财通证券新帅面临"救火式"上任

财通证券作为浙江唯一省属券商，近年深陷多重困境：2025年内三度触碰监管红线，暴露出场外衍生品、反洗钱及境外子公司等全链条合规风控严重失效；经营业绩持续波动，投行业务连续两年大幅下滑，资管与境外业务疲软，自营业务结构失衡，所谓高增长多依赖低基数；管理层频繁更迭，总经理职位空缺长达11个月，新任‘75后’总经理应朝晖缺乏核心券商管理经验；在行业并购浪潮中反应迟缓，错失外延扩张机遇，与浙商证券的规模差距迅速扩大。多重压力下，其‘争创一流现代投资银行’战略面临严峻挑战，破局关键在于系统性补强合规体系、稳定核心业务、明确并购路径。

因信披违规，天风证券、海德股份等多家公司被查

齐鲁晚报·齐鲁壹点通过壹点智库品牌大数据平台监测A股上市公司ESG风险，发现11月24日至30日期间有1369家上市公司被央媒省媒报道敏感信息，主要涉及信息披露违规、财务造假、关联交易未披露等治理（G）和环境（E）层面问题。多家企业遭证监会立案调查，包括天风证券因信息披露违法违规及违法提供融资被查，或与原大股东“当代系”资金占用有关；海德股份及其实控人王广西因信披违规被立案，波及永泰能源和海伦哲；东方通因连续四年虚增收入超4.3亿元，构成虚假记载和欺诈发行，被罚2.29亿元并强制退市；聚石化学也因信披违规被立案，业绩承压。监管持续强化，凸显企业合规经营重要性。

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