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【星石投资：紧盯险资偏好重点布局AI应用】

投资者对于AI链的担忧在于泡沫是否存在以及商业模式能否跑通，因此后续AI行情若要持续表现必然要求AI应用有所突破，也就是说AI资本开支能够产生相对正向的回报。正向回报可以反哺新一轮研发与产能投入，形成“投入—回报—再投入”的良性循环。如果没有出现好的AI应用，只有产业投入而回报又不能覆盖投入的话，就会陷入负债驱动的困境，产业整体的脆弱性会因此变大。目前，市场是朝着相对乐观的方向去预期的，很多个股还处于偏概念的阶段，业绩并不一定能完全兑现，后续需要密切关注整个产业链的进展。无论是中国还是美国，能不能推出一些比较好的AI应用，让资本开支的逻辑链条更加顺畅，最终促使整个行业的投入和产出更趋匹配？如果能推出一些优质应用，那AI的故事还是能够继续往下讲的；如果没有形成良性循环，那么AI相关的投资风险可能会增加。

【淡水泉：今年的AI投资应该从总量投资逻辑转向结构逻辑】

今年的AI投资应该从总量投资逻辑转向结构逻辑，也就是寻找供给最紧张、约束最明显、市场认知尚不充分的环节。具体来看，可主要聚焦两大方向：一是中美两国市场，美国强在算力、存力，中国则在电力、制造力、人力方面有优势，随着国内先进制程扩产弥补短板，可以更乐观地看待中国算力基建方面出现的机会；二是AI应用，中美两国在应用层面各有解决方案，目前最具代表性的两大应用领域是自动驾驶和机器人。此外，各行各业都有机会与AI深度融合以创造出新的的商业前景，因此这个方向也将是今年被市场资金重点挖掘的方向。

【久阳润泉：当前仍处于估值修复初期】

近期，部分投资者担忧市场回调风险，但我们坚信当前仍处于估值修复初期。以个人自有资金申购基金，正是为了表明看好市场的决心与信心。始终秉持‘持有人利益重于泰山，做对投资者有利的事，与投资者长期利益深度绑定’的核心经营理念，此次自购也体现了我们与投资者同舟共济、共担风险的决心。未来我们将持续以专业专注的态度管理基金资产，力争为投资者创造稳健卓越的长期回报，不负信任与重托。

【中欧瑞博：2026年中国资产依然充满机会】

虽然在百年未有之大变局下，地缘政治依然存在不确定性，但大国关系有望进入阶段性稳定期。与此同时，从2025年创纪录的国际贸易顺差数据来看，中国制造业的国际竞争优势愈发显著，叠加美国降息、美元贬值的预期逐步升温，中国资产将从人民币升值与国际投资者的再配置中获益。总体来看，2026年中国资产依然充满机会。

【翼虎投资：2026年将是一个更具决定性的 “重构之年”】

投资层面，2026年的市场，是一个估值有支撑但须业绩兑现、机会大但淘汰更残酷、池子快速扩大且水质加速净化的市场。 它奖励深度研究，奖励对产业节奏的把握，奖励在波动中坚守价值的定力。配置逻辑，是 “以业绩为锚，以波段为翼”，延续 “真成长 + 强价值” 的哑铃型配置框架，在产业主航道上，精选标的，然后利用市场的情绪波动，做大波段，增厚收益，左手业绩验证，右手风险控制，在市场起伏中，保持好身体的平衡。

【沣京资本：当前行情表现比较分化】

当前行情表现比较分化。未来配置方向一是在市场波动加大背景下，通过跟踪高频数据变化做好仓位管理；二是结合经济数据和已发布的财报寻找有盈利支撑的行业和公司；三是关注宏观经济和地缘政治的发展，寻找正向的投资线索。

往期回顾：

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