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【大道兴业投资：2月开门黑，预示2026年要走一波“挖坑”行情】

2月开门黑，预示2026年要走一波“挖坑”行情。2026年3986点开盘，如果向下再跌200点到3786点形成年线最低，就成为本轮牛市下半场最佳入场点。至于2026年高点在哪里？用巴菲特指标可以窥探一下，2025年京沪深总市值123.04万亿元，而2025年GDP总量140万亿元，市值/GDP=87.88%，还在合理区间，按照GDP增长5%计算，2026年GDP在147万亿元，加上高估并产生泡沫的区间，预计股指还有20%-45%上涨空间。在实际投资过程中，并不会一帆风顺，中间肯定有波折。应对方面，2026年牛市下半场既然是见高点的过程，那就不能追高，防止高位回落应该是今年投资的重点，可能会重复2007年6124点和2015年5178点高点形成的过程。

【黑崎资本：全球流动性预期修正的连锁反应】

首先，从宏观逻辑看，2月2日A股低开低走是内外多重压力共振的必然结果。国际层面，美联储新任主席沃什提名落地后，市场预期从“持续降息”转向“降息+缩表”组合。美元指数阶段性企稳直接抽离了贵金属的金融溢价，现货黄金单日暴跌12%、白银重挫36%，导致A股有色、煤炭、石油等资源板块出现跌停潮，这是全球流动性预期修正的连锁反应。国内层面，春节长假前资金面季节性收紧，两市成交额缩量至2.58万亿，融资盘获利了结压力叠加ETF集中赎回潮，形成"多杀多"的负反馈，沪指单日下跌102点为10个月来首次。其次，从板块结构看，白酒、银行的护盘行为本质是资金"高切低"的防御性调仓。资源股前期涨幅过大，贵金属板块杠杆资金占比高，触发踩踏式平仓；而白酒、银行作为低估值蓝筹，在政策预期空窗期成为资金的避险港湾，但这种护盘缺乏增量资金跟进，市场情绪脆弱。电子、通信、计算机等科技板块大跌，则反映了成长股在业绩真空期面临估值消化压力，同时海外算力链波动加剧了对AI产业链的短期担忧。

【蒙玺投资：中小机构想要突围，必须在细分赛道做出差异化优势】

百亿私募上海蒙玺投资管理有限公司相关人士表示，人才、技术、资金等各种资源持续向头部机构聚拢，中小机构想要突围，必须在细分赛道做出差异化优势。行业竞争格局已经从单纯的比拼规模，转变为生态化竞争。各家机构在扩规模、提业绩的同时，更加注重工程化、精细化建设，希望打造一条“投研—生产—风控—运维”等模块的全链条体系，实现投资能力的稳定性、可扩张性。管理人通过摆脱对单一风格或策略的依赖，构建覆盖多品类、多市场、全频段的策略矩阵，多维捕捉超额收益。

【银叶投资：2026年企业盈利有望适度修复】

量化策略核心驱动力源于流动性、因子有效性回归与市场轮动三大维度的共振支撑。当前市场成交量放大，充足的流动性为量化策略提供了良好的交易环境；2026年企业盈利有望适度修复，因子有效性回归将成为量化策略的重要支撑；市场在科技、周期、“反内卷”等多个主题间呈现中高轮动特征，对量化的风格轮动策略和行业选择策略形成正向贡献。

【融智投资：机构打新火热有两方面原因】

融智投资FOF基金经理李春瑜表示，机构打新火热有两方面原因：一方面，随着政策积极信号持续释放，股市赚钱效应逐步显现，企业盈利拐点将近，机构对2026年的市场表现普遍乐观，市场情绪也加速修复，打新热情整体有所回暖；另一方面，去年以来市场对于科技板块尤其是AI产业高度关注，近期多只科技股上市，吸引了众多私募机构前来打新。

【源乐晟资产：2026年市场结构性行情有望持续演绎】

源乐晟资产认为，2026年市场结构性行情有望持续演绎。公司会从产业供需改善的角度寻找机会：AI产业，如算力、AI应用、储能、电力设备等；中国创新药企业；化工、航空等传统行业。

往期回顾：

用益-私募机构观点：2026年中国资产依然是百花齐放

用益-私募机构观点：继续参与有色板块是重要进攻思路

用益-私募机构观点：资金流向与风险偏好生变

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用益-私募机构观点：看好AI领域的自动驾驶、AI医疗等应用端的板块