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【仁桥资产：长期来看，市场有着强大的修复能力】

一月投资人还关注一件事情，就是ETF的神秘卖出。有人说卖出只压制了权重股的信心和表现，却无法阻挡小股票的炒作和疯狂，市场又回到了那个似曾相识的场景：大票负责“慢”，小票负责“牛”。如何评价呢，其实这让我想起了2013年，众所周知，那年结构分化异常严重，而在年中的时候，央行为了治理影子银行，开始坚决的去杠杆，6月后甚至出现了“钱荒”，这让那些本已羸弱的权重股雪上加霜，很多股票近十几年的低点都是在那个时候创出的，但“钱荒”对小股票的影响反而不大，因此，跷跷板效应短期被继续放大而不是收敛。不过事后来看，不少股票在那时都是千载难逢的买入机会，所以类似的这种冲击，其影响都是短期的，长期来看，市场有着强大的修复能力。总之，理性看待即可。

【盘京投资：价值洼地，被错杀的优质资产】

资金的短期交易行为，导致部分优质企业估值跌至历史低位，形成难得的价值洼地。这些企业具备三大核心特征：估值极低（10倍市盈率以下）、分红稳定（5%-6%的高分红率）、基本面扎实（低负债、产能增长明确）。在市场资金从概念炒作向价值回归的再平衡过程中，这些被错杀的优质资产有望迎来估值修复，成为对抗市场波动的“压舱石”。

【涌贝资产：短期大盘有望重启反弹】

展望后市，短期大盘有望重启反弹，应趁震荡期精选赛道，把握市场调整带来的“倒车接客”机会，积极布局2-3月春季行情。配置思路上依然以把握结构亮点为主：一方面回补科技方向，立足"十五五"顶层设计，围绕未来产业精挑细选商业航天、太空算力、可控核聚变、脑机接口等赛道，相关产业链催化有望加速兑现；另一方面聚焦中国具备比较优势且阶段性调整充分的科技制造领域，包括AI硬件、储能、国防军工等优质板块。

【翼虎投资：市场交投趋于谨慎】

2月1-7日（实际交易日2-2至2-6），A股震荡下行，上证指数周跌1.27%，沪深300跌1.33%，创业板指跌3.28%，科创50跌5.76%。2月2日受权重减持ETF影响，三大指数大幅下挫，上证指数跌2.48%，深证成指跌2.69%。随后指数有所反弹，但成长股持续承压，资金向高股息蓝筹与低估值周期股切换，化工、能源等板块相对强势。两市成交自周初1.16万亿逐步缩至周五2.15万亿，节前避险情绪升温，市场交投趋于谨慎。

【盈峰资本：关注下周发布的1月非农数据】

上周标普500指数下跌0.10%，美国十年国债利率回落至4.20%，美元指数回升至97.61。美国公布1月企业裁员数据以及美国1月ADP就业增长数据低于预期，美国长端利率有所下行。考虑就业仍是当前经济的核心矛盾，建议关注下周发布的1月非农数据。

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