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10年期国债收益率下破1.8%

2月9日，10年期国债收益率久违下破1.8%关口，最低触及1.793%，为2025年11月以来首次。1月以来，10年期国债收益率已从高位累计下行10BP（基点），近期随着30年期国债收益率下行加快，二者背离态势减弱，期限利差在收窄。在其他资产普遍高波动的背景下，近期债市迎来持续修复行情，一方面是债市配置价值凸显，机构持券过节意愿更强；另一方面，央行持续释放暖意，市场对宽货币博弈升温。

黄金、白银飙涨 英国“黑天鹅”突袭

2月9日晚间，受美联储降息预期升温和英国政坛突发“黑天鹅”事件双重影响，国际金价与银价大幅上涨，现货黄金涨1.5%至5040.88美元/盎司，现货白银涨近5%至81.601美元/盎司；国内沪金、沪银夜盘高开。降息预期源于市场对美国疲软就业数据的预判，白宫经济顾问哈塞特公开承认就业走弱，导致美元指数大跌。与此同时，英国首相斯塔默团队24小时内两名高级官员接连辞职，引发金融市场动荡。

监管持续高压 开年68份罚单炸屏！

据报道，2026年开年监管持续高压，证监会及中基协共出具68份处罚文书，涉及74个主体，高频违规集中于投资者适当性管理、信息报送和勤勉尽责三大领域。典型案例显示，保本保收益、利益输送、通道业务、挪用基金财产等行为触发从严惩处。私募机构须坚守不触碰保本保收益等四条“高压线”、不做表面合规、落实个人履职三大底线；合规工作需构建全流程体系、强化事前事中事后闭环核查，并开展常态化警示教育。

金华银行、温州银行均领百万罚单

2月9日，国家金融监管总局金华分局对多家金融机构开出罚单：金华银行因员工行为管理不到位、贷款“三查”不到位、贷款资金挪用等问题被罚370万元，并对多名责任人予以警告或禁止从业处罚；温州银行金华分行因同类问题被罚130万元；中国银行丽水市分行因票据业务贸易背景审查不严被罚35万元；广东化州农商行和贵州赫章农商行分别被罚60万元和30万元。处罚集中反映银行业在内控管理、信贷合规及票据业务真实性审查等方面存在薄弱环节。

短期揽储 中小银行逆势“加息”    

2026年伊始，当国有大型银行持续收缩长期高息存款产品时，一场由中小银行主导的存款利率“逆势上调”悄然发生。从浙江嘉善到陕西商南，多家农商行密集上调了1年至3年期的定期存款利率，幅度多在10至20个基点；同时，大额存单市场也迎来发行热潮，农商行成为绝对主力。专家表示，这一看似与市场整体利率下行趋势相悖的举动，并非行业战略转向的信号。在银行业净息差普遍承压、货币政策维持适度宽松的大背景下，这更像是中小银行在年初“开门红”关键期，为争夺市场份额而发起的一场短期营销，其背后深刻反映了不同规模银行在激烈竞争与成本管控之间的差异化生存策略。

大量资金借道ETF南下布局

2月9日，恒生科技指数迎来反弹。从资金流向看，在近期的震荡调整行情中，大量资金借道ETF南下布局。开年以来，截至2月6日，港股主题ETF净流入530亿元。从ETF份额的变动情况看，多只ETF份额创上市以来新高。与此同时，港股主题基金布局热度显著攀升，今年已有超40只新品密集上报。

萃华珠宝“ST”前夕突遭证监会立案，逾2.5亿贷款逾期引爆流动性危机

2月9日晚间，即将于2月10日复牌并被“ST”的萃华珠宝公告称，近日收到证监会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信披违法违规，证监会决定对公司立案。值得一提的是，2月6日，萃华珠宝发布公告，因资金紧张、流动性短缺，萃华珠宝及子公司多笔金融机构贷款未能如期偿还，出现逾期违约情形。截至2月6日，公司及部分子公司累计借款逾期本金已达2.54亿元。多家金融机构已提起诉讼或仲裁，从而导致公司及子公司主要银行账户被人民法院冻结，对公司业务开展带来重大影响。

四川金顶连续两任董事长均被“限高”！

四川金顶2月9日晚间披露，公司董事会审议通过《关于变更公司董事长的议案》。因工作调整，梁斐申请不再担任公司第十届董事会董事长职务，继续担任公司第十届董事会董事和董事会战略委员会主任职务。同时，公司董事会选举董事赵质斌担任公司第十届董事会董事长，任期自2月8日起至5月4日止。值得注意的是，赵质斌在四川金顶担任董事多年，并一度在公司董事会上屡“唱反调”。

往期回顾

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