用益信托网

【正圆私募：投资重心将进一步聚焦于基本面扎实】

广东正圆私募基金管理有限公司基金经理廖茂林表示，随着A股市场的投资逻辑逐步从估值驱动向盈利驱动切换，自己的投资重心将进一步聚焦于基本面扎实、符合扩大内需战略导向、并在新质生产力相关领域构建起核心优势的优质企业。

【畅力资产：将部分仓位转向传统消费、传统制造】

基于当前A股市场轮动加快、高低切换明显的特征，更倾向于将部分仓位转向传统消费、传统制造、高股息等波动较小、兼具防御性与收益潜力的方向，以平衡整体组合的风险收益，更稳妥地应对长假期间可能出现的波动。

【融智投资：分红有助于投资者将账面浮盈转化为实际收益】

分红有助于投资者将账面浮盈转化为实际收益，增强“落袋为安”的体验，从而提升持有信心和对管理人的信任。再次，通过分红，管理人可将部分浮动收益转化为确定性收入，并按照合同约定优先从分红金额中提取业绩报酬，提前兑现管理收益。此外，随着资金持续流入私募市场，部分管理人亦通过分红适度控制产品规模，避免因规模过快扩张而影响投资策略的执行效果，进而维护现有持有人的利益。

【星石投资：目前市场内依旧有结构性机会值得挖掘】

当前依旧处于慢牛的中期阶段，情绪波动并非市场走势的决定性因素，驱动此轮A股市场表现的驱动因素并未出现明显削弱，短期博弈的性价比不如挑选长期优质标的，目前市场内依旧有结构性机会值得挖掘，对春节前后的短期波动的关注可以弱一些。

【奶酪基金：低估蓝筹+科技成长被看好】

市场震荡环境下，均衡配置有助于分散风险、稳健过节。春节前市场碎片化交易日多，板块轮动加速，单一方向易受资金流出影响。均衡科技、消费、周期可避免过度集中，风格均衡配置，可以有效对冲海外不确定性和部分板块出现的节前获利了结。科技重点关注AI应用、半导体、商业航天、人形机器人等；周期可把握提价线索和节后两会政策催化高端制造；消费是节前避险首选，可跟踪节后高频数据验证（如动销超预期）和政策（如促消费、地产链修复），低估值白酒地产等资产有补涨潜力，与科技、周期互补，增强组合韧性。

【华辉创富：以AI、机器人为代表的科技成长方向有望在政策和强景气周期的支撑下继续走好】

华辉创富投资总经理袁华明认为，市场分化有所加剧，政策支持、处于景气周期的产业和个股表现出强者恒强的特征。以AI、机器人、卫星产业链为代表的科技成长方向有望在政策和强景气周期的支撑下继续走好，是值得关注的进攻选择。传统的电力行业、非银金融等方向上的龙头企业经营稳健，估值存在上升空间，具备较强的防御属性。

【陶山私募：市场对于国内宏观政策进一步加码的预期增强，有望吸引中长线配置资金持续流入】

考虑到节假日期间海外出现突发风险事件的概率虽低但无法完全排除，部分低估值的蓝筹板块提供了较好的防御基础。此类资产目前机构持仓比例普遍不高，估值具备安全边际。同时，市场对于国内宏观政策进一步加码的预期正在增强，有望吸引中长线配置资金持续流入。

往期回顾：

用益-私募机构观点：选择重仓或者满仓过节

用益-私募机构观点：黄金长期机会依然值得看好

用益-私募机构观点：短期大盘有望重启反弹

用益-私募机构观点：AI时代，错过远比泡沫风险大

用益-私募机构观点：股市中仍有较多结构性机会可挖掘