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【重阳投资：上海楼市新政精准松绑，3月小阳春可期？】

新政进一步放松上海楼市限制性政策，降低非沪籍购房社保和个税年限要求，大幅降低外环内购房门槛，公积金首套贷款最高额度提升80万，沪籍家庭成年子女购唯一住房暂免房产税。与北京去年底政策相比，上海此轮精准定位非沪籍和刚需人群，放松力度更大。开年以来，上海二手房供需好转，挂牌量下降近30%，成交连续3个月站稳2.2万套，价格有所企稳。新政在此背景下出台，既呼应政策导向，又精准定位刚性需求，有望巩固低总价二手房回暖态势，带动置换链条修复，3月小阳春行情可期。不过，上海地产政策核心仍是托而不举，中长期止跌回稳关键在于居民收入预期改善。

【淡水泉：A股后市有支撑，组合策略锁定这些领域】

2月A股在海外波动与春节效应交织中震荡向上，上证指数涨1.09%，沪深300涨0.09%，港股表现落后。淡水泉认为，本轮震荡受大宗商品回调压制市场情绪、全球AI交易分化影响。春节期间美国关税政策有波折，但市场逐渐脱敏，中美关系短期难显著恶化。当前，A股支撑基础稳固。基本面结构性成长机会涌现，流动性有望延续，政府和微观主体做强市值意愿形成合力。接下来市场或进入基本面验证阶段，之后在资金流入下有望迎来第二阶段行情。基于此，淡水泉组合策略聚焦不拥挤方向，挖掘确定性成长。将密切跟踪一季报，看好全球AI浪潮中细分环节，关注稳定增长、受益于流动性外溢的优质资产，并动态优化组合。

【聚鸣投资：2月A股港股市况分化，AI算力投资风向大变？】

2月交易日较少，A股总体指数走平，化工、有色、地产链及AI算力部分子方向表现亮眼。港股则跌幅较大，恒生科技跌约10%，成全球表现最差市场之一。外围市场方面，日韩呈大牛市，美中指数波澜不惊但结构分化显著。AI热潮从美国蔓延至A股和港股，SAAS、软件及互联网垂类大跌，若超级Agent入口垄断成真，垂类互联网价值或大幅缩水。AI算力内部也变局丛生，大市值公司滞涨，紧缺细分环节和新技术受益方向成资金新宠，日韩中上游技术制造环节受益明显。国内PPI和CPI上行确定性提升，投资增加CPO及AI硬件细分领域配置，其余整体未变。

【星石投资：中国内需趋势向上的拐点越来越接近，内需板块表现的机会将越来越多】

中国内需趋势向上的拐点越来越接近，内需板块表现的机会将越来越多。具体来看：首先，地产周期对消费的扰动效应正在逐步减弱，内需被其他行业的发展所拉动；其次，社会资金活跃度不断提高，有望对经济修复形成正向作用；最后，政策层面的积极信号正在不断释放，如取消部分出口退税并增加内需领域支持等。

【复胜资产：乐看“盈利驱动”行情】

市场大概率会结合各个行业公司的业绩情况进行“估值校准”，后续行情将沿着盈利增长的方向展开。因此，接下来会继续围绕是否具备盈利基础、是否具备盈利持续提升的能力，以及是否盲目依赖资本开支这三个标准来筛选标的。

【融智私募：百亿元级私募阵容持续扩容】

这主要源自四重驱动力：一是市场回暖，A股持续反弹带动私募基金业绩普遍回升，叠加行业发展日渐成熟，增强了其吸引力；二是技术赋能，AI（人工智能）的应用优化了量化策略与风控，提升了投资效率与规模承载力；三是头部集聚效应，资金愈发向品牌成熟、策略稳定的私募机构集中，加速了行业优胜劣汰；四是政策与资金面支持，推动了场外资金涌入，头部私募机构新产品频现‘秒罄’现象。”

往期回顾：

用益-私募机构观点：持仓方向仍然以科技和资源品为主

用益-私募机构观点：科技股是全年核心主线

用益-私募机构观点：结构性投资机会预计将逐步增加

用益-私募机构观点：左手高质量成长、右手大空间赛道

用益-私募机构观点：私募股权的“干旱期”较2008年危机时更为严峻