用益-信托经理参考:信托公司如何应对压降融资类信托和通道业务?

时间:2020/06/29 06:20:51用益信托网

一周重点关注:

 

● 央行连续5个交易日撒钱8000亿 规模相当于一次降准

● 统计局:5月规上工业企业利润总额同比增长6.0%

● 央行:有序推进存量浮动利率贷款定价基准转换

● “固收+”产品抢手!券商资管固收规模占比七成

● 多家银行理财子公司大举招聘对公募基金人才求贤若渴

● 私募股权基金备案规模首次下降!透露出不寻常信号

● 私募基金数量突破8.57万只 管理规模增至14.35万亿

● 银保监会市场乱象整治回头看,信托行业颤三颤

● 火热的六月,信托业掀起了提前兑付之风

● 今年上半年四家信托公司受罚金额近1500万元

● 金凰珠宝债务违约:有踩雷信托公司要求开箱验金

● 建信信托推出首例加拿大受益人家族信托

●【观察】公司如何应对压降融资类信托和通道业务?

●【观察】银行理财子公司成立一周年回望

●【干货】非标融资压降背景下信托与私募的前融合作


一、财经视点

 

■ 统计局:5月规上工业企业利润总额同比增长6.0%


据国家统计局消息,5月份,随着复工复产深入推进,生产经营秩序逐步恢复,工业企业效益状况持续改善,当月利润增速实现由负转正。数据显示,5月份,全国规模以上工业企业实现利润总额5823.4亿元,由4月份同比下降4.3%转为增长6.0%,但1-5月份,全国规模以上工业企业实现利润总额18434.9亿元,同比下降19.3%,降幅比1-4月份收窄8.1个百分点。


点评:工业企业利润同比增速由负转正背后的支撑因素既有前期减税降费、加大金融扶持政策效果显现,也有原材料价格下降较多,增厚企业盈利空间,还有生产经营秩序逐步恢复,需求好转带动工业企业效益状况持续改善,特别是受益基建投资回升,电力、化工、钢铁等重点行业利润明显改善。

 

■ 央行连续5个交易日撒钱8000亿 规模相当于一次降准


据统计,6月18日至24日的5个工作日内,央行累计开展8000亿元逆回购操作。虽然降准没来,但这5天的逆回购操作规模已接近一次全面降准0.5个百分点释放的资金量。5月末重启逆回购后,央行逆回购操作呈现“常态化”特征。而对于6月到期MLF,央行仍然是采取了缩量续做。从这些特征来看,近期央行流动性投放带有“锁长放短”的特点。


点评:这也符合要解决的问题。一方面,近期资金面确实在收敛,但半年末、跨季等因素都属于短期影响;另一方面,抗疫特别国债发行会对资金面形成一定扰动,而随着财政支出力度加大,资金又会回流至银行体系。

 

■ 央行第二季度例会:有序推进存量浮动利率贷款定价基准转换


中国人民银行货币政策委员会召开2020年第二季度例会:加大宏观政策调节力度,着力稳企业保就业,扎实做好“六稳”工作,全面落实“六保”任务。健全财政、货币、就业等政策协同和传导落实机制,有效对冲疫情对经济增长的影响。深化利率市场化改革,有序推进存量浮动利率贷款定价基准转换,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。打好防范化解金融风险攻坚战,把握保增长与防风险的有效平衡,注重在改革发展中化解风险,守住不发生系统性金融风险的底线。

 

■ 中央输血地方8.4万亿:川豫最受惠 湖北小幅增长


6月17日,财政部公布2020年中央对地方一般公共预算转移支付工作部署。据了解,2020年中央对地方转移支付预算数为83915亿元,比2019年执行数增加9499.9亿元,增长12.8%。从绝对值来看,今年获得最多中央转移支付预算数的,依旧是四川和河南,其中四川获得4688.08亿元,河南获得4228.87亿元。另一个值得关注的省是湖北。根据财政部官网公布数据,2020年,中央对湖北省转移支付预算数为3158.22亿元,较2019年预算数小幅增长8.1%。


点评:中央对地方转移支付,主要考虑中央与地方的财权、事权、财力的匹配程度,以及地方财力是否能够提供有效的公共产品。如果答案是否定的,同时地方又难以深挖潜力以实现收支平衡,也不具备充足的偿债能力,最终就只能通过增加中央对地方的转移支付来解决问题。

 

■ 三部门:受疫情影响严重的企业 可缓缴社保费至年底


日前,人社会保部、财政部、税务总局印发《关于延长阶段性减免企业社会保险费政策实施期限等问题的通知》,明确延长阶段性减免企业基本养老保险、失业保险、工伤保险单位缴费政策实施期限。《通知》明确,各省份免征中小微企业三项社会保险单位缴费部分的政策,延长执行到2020年12月底;对大型企业等其他参保单位三项社会保险单位缴费部分减半征收的政策,延长执行到2020年6月底。湖北省对大型企业等其他参保单位三项社会保险单位缴费部分免征的政策,继续执行到2020年6月底。受疫情影响生产经营出现严重困难的企业,可继续缓缴社会保险费至2020年12月底,缓缴期间免收滞纳金。

 

■ 新三板精选层首次询价启动:价格偏高有投资者喊贵


23日,全国股转公司中介业务部副总监陈霞透露,新三板精选层启动询价,据股转方面了解,投资者报价比较积极。两家企业开始询价标志着新三板精选层公开发行进入冲刺阶段。从目前设置的价格区间来看,首批两家企业的价格均比市场预期高,这也引发了市场报价的分歧。颖泰生物保荐券商给出的建议报价区间为5元-9.42元,而艾融软件方面,保荐券商给出的建议报价区间为29.93-35.94 元。这一价格出现后,市场上一些投资者纷纷喊贵。

 

■ IMF预测:今年全球经济萎缩4.9% 中国成唯一正增长主要经济体


当地时间24日,国际货币基金组织预测全球经济在2020年出现4.9%的萎缩,比此前预期下调了1.9个百分点。IMF预计全球经济在2021年恢复增长至5.4%。当前的危机被国际货币基金组织定义为自1930年代经济大萧条以来最严重的一次危机。在最新更新的预测中,中国是在2020年唯一保持增长的主要经济体,但中国的经济增长预期也出现了轻微下调,四月时候2020年(的预期)是1.2% 现在是1.0%,这一改变主要来自于个人消费支出的缓慢增长。

 

二、同业新闻

 

■ “固收+”产品抢手!券商资管固收规模占比七成


中基协数据显示,5月证券期货经营机构共备案721只私募资管产品,设立规模626.1亿元,其中固定收益类产品416只,规模占比高达62.43%。从市场存量情况来看,固定收益类产品数量为16033只,占比55.89%;其规模也高达12.88万亿元,占比高达70.94%。从市场销售情况来看,散户对于固收+产品的需求比较旺盛,限量产品往往一下就被认购一空。叠加委外资金需求逐渐壮大,各家券商资管正在凭借固收类产品的畅销,快速扩大管理规模。


点评:过去纯债产品的预期收益率可以达到7%至8%,投资者的稳健投资收益预期也差不多在这一水平。但如今随着利率不断走低,纯债产品收益率不断下行,甚至还有银行理财产品开始跌破净值,投资者迫切需要一种收益更可观,且足够稳健的产品来进行配置,固收+恰好迎合了市场的这一需求。

 

■ 多家银行理财子公司大举招聘对公募基金人才求贤若渴


近日,中信银行理财子公司信银理财获批开业,其招聘公告也刷屏。对公募人才“求贤若渴”,令部分中型公募人才流向银行理财子公司。除信银理财之外,去年12月获批开业的中邮理财近日也广发招聘帖,据北京的一资深金融猎头称,今年以来,随着银行理财子公司业务逐步推进,银行理财子公司的市场化招聘需求比去年旺盛。除通过官方公开发布招聘公告的以外,招商、江苏、光大等银行的理财子公司也在通过猎头找人。目前总体委托猎头机构在招聘的银行理财子公司约有五六家。


点评:银行理财子公司主要从三方面充实人力队伍:一是核心岗位直接聘用母行资管部人员的情况较多;二是在母行其他部门进行内部招聘;三是在市场上进行外部招聘,特别是薄弱的权益投资业务需引入新鲜血液。总体来看,权益投资人才总体比较紧俏,特别是有公募背景的。

 

■ 私募基金数量突破8.57万只 管理规模增至14.35万亿


日前,中国证券投资基金业协会发布最新数据显示,截至今年5月底,存续登记私募基金管理人24584家,较前一月存量机构减少15家,环比下降0.06%;存续备案私募基金85700只,较前一月增加318只,环比增长0.37%;管理基金规模14.35万亿元,较前一月增加102.48亿元,环比增长0.07%。私募基金管理人在从业人员管理平台完成注册的全职员工14.80万人,较上月增加1251人,环比增长0.85%;其中,取得基金从业资格的员工13.61万人,较上月增加396人,环比增长0.29%。

 

■ 又一家基金公司新三板产品违规 曾有项目收益达50%


近日,深圳证监局公告称,经核查,中铁宝盈资产管理有限公司在中铁宝盈广发新三板1号特定资产管理计划的运作管理中,存在未按合同约定经委托人同意而擅自变更影响委托人权益的合同条款、未对重要工作记录进行留痕等情形。据了解,该产品在过往确实存在多次变更合同条款的情况。而该产品的财务顾问在不久前也因为相关项目的内控等问题收到监管出具的警示函。其实该产品在刚成立时净值表现还算可以,甚至单个项目的投资收益曾高达50%。但此后,随着相关投资标的表现不佳,该产品开始面临项目难以退出。

 

■ 私募股权基金备案规模首次下降!透露出不寻常信号


根据中基协最新公布的数据,截至2020年5月底,私募股权投资基金28842只,基金规模9.01万亿元,较上月减少14.84亿元,环比下降0.02%;创业投资基金8731只,基金规模1.34万亿元,较上月增加59.21亿元,环比增长0.44%。自从中基协2015年6月公

作者:用益金融信托研究院
来源:用益信托网

责任编辑:usetrust

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