房地产信托新“玩法”股权信托投资地产领域

时间:2020/10/21 17:40:42用益信托网

根据信托登记系统的新增数据,投向房地产的信托资金规模持续缩水,截止到第三季度末,投向地产领域的信托资金已经不足500亿元,占新增信托总规模比年内再次低于一成,房地产信托产品的萎缩是个不争的事实,看来信托公司已经放弃房地产行业了。此言差矣,这么一大块“肉”怎能放弃,只不过换了一种玩法,用股权信托投资地产领域。

股权信托是什么?

根据《信托业务监管分类说明(试行)》的规定,股权信托是指信托公司根据信托文件的约定,将信托资金直接或间接投资于非公开市场交易的股权性资产等的主动管理类信托业务。股权信托的信托财产为资金,投向为权益性资产,信托收益来源于投资收益(包括买卖差价、增值收益),信托报酬来源于管理费及/或分享业绩报酬。

根据监管文件的规定,股权信托分为股权投资类和其他投资类两大类。前者主要投资于非上市公司股权、私募股权投资基金;后者主要投资于非公开市场交易的物权、知识产权等债权、股权以外的其他产权。

总结一下,股权信托就是信托公司通过投资融资主体的股权,来帮助投资者获取收益。该产品属于净值产品,不设固定收益率,对信托公司的资产主动管理能力要求较高。


房地产信托“新玩法”

随着“三道红线”政策实施的日益临近,房地产信托发行规模不断下降,通过股权信托投资地产企业或者项目成为了房地产信托的“新玩法”。根据最新发布的数据,今年1月-9月市场上共累计发行695只股权投资类信托产品,发行数量整体呈现上涨趋势。股权信托产品的主要投资领域为房地产领域,其次为工商企业领域和金融机构领域,基础产业领域占比相对较少。


00.png


从上图我们可以看出,房地产领域成为股权信托最青睐的投资领域,占比高达82%,远远超过金融、工商企业、基础产业。信托公司对房地产的偏爱程度从未改变,只不过换了一种方式去“爱”。


股权信托投房地产模式介绍

根据公开资料,我们整理出了该类信托产品的主要两种模式:

1.股权投资

将信托资金以封闭式股权投资的方式,直接投资于经过信托公司挑选的优质房地产开发项目,通过科学、高效、规范的管理完成项目整个开发运作过程,以良好的投资业绩作为信托资金的收益回报,使投资者在风险可控的前提下,充分享受房地产行业的高成长成果。

2.夹层融资

利用夹层融资的原理,针对优质房地产项目,将信托资金以受让股权或增资的方式进行投资。并对信托产品采用结构化设计,通过受益权分级、股权溢价回购、以核心资产提供担保、实际控制人连带责任保证或到期转让安排等多种措施,在对信托产品内、外部信用增级的同时,使信托资金获得相对固定的收益回报。


股权信托收益如何,无图无真相,直接看图吧:


111.png



这是根据今年1-9月份的收益数据得出的表格。股权投资的收益真是“一马当先”,难怪股权信托喜欢把资金投到房地产领域,投资回报高啊,这世界无缘无故的爱或许有过,但在信托界从未发生,爱与不爱都是投资收益说了算。


哪些公司热衷股权信托

根据统计的数据,从今年1月份以来,共有10家信托公司发行了695只股权投资类信托产品,其中光大、民生、中航、中融四家机构的发行数量均超过了100只。其中,中航更是在9月一个月内就发行了62只,占其发行总量的57.94%。


222.png


从目前的趋势来看,随着信托行业转型的逐步深入,股权信托产品的发行数量还需继续增加。


后记

房地产信托从发行规模的数据来看,下降的趋势难以避免,今后信托公司会更多通过股权信托来涉足房地产领域。股权信托属于净值类产品,收益与风险均高于有固定收益率的融资信托,因此对信托公司的主动管理能力、风控能力,投资者的风险认知与承受能力都提出了更高的要求。


作者:稳 盈 财 富
来源:稳 盈 财 富

责任编辑:xiam

今日头条更多
资讯频道子页-第一短幅
资讯频道子页-第二短幅
资讯频道子页-底部通栏长幅