用益-金融市场点评:股市红火施压债市 利率债收益率陡峭化上行

时间:2021/01/05 17:43:30用益信托网

股市:两市成交再破万亿  消费、科技股表现抢眼

 

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1月5日,指数早盘宽幅震荡,午后集体上涨,深成指涨逾2%,沪指、创业板指涨超0.5%,乳业概念股全天领涨,猪肉、白酒、半导体、航运等涨幅居前,煤炭、汽车股领跌,两市个股跌多涨少,涨停近百家,跌停30余家,成交额超1.26万亿元。

 

点评:目前看,A股市场有望继续上攻,开启春季攻势,结构性机会依然较多。建议大家一定要抓住业绩优良股票的机会或者买入优质基金来分享A股市场的投资回报。当前,赚钱效应仍然会集中在包括消费白马股、新能源以及科技龙头股等方面,消费三剑客“白酒、医药、食品饮料”依然是大家关注的重点。

 

债市:股市红火施压债市 利率债收益率陡峭化上行

 

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1月5日,央行开展了100亿元的7天逆回购,当天有1400亿逆回购到期,净回笼1300亿元。银行间隔夜回购定盘利率报0.76%,较上一交易下行26个基点,7天回购定盘利率报1.82%,较上一交易日下行20基点,市场资金放松;利率债方面,1年期国债收益率收于2.647%,较前一交易日下行2.9个基点;5年期国债收益率收于2.955%,较前一交易日下行3个基点;10年期国债收益率收于3.224%,较前一交易日上行0.6个基点。

 

点评:开年首个交易日,央行公开市场净回笼逾千亿元,但月初资金需求少,银行间市场资金非常充裕,主要回购利率普降,隔夜回购利率重回1%下方。债市方面,央行公开市场大额净回笼,加之2020年12月现券收益率大幅下行,透支了不少资金宽松的利好,基金进行止盈操作,以及A股迎来开门红,上证指数收盘站上3500点,对债市造成压力,利率债收益率陡峭化上行。

 

期货市场:黑色系卷土重来,铁矿石大涨4%、焦炭涨近4%

 

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1月5日,国内商品期货收盘多数上涨,黑色系卷土重来,铁矿石大涨4%,焦炭涨近4%,动力煤涨超3%,硅铁、锰硅涨近3%;有色走升,沪锡涨逾3%,不锈钢、沪镍涨逾2%;跌幅方面,苹果、低硫燃油跌近3%,燃油跌逾2%。

 

点评:今年焦炭行业新投产产能能减去淘汰产能后的差额大概是2285万吨,但产能的投放节奏还是有错位,今年6-8月投产产能比较多,但上半年产能还是去得多。此背景下,当前焦炭5月合约对应的时段,产能大幅投产的可能性不大,这也意味着焦炭市场的供需错配仍将延续,期价近期挑战3000元/吨关口还是有可能的。

 

外汇:央行中间价首破6.5,人民币汇率进入6.4时代

 

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1月5日,人民币对美元汇率中间价报6.4760,较前一交易上调648个基点。截至北京时间17:03,在岸人民币对美元汇率贬值25个基点,报6.4640。与此同时,离岸人民币对美元汇率探底回升,减缓了人民币升值速度。

 

点评:基于人民币国际化和经济力量对比变化,人民币汇率趋势上“稳中偏升”长期方向不变。疫情最新变化再次提升了中国经济在世界经济格局中的重要性,人民币资产对海外投资者的吸引力进一步加强。未来2至3年,中国经济增长将继续领先全球,中国是全球主要经济体中少有的实施正常货币政策的国家。人民币币值的坚挺性也受到肯定。

 

黄金:英格兰全境封锁 黄金大涨

 

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1月5日,时间8点现货黄金开于1942.730美元/盎司,最高上探至1944.560美元/盎司,最低触及1933.700美元/盎司,截至北京时间17:15暂报1842.200美元/盎司,涨幅0.03%。黄金上一交易日大涨,涨约45美元。

 

点评:受变异病毒扩散影响,近期风险偏好下降。目前,从英国境内出现的新冠变异病毒近期逐渐散播至其他国家,目前已有十几个国家发现变异新冠病毒感染者,其中包括美国。这导致市场风险偏好下降。贵金属因避险情绪上升,录得上涨。



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作者:zyl
来源:用益信托网

责任编辑:zuoyl

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