用益-信托理财周刊:标债TOF信托产品也爆雷!

时间:2021/01/11 14:09:36用益信托网

用益-信托理财周刊(2021.01.04-2021.01.10).pdf


每周高净值理财产品精选

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产品点评与配置建议


本周(2021.01.04-2021.01.10)市场曝出标债TOF信托产品爆雷,该类产品是当前信托公司转型标品投资最常见产品之一,并通过大型股份制银行私行代销。该产品投资者以为该产品能保本保收益,却不料并没有逃过爆雷的命运。“闭着眼睛”购买信托产品的时代早已经一去不复返了,尽管产品销售人员可能会用“诱导投资者相信产品能保本保收益”的老办法搞促销,但是投资者需要牢记信托产品已“打破刚性兑付”。投资者在购买信托产品时重点关注底层资产,底层资产是决定产品安全与否的关键。投资者可重点考察交易对手实力、还款来源及产品的增信措施等。

 

本周(2021.01.04-2021.01.10)新产品“政盈8号集合资金信托计划”,资金用于潍坊滨城投资开发有限公司2020年非公开发行公司债券。 债券用途用于潍坊市寒亭区第六批棚户区改造项目以及补充流动资金。融资主体潍坊滨城投资开发有限公司实际控制人为潍坊市人民政府国有资严监督管理委员会,截至2020年6月底,融资主体净资产182.97亿,资产负债率57.81%,融资主体的净资产很高,资产负债率适中,实力较强。第1还款来源为融资主体滋坊滨投经营性收入,截至2019年12月末,融资主体销售收入15.04亿,净利润为4.8亿,还款方年销售收入较低,年利润较高,还款来源比较有保障。该产品无抵质押措施及担保措施。考虑到政府的隐性担保,2019年,潍坊市GDP为5688.5亿元,一般公共预算收入571.1亿元,寒亭区位于潍坊市东北部,是潍坊市下属行政城区之一。2019年,寒亭区GDP为499.15亿元,一般公共预算收入58.02亿元,政府负债率11.56%,当地政府公共财政收入质量较好。综合来看,该产品风险较低,适合风险偏好较低的投资者。经风险调整后的收益较高,建议风险偏好较低的投资者重点关注。

 

本周券商首只FOF参公大集合产品面世,国君资管发行的“国君资管君得益”FOF,该基金合同设定风险偏好较高,业绩基准是80%的偏股混合基金和20%的债券指数,股债的配置比例也大致在80%/20%左右。“君得益”FOF均衡配置多位优秀基金经理的产品,产品稳健,利用FOF优势,给投资者带来长期稳定、较高的投资回报预期。FOF能够帮助投资者解决选基难、配置难、收益难这三大投资痛点,随着人口老龄化趋势加剧,公募养老型FOF也有着巨大的发展空间。

 

市场分析 


信托市场评述


市场概述:本周(2021.01.04-2021.01.10)集合信托行情转冷,募集规模大幅下挫。据公开资料不完全统计,本周共有168款集合信托产品成立,环比减少17.65%;募集资金95.61亿元,环比减少60.21%。本周成立的集合信托产品平均年化收益率为6.82%,环比减少0.16个百分点;集合产品周平均期限为2.02年,环比增加0.32年。本周集合信托发行市场略有升温,发行数量和规模有显著的上升。据公开资料不完全统计,本周共37家信托公司发行集合信托产品233款,环比增加19.49%;发行规模336.68亿元,环比增加12.71%。

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资管市场评述


市场概述:据公开资料不完全统计,本周(2021.01.04-2021.01.10)券商资管产品发行数量21款,较上周增加8款,发行规模为19.65亿元,较上周增加7.81亿元。本周券商发行集合资管产品业绩计提基准平均值为5.62%,较上周增加0.23个百分点。本周基金子公司集合资管产品发行规模为8.02亿元,较上周增加1.61亿元,产品发行数量7款,较上周增加2款。目前基金子公司资管发行处于波动状态。本周发行的基金子公司产品未设置业绩比较基准。本周没有期货资管产品的发行情况。本周200家银行共发行了1144款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品),发行银行减少15家,产品发行量减少405款。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.79%,较上期减少0.05个百分点。

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私募市场评述


市场概述:本周(2021.01.04-2021.01.10)私募证券投资基金一共备案320款,较上周环比减少46.67%。本周一共成立158只私募证券投资基金,较上周环比减少33.05%,共有236家机构参与了本周私募证券基金备案。本周私募证券八大策略收益整体保持上扬。其中,股票策略本周收益大涨,其本周近一个月收益率为3.85%,较上周环比上涨2.31%。年底商品期货市场走势强劲,得益于市场相关商品的大幅波动,期货策略私募产品表现突出。本周管理期货策略近一个月收益率为4.85%,较上周微增0.60%,领跑八大策略。事件驱动策略本周收益依旧为负值,其本周近一个月收益率为-1.61%,较上周环比上涨0.91%。

 

本周私募股权、创投基金备案数量热情放缓,根据证券投资基金业协会数据显示,本周私募股投资基金和创投基金一共备案80款产品,较上周减少61款,环比减少43.26%。其中私募股权类基金备案39款,创业类基金备案40款。截至本周五下午,投资、上市和并购共211起,较上周减少68起,涉及总金额330.15亿元人民币,较上周环比减少64.03%。

 

根据证券投资基金业协会数据以及用益金融信托研究院不完全统计,本周一共发行16款契约型基金(不包括私募证券投资基金),较上周增加2款。其中11款契约型基金披露了发行规模,总规模为28650万元人民币。本周共有16款基金披露了预期收益率,平均预期收益率为6.01%,较上周下降1.18个百分点。



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作者:杨桃
来源:用益信托网

责任编辑:yangtao

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