于健:慈善信托是财富管理皇冠上最耀眼的明珠

时间:2021/01/14 11:32:28用益信托网

由汉正家族办公室(广州)有限公司与广州市社会服务发展促进会等五家组织联合承办的中国基金会发展论坛2020平行论坛“基金会在慈善信托中的角色定位”于11月26日成功举办。本文为广东粤财信托有限公司总经理助理于健在论坛上发表的演讲,题目为《慈善信托的魅力与发展趋势》。


以下是于健在论坛上发表的演讲内容:


各位领导、各位来宾、各位媒体的朋友们,大家下午好!


我今天的分享题目是“慈善信托的魅力与发展趋势”,希望借此机会和大家交流粤财信托在慈善信托领域的一些心得。


我今天的发言主要从信托从业人员实务的角度出发,一共分为三部分:慈善信托的现状和主要展业模式;慈善信托的魅力;慈善信托面临的挑战和发展趋势。


01


根据中国慈善联合会发布的《2019年中国慈善信托发展报告》,可以看出慈善信托这几年的发展还是比较快的。在2017年市场上总共才有22单,而最新的数据是487单,增长的速度非常快。还有就是单笔的金额都不大,现在主要以小额分散比较多一些,未来的趋势也就是从小做起。从区域可以看出来,主要是西部地区的增长速度比较快,对慈善的需求是比较集中的。


信托公司持续积极参与慈善信托,而且信托公司单一受托人这个模式的占比持续在增长,现在市场上大多数的慈善信托以信托公司作为受托人,或者信托公司和基金会作为联合受托人更多一些。地域分布也更为广泛,西部地区增速较快。


慈善信托的委托人的类型多样,企业和慈善组织型委托人占据绝对主力。这里不得不提家族信托,家族信托是财富管理的最高阶段,也是财富管理皇冠上的明珠,慈善信托我认为是家族信托的最高级的模式,也是明珠当中最耀眼的那一颗。


慈善信托主要的两种展业模式里,单一受托人模式主要是管理效率的问题比较便捷,而且捐赠方,也就是慈善信托委托人同意的基金会作为慈善项目的执行人,而且在各方的参与当中都可以发挥各方的专业特长。


受托人做好资产的保值增值,社会的公信力有相关的监管部门来监督,也做好单独帐号的管理、资金的划拨和监控。

 

慈善基金会做好慈善项目端的管理,找到更好的服务于公益事业的项目,各司其职,确保从资金端到慈善项目端的全链条的高效运作的管理。

 

双受托人的模式,更多的是解决现实存在当中的一些捐赠发票问题,有部分委托人有这一块的需求。这种模式在信托财产的角色上,效率是略显不足,但是可以直接解决税收问题和发票问题。


02


提到慈善信托的几大魅力,第一,财务更好的安全隔离。


第二,财富更好的保值增值。这里面最重要的还是信托公司发挥它的优势,在保值增值方面,信托公司充分发挥它的资产管理能力。


也只有像信托公司这样在市场上全能型的资产管理机构,无论是非标的领域,还是目前标准化的领域,应该讲未来资产管理的优势会更加集中于信托公司。


信托公司受银保监会的监管,在管理运作上有更多的保障,更透明,账户管理更规范,在税收优惠上,慈善信托作为契约型产品,不需要交纳营业税和所得税,在这一块的优势更为明显。


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△慈善信托的魅力


03


信托公司在慈善信托领域面临的挑战,第一,将来捐赠发票的政策,还有税收的优惠需要进一步明朗。

 

第二,信托法律结构与相关法律冲突有待明晰。这里面我们经常会遇到有一些问题,说到底就是谁是上位法的问题,信托法和其他法律相比较,到底谁是上位法,在制度上有一些业务是模糊不清的。

 

第三,众多委托人对于公益慈善信托的收费观念有待更新。我们现在市场上大多数是不收费,或者收的费用非常少,但是这个观念需要大家更新。比如对于家族信托当中FA的收费,在中国的国情中,很多人不愿意付这样的费用,这个在国外完全相反且更为明显一些,国外知识付费是非常正常的商业逻辑,而且在国外的体系当中更加成熟,在国内慢慢也会培育起这样的氛围。最关键的是信托公司,包括各方参与机构能够在这中间突显更多的价值,而且能够让信托财产实现保值和不断的增值。

 

以上是外部挑战,还有内部挑战,第一就是小型化和短期化趋势限制慈善效果的长期持续发挥。为什么期限很短?因为有一些慈善信托是定向的,而且做慈善信托确实需要付出成本,对于商业机构不得不考虑这样的问题。

 

我这里有一个慈善信托的案例,我们扶贫河源市柳城镇黄洞村的脱贫。我们国家的任务是三年要脱贫,我们这个信托期限就设立了三年,每年都有任务,而且有很大的变化。信托财产的投资管理应用,每年给它带来的保值增值非常可观的,第一年我们修桥造路、开办茶园,第二年我们会建立一个水厂,第三年是收官之年,我们会改变最明显的村民村貌,整个村的面貌做出了一定的改善,帮助村子用三年的时间脱贫。

 

内部的第二个挑战,就是部分信托公司参与慈善信托缺乏长远系统的规划。慈善信托的发展时间不长,从2016年开始,在商业效果上目前还不明显。但是我认为慈善信托未来的趋势,一定可以盈利,这一点体现在慈善管理的提升上。而且成本的刚性和盈利,目前不平衡,未来有待于进一步来平衡。

 

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△慈善信托的挑战


展望慈善信托的发展趋势来看,第一,慈善信托的重要性将进一步显著,慈善信托业务模式将持续完善,部分信托公司在慈善信托领域的优势地位将进一步凸显。这一块主要从立法方面,十八大二中、三中、四中、五中全会都提到了,以及《慈善法》正式颁布运行,规范运作和不断创新,给了慈善信托一个法律和社会地位。


第二,就是信托业务的地位,慈善信托、家族信托作为信托公司三大业务转型方向之一,包括信托公司也在自主布局,从监管的层面也给了信托公司开展慈善信托相应的业务地位,所以将来的重要性会更加突显。


第三,要加大开发信托财产来源力度,信托财产来源的多样性,目前我们接触到的案例当中,原来由一些富豪设立,但是现在发现慈善信托走入寻常百姓家,我们的很多高净值个人客户也有这方面的追求,设立的金额不大,通过集合的方式,也能设立。通过这种模式扩大了慈善信托来源的力度。随着中国高净值人士不断的增多,将来的需求会进一步明显。

 

第四,提升慈善信托受托能力,建立和完善慈善信托治理机制。未来将探索适度收费机制,建立慈善信托稳健为先的业务基础,进一步促进与公司的各项协同,以期整体上实现对信托公司的更大贡献。现在68家信托公司,不是每一家信托公司都做慈善信托,因为公益事业不赚钱,所以很多信托公司不做,但是为什么有的信托公司会做,将来的业务会更加集中于一些信托公司。就是我们慈善事业要体现大型国企的社会责任担当,当然有很多优秀的民营股东的信托公司,本身股东就是慈善客户,所以市场仍然有需求。

 

但是未来一方面是社会责任,一方面是对民营信托公司的股东本身也有保值增值的功能和做慈善的功能,二者紧密不可分。所以未来的关键的发展方式,在协同能力上更加重要,将来也会对信托公司有更大的贡献。关于盈利性,最关键是专业的受托人有相应的投资能力。因为信任,所以托付,信托公司在慈善业务的模式当中将发挥更大的作用。

 

第五,目前市场的总额有限,每年捐赠的总额为1000亿到2000亿元,现在这个体量还要更大一些。而且现在确实不容易,存在业务流程当中的复杂性,而且收费低的痛点。我们大部分慈善信托不收费,或者收费很低,但不代表这是永远的趋势,将来应该会有一些改变。


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 △慈善信托的发展趋势


这个改变就会带来信托公司展业的分化,大家关注信托行业的发展过程,将来会深刻的感受到,信托公司在这一轮的转型过程中,将来会在某些领域、某些业务方面更加突显它制度上的优势。所以目前我国的慈善事业,不支持所有的信托公司,都把慈善信托作为未来业务的重点,国企担当、国企责任非常重要。


以上就是我对信托公司从事慈善信托方面的一些心得和体会。


作者:广 州 社 促 会
来源:社 会 服 务 发 展 促 进 会

责任编辑:chenxianshi

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