陈赤展望信托业:行至中流,不进则退

时间:2021/01/26 11:02:26用益信托网

多重考验促进多项修炼


2020年外部环境的多重考验,催促有所作为的信托业进行多项修炼。


例如,新冠肺炎疫情的考验,催生了信托公司于内大量运用视频会议系统、远程办公系统,于外上线或升级APP,突破接触的限制、距离的限制、时间的限制,增加获客的途径,增强了达成产品销售的能力。


又如,监管机构加大力度压降非标债权业务和同业通道业务,精准打击了信托公司的影子银行业务,促进信托公司转向股权投资、证券投资以及资产证券化、服务信托、家族信托等新兴业务。


再如,经济下行压力加大,信用环境分化严重,促进信托公司着力锻造风控体系,提高准入门槛。


最后,在市场追逐优质资产的竞争加剧的情况下,迫使信托公司提高自己的反应力和决策效率,提高自己的资金募集能力和成本控制能力。


所以,艰难困苦玉汝于成,只要不被困难吓倒和打败,信托业的功力就会增长一大截,在金融体系中的地位和作用也会得以显著提升。


转型升级需要快马加鞭


随着信托从初级阶段向中级阶段、高级阶段转换,资产管理、财富管理将成为新兴主业,服务信托、投资银行将成为新的业务。


行业认识到,信托初级阶段的特征是依靠非标债权融资业务单轮驱动,主要发挥的是信托的融资工具作用,竞争优势来源于差异化的监管政策;中级阶段的特征是以资产管理与债权融资双轮驱动,主要发挥的是信托资产运用方式多元化的作用,竞争优势来源于信托横跨借贷市场、资本市场、PE(私募股权投资)市场的综合金融功能定位;在信托发展的高级阶段,财富管理可能取代非标债权融资,与资产管理一起成为新的驱动双轮,主要发挥的是信托在实现财产传承自由性、财产保护安全性、财产管理高效性等方面的独特作用,竞争优势来源于信托制度的应用与完善、信托文化的普及与深化升华。可见,在信托业转型升级发展的关键时期,大力弘扬信托文化,加强信托机构和广大从业人员对忠实义务、谨慎义务、投资义务、亲自管理义务等受托人各项义务的学习、理解、践行和传播,持续夯实受托人定位基础,既是2021年行业转型升级发展的关键前提,又将成为行业转型升级发展的重要动力。


勤练内功应对行业裂变


信托业目前正由监管的力量和市场的力量推动下,从初级阶段向中高级阶段迈进,由此,每一家信托机构、每一位信托从业人员,必须要以内部的系统性、持续性的变革应对外部的变化,才能活下去、活得久、活得好。


在信托发展的中级阶段,信托业需要彻底改变过往过度依赖非标债权融资业务和同业通道业务的旧格局,于变局中开新局,紧紧围绕“资产管理+债权融资”双主业和“服务信托+投资银行”双辅业,升级信托业的基本业务模式。


以基本业务模式为指引,信托业要加大创新力度,调整既有业务结构,塑造具有市场竞争力的五大业务体系:房地产投融资业务体系,基础产业投融资业务体系,标品信托投资体系,服务信托业务体系,投资银行业务体系。


在更加均衡、更加多元、更高层次、更高水平的业务结构和业务体系的基础上,信托业要以客户为中心,围绕投资者关心的金融产品的收益性、安全性、流动性,着力开展产品创新,进一步丰富信托产品系列:既有私募产品,又有公募产品;既有短期产品,又有中长期产品;既有非标信托产品,又有标品信托产品;既有固定收益类产品,又有浮动收益类产品;既有单一投资产品,又有组合投资的基金型产品。


在丰富多样的信托产品供给下,信托业要以市场为引导,打造营销体系的“四梁八柱”。


针对传统业务和创新业务面对的各有侧重的信用风险、市场风险、流动性风险、合规风险、操作风险、声誉风险、欺诈风险,信托业一方面要持续提高从业员工尤其是关键员工的责任心、专业知识、专业技能;另一方面要依靠体系的力量而不是个人的力量,打造全覆盖、研究型、可贯通、可评价、与时俱进的风控体系,并将提高项目管理的质量的活动长期开展下去。


在营销驱动、业务驱动、管理驱动下,信托业应大力运用信息化技术和移动互联、大数据、云计算、人工智能、区块链等金融科技手段,致力于推进信托业数字化转型和线上运营,有力地提高营销效能、业务效率、管理质量。


为保障支持转型升级创新有效开展,信托业要深化改革经营体制,合理调整组织架构;改革经营机制,优化考核晋升机制,让上进的员工有奔头;优化绩效薪酬机制,让努力的员工有干头;优化预算引领机制,让创新的员工有想头;优化延期支付机制,让展业的员工不过头。


预计资金信托管理新规、资本管理新规将中2021年上半年出台,同时监管层控制和压降房地产信托融资、非标债权融资、同业通道业务的力度还将持续,加之新冠肺炎疫情影响、国际经济形势和我国宏观经济走势、宏观调控政策具有很大的不确定性,信托业承压严重,2021年发展趋势将会是:


规模继续缩减,行业更加独立;供给结构优化,信托文化普及;两极分化明显,机构不进则退。


作者:陈 赤
来源:新 浪 财 经

责任编辑:Tnews

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