2021年银行理财行业格局面临重塑

时间:2021/02/23 16:58:14用益信托网

2020年,以净值化转型为重点,银行理财业务规范发展,稳步推进净值化转型。根据某平台数据,截至2020年末,全国348家银行业金融机构有存续的非保本理财产品共69995款,较2019年减少11157款。其中预期收益型理财产品41420款,较2019年减少24302款;净值型理财产品28575款,较2019年增加13145款。


“虽然资管新规过渡期延期至2021年年底,但并不意味着资管业务改革出现方向变化,银行理财净值化转型将进一步加速,净值型产品发行节奏还会有所加快。”某平台研究员刘龙泽在接受记者采访时称。


展望2021年银行理财市场,理财专家认为,在统一的监管标准下,各资管机构将基于自身的资源禀赋寻求新的业务增长点,各类银行亦将在转型的道路上逐渐分化,差异发展。


“未来,银行理财的竞争不再是价格的竞争,而是风险管理能力、投资能力、服务能力的竞争,市场更趋于专业化、细分化、特色化。”刘龙泽表示。


银行理财转型稳步推进


近日,银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场年度报告(2020年)》。数据显示,截至2020年底,银行理财市场规模达到25.86万亿元,当年累计为投资者创造收益9932.5亿元,同时,行业发展也呈现出净值型产品规模及占比持续提高、同业理财及通道投资规模缩减、混合类权益类理财产品存续余额减少、理财产品债券投资风险偏好下降等特点。


2020年以来,在监管政策的要求下,存续的不合规老产品不断减少,银行理财产品存续规模出现较明显的下滑,净值型产品规模不断提升。专家认为,2020年银行理财市场转型呈现两大特点:一是净值型产品存续规模及占比持续快速增长。截至2020年底,净值型理财产品存续规模17.4万亿元,同比增长59.07%;净值型产品占理财产品存续余额的67.28%,上升22.06个百分点。二是存量资产化解有序推进。银行在大力发行净值型产品推进转型的同时,加快存量资产处置,合规新产品占比持续升高,同业理财及嵌套投资规模持续缩减。


行业发展离不开配套监管政策的护航。资管新规发布以来,银行理财相关配套监管政策相继推出,配套制度体现了统一监管标准,促进公平竞争的原则,同时充分考虑机构承受能力,审慎设置过渡期,有利于稳定市场预期。2020年陆续出台《中国银保监会行政处罚办法》《关于开展银行业保险业市场乱象整治“回头看”工作的通知》《商业银行理财子公司理财产品销售管理暂行办法(征求意见稿)》《修订非金融机构支付服务管理办法实施细则》等。


“后续随着相关细则的最终落地,一方面,引导银行和理财子公司对照监管规定,大力推进合规新产品发行,实现新老产品的有序衔接;另一方面,将进一步督促银行稳妥有序开展整改工作,将不符合规定的所有老产品纳入理财业务过渡期整改计划,综合采取多种方式有序压降存量资产,实现平稳过渡。”刘龙泽分析称。


资管行业头部效应明显


2020年,银行资管行业的发展头部效应依旧明显,随着理财业务转型以及理财子公司的设立,行业市场集中度或将进一步提升。


从某平台发布的数据来看,理财规模排名靠前的10家银行所占市场份额持续保持在60%以上,但与2019年相比理财规模排名前10的银行所占市场份额出现下滑。规模排名靠前的50家银行更是占据着高达90%以上的市场份额。


对此,刘龙泽表示,在银行理财产品净值化转型背景下,大中型银行将凭借其在客户基础、人才配置、系统支持等方面的优势,尽快完成业务转型,抢占更多的市场份额。而部分中小银行在投研团队、IT系统支持等方面实力较弱,业务转型发展难度较大,多数中小银行将转做资管产品的代销平台,银行资管机构的市场集中度或将进一步提升。


数据显示,2020年全国各类型银行共计发行非保本理财产品69995款,其中国有控股银行理财产品总体平均发行量最大,达2593款;股份制银行次之,总体平均发行量为748款;城市商业银行和农村金融机构总体平均发行量相对较低。


从净值型产品平均发行情况来看,国有控股银行平均发行量最高,为616款;股份制商业银行净值型产品平均发行量次之,为482款;城市商业银行和农村金融机构净值产品平均发行量较低,农村金融机构净值产品平均发行量不足100款。


值得关注的是,2020年各类型银行理财产品发行情况中,股份制商业银行净值型产品发行占比最高,达64.44%;国有控股银行净值型产品发行占比最低,为23.76%。与去年相比,总体来看,除国有控股银行外,各银行产品净值化转型的进度加快。


银行应厘清定位找准方向


银行理财作为国内居民资产配置的重要标的,承载着满足居民财富管理需求、提升行业发展活力的重要使命,亦承担着转型改革、促进资本市场健康发展的责任,在资管新规与理财新规确定的监管格局下,银行理财积极调整发展理念与方向,完成从“刚兑”至“转型”的蜕变。


展望2021年银行理财市场,专家认为,随着银行理财转型的不断推进,传统老产品已逐步退出市场,取而代之的是净值型产品,银行理财步入新的发展阶段,回归本源。


“未来,银行理财规模将告别无序扩张,净值型产品将进一步增加,银行的资产管理能力将持续增强,行业由‘大资管’走向‘真资管’。”刘龙泽表示。


从不同类型银行来看,各类银行将在转型的道路上逐渐分化,差异化发展。“在这一过程中,大型银行基于丰富的渠道资源、强大的资金实力、专业的人才储备向着全产品体系、全服务类型的业务方向发展,而小型银行受制于自身的实力与影响力,将朝着小而精的业务方向发展,甚至部分银行将退出理财业务,转做代销服务。”刘龙泽表示。


同时,专家提醒,银行还面临着来自证券、基金等资管机构的竞争,这需要银行在转型路上早日厘清定位,找准方向,全力出击。


作者:孟 扬
来源:金 融 时 报

责任编辑:jiangyuyan

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