2020年信托业评析:压降融资类业务近1万亿、事务管理类1.5万亿

时间:2021/03/08 10:44:31用益信托网

投资类信托增1.3万亿


3月8日,中国信托业协会官网发布了2020年四季度末信托公司主要业务数据和2020年度中国信托业发展评析,其中最为引发关注的便是融资类业务和通道类业务的压降成果。


数据显示,截至2020年末,融资类信托余额已降至4.86万亿元,2019年末的余额为5.83万亿元,同比压降16.64%。具体来看,2020年第三季度和第四季度这两个季度合计压降15882.74亿元,减去2020年一季度和二季度新增融资类信托6135.89亿元,全年共压降近1万亿。


与此同时,全行业事务管理类信托余额为9.19万亿元,较上年同比减少1.46万亿元,较2017年末历史高点15.65万亿元减少6.46万亿元,已连续12个季度下降。


“信托公司要坚定转型信心,加速向主动管理等业务转型。”复旦大学信托研究中心主任殷醒民对此表示,从长期来看,逐步压降融资类信托是信托公司回归本源的转型目标。


殷醒民认为,压降的事务管理类中的绝大多数是以监管套利、隐匿风险为特征的金融同业通道业务。按照监管部门要求,事务管理类业务量与占比一直不断下降,金融机构之间多层嵌套、资金空转现象明显减少。


如此大规模的压降势必导致行业整体受托规模的萎缩。截至2020年末,信托资产规模为20.49万亿元,同比下降5.17%,下半年两个季度的规模减少力度更大,12个季度持续下滑。


投资类信托增1.3万亿


信托资产按功能分类可分为融资类、投资类、事务管理类。在融资类和事务管理类规模均在压降的背景下,投资类业务则在崛起中。


信托业协会公布的数据显示,截至2020年四季度末,投资类资产为6.44万亿元,同比增加13233.39亿元,增幅达25.84%,环比三季度末5.68万亿元增长13.46%。


从资金来源看,截至2020年末,集合信托规模为10.17万亿元,占比49.65%,同比上升3.72个百分点;单一信托规模为6.13万亿元,占比29.94%,同比下降7.16个百分点;管理财产信托为4.18万亿元,占比20.41%,同比上升3.44个百分点。


殷醒民分析称,信托业务转型的重点之一是要优化资金来源结构。截至2020年末,集合资金信托与管理财产信托占比达到70.06%,同比上升7.15个百分点。信托业将继续逐步减少以单一信托形式的通道类业务,朝着提升主动管理能力的方向不断取得成效。


从资金形态来看,又分为资金信托和管理财产信托,截至2020年末,资金信托为16.31万亿元,同比下降9.09%,在资金信托的投向领域中,工商企业占比30.41%、基础产业占比15.13%、房地产业占比13.97%、证券市场占比13.87%、金融机构占比12.17%。


自2019年8月以来,大幅压降房地产信托业务是监管部门的政策导向,房地产资金信托2020年末的余额为2.28万亿元,同比下降15.75%,


在监管部门引导理财、保险、信托等长期资金支持资本市场发展的背景下,叠加2020年股票市场出现了结构性牛市行情,社会资金向金融资产转移的情况,信托公司纷纷布局证券投资类信托,使得以证券投资类为主的金融类信托数量出现上升。


截至2020年末,标准化金融产品投资的资金信托数为2.26万亿元,同比增长15.44%。在股票、基金、债券三大品种中,资金信托主要流向债券市场,2020年末为1.49万亿元,占2.26万亿元的65.98%;投向股票的资金信托余额为5350.77亿元,同比增长6.24%;投向基金的资金信托余额为2343.51亿元,同比增长5.95%。


殷醒民分析称,2020年二季度到四季度,证券投资类信托产品销售较好,不少信托公司积极向标品信托转型。与此同时,监管部门鼓励信托公司更多开展证券投资信托等业务,引导信托资金加大对资本市场的支持力度。信托公司可以通过自有资金和信托产品投资股票、基金和债券,充实、拓宽资本市场健康发展的源头活水,有利于金融和实体经济实现高水平循环。


要指出的是,证券市场是一个高度竞争的市场,信托公司能否真正为受益人带来利益,要取决于信托公司的主动管理能力,其中包括对国内外经济、产业与企业发展的把握能力。因此,信托公司如何充分发挥信托的制度优势,通过增加权益类信托产品为受益人带来盈利是一个新的课题。


净利润增速连续两年为负


信托业在监管部门的引导下,加大主动调结构力度,信托行业营业收入微增,净利润增速则连续两年为负,2019年同比下降0.65%,2020年同比下降19.79%。


殷醒民认为,2020年利润总额的下降与信托公司加大资产减值损失计提力度有关,顺应监管导向,主动控增速,反映了行业正从注重规模向注重发展质量转变。


具体来看,信托业2020年全年实现营业收入1228.05亿元,同比增长2.33%。2020年四个季度的营业收入分别为255.65亿元、294.86亿元、291.09亿元和386.45亿元,第四季度营业收入环比第三季度增长32.76%,是信托公司年末业绩冲高的行业特征。


其中,2020年68家信托公司的信托业务收入为864.48亿元,同比增长3.68%。2020年四个季度的信托业务收入分别为190.59亿元、210.75亿元、214.44亿元和248.69亿元。2020年四季度末,信托业务收入在经营收入中的占比为70.39%,同比微升。


在经营收入中,2020年末的投资收益为271亿元,同比下降2.18%。2020年四个季度的投资收入分别为45.16亿元、62.36亿元、60.17亿元和103.32亿元。


净利润方面,信托业2020年实现利润为583.18亿元,同比下降19.79%,减少143.87亿元。分季度利润看,2020年四个季度利润分别为166.10亿元、174.92亿元、144.87亿元和97.29亿元。


殷醒民分析到,第四季度利润为四个季度的“垫底”,但是,第四季度经营收入为386.45亿元,比前三个季度高得多,第四季度利润减少的主要原因是信托公司增加了应对可能风险的资产减值损失计提。


信托业人均利润亦在下滑。2020年四季度末信托业人均利润为196.42亿元,同比下降19.58%,净减少47.81亿元。


在加大的计提同时,信托公司的资本实力也在加强。截至2020年末,信托业实收资本为3136.85亿元,同比增长10.36%。2020年相继有12家信托公司增资扩股,合计增资额为266.48亿元,高于2018年和2019年。


殷醒民指出,当前,监管规定将信托业务开展规模限制和信托公司净资产挂钩,强大的资本实力不仅有利于扩大信托展业空间,而且提升了风险防范能力。


此外,截至2020年末,68家信托公司固有资产为8248.36亿元,同比增长7.44%。


作者:朱 英 子
来源:21 世 纪

责任编辑:Tnews

今日头条更多
资讯频道子页-第一短幅
资讯频道子页-第二短幅
资讯频道子页-底部通栏长幅