用益-信托理财周刊:投资于购房尾款项目的信托产品如何挑选?

时间:2021/03/29 15:32:40用益信托网

用益-信托理财周刊(2021.03.22-2021.03.28).pdf


每周高净值理财产品精选

1.png    


产品点评与配置建议


近日,市场上可以常见投资于购房尾款项目的信托产品,它是房地产企业将购房尾款债权作为基础资产通过信托或者ABS项目进行融资的重要途径。购房尾款的形成背景是房屋已销售,开发商与购房人签署了房屋预售合同并备案,购房人已经按要求支付了首付款,银行或住房公积金中心已经受理了按揭款申请。从还款来源看,购房尾款的还款来源为银行按揭款。该类产品具有资产分散度良好、回款时间原则上可控、资产现金流良好等优势。投资者在选择该类项目时,建议优先选择大型房企、基础资产覆盖倍数足、风控措施严格的信托产品,需要重点关注,购房尾款的真实性、合法性及唯一性,购房尾款履行的有效性,相关担保主体本身的信用风险和流动性风险。


本周(2021.03.22-2021.03.28)新产品“汇融59号集合资金信托计划”,用于受让中基南海在代建威海南海新区高校联盟科创城中产生的对金海建设5.5亿元的应收账款债权,最终用于中基南海支付建设高校联盟项目的工程款。债务人是金海建设,其实际控制人为威海市文登区国有资产管理局。截至2020年9月,金海建设的净资产143.43亿元,资产负债率为57.75%,金海建设的净资产较高,资产负债率适中,实力较强。第1还款来源为金海建设经营性收入,截至2020年9月,金海建设销售收入为14.35亿元,利润为1.06亿元。还款方年销售收入较低,年利润适中。还款来源有较大的不确定性。第1担保方为威海蓝创建设投资有限公司,其实际控制人为威海市文登区国有资产管理局,与融资主体及其母公司没有关联关系,截至2020年6月末,担保方的净资产138.66亿元,资产负债率为54.01%,担保方的净资产适中,资产负债率适中,实力中等。整体担保措施稍显不足。综合来看,该产品的最终风险适中,适合风险偏好中等的投资者。经风险调整后的收益适中,风险偏好中等的投资者可以关注。

 

在近期市场宽幅震荡的过程中,不少“固收+”产品净值也遭遇大幅回撤,产品出现了“固收-”的效果。2月18日至3月23日,有12只“固收+”产品净值回撤幅度超过10%,其中可转债类产品是重灾区。“固收+”产品的核心在于多元配置和严控回撤,进而带给投资者稳定持续的投资回报。在挑选该类基金时,建议投资者要综合考虑基金管理人管理该类产品的规模、基金经理中长期回报获取能力以及在下行市场中的回撤控制能力等。


市场分析 


信托市场评述


市场概述:本周(2021.03.22-2021.03.28)集合信托成立市场略有降温,周募集规模下滑。据公开资料不完全统计,本周共有217款集合信托产品成立,环比减少3.13%;募集资金150.72亿元,环比减少15.99%。其中,标品信托产品成立数量122款,环比下滑6.87%,募集规模61.04亿元,环比减少3.62%。本周成立的集合信托产品平均年化收益率为7.19%,环比增加0.25个百分点;集合产品周平均期限为2.33年,环比增加0.35年。本周集合信托发行市场继续上行,产品发行数量和规模继续走高。据公开资料不完全统计,本周共41家信托公司发行集合信托产品287款,环比增加11.24%;发行规模478.30亿元,环比增加2.38%。集合信托产品周发行规模连续四周上行,逐渐接近500亿元线。

2.png


资管市场评述


市场概述:据公开资料不完全统计,本周(2021.03.22-2021.03.28)券商资管产品发行数量13款,较上期减少3款,发行规模为11.85亿元,较上期减少6.72亿元。本周券商发行集合资管产品业绩计提基准平均值为5.60%,较上期下调了0.68个百分点。本周基金子公司集合资管产品发行规模为8.44亿元,较上期减少1.68亿元,产品发行数量9款,较上期持平。目前基金子公司资管发行处于波动状态。本期发行的基金子公司产品的平均业绩报酬计提基准为6.60%。本周没有期货资管产品的发行情况。本期集合资管产品的平均管理费率为0.97%,较上期下调了0.1个百分点,变化剧烈;平均托管费率为0.04%,较上期持平,与往期水平持平。

3.png


私募市场评述


市场概述:本周(2021.03.22-2021.03.28)私募证券投资基金一共备案552款,较上周环比下降9.65%。本周一共成立132只私募证券投资基金,较上周环比减少36.53%,共有383家机构参与了本周私募证券基金备案。本周私募证券八大策略整体收益大幅回撤,八大策略均为负收益。本周管理期货策略收益依旧领跑,其近一个月收益率为-0.18%,较上周下降2.41个百分点。本周股票策略收益创新低,其近一个月收益率为-8.16%,较上周下降1.27个百分点。本周跌幅超2个百分点的还有宏观策略和事件驱动策略,其近一个月收益率分别为-5.29%,-5.35%。

 

本周私募股权、创投基金备案数量回升,根据证券投资基金业协会数据显示,本周私募股投资基金和创投基金一共备案139款产品,较上周增加11款,环比增加8.59%。其中私募股权类基金备案60款,创业类基金备案79款。截至本周五下午,投资、上市和并购共140起,较上周增加10起,涉及总金额547.92亿元人民币,环比上升34.51%。

 

根据证券投资基金业协会数据以及用益金融信托研究院不完全统计,本周一共发行7款契约型基金(不包括私募证券投资基金)。其中3家机构发行了契约型基金,发行总规模600万元人民币,平均期限为1.00。本周共有3款基金披露了预期收益率,平均预期收益率为6.78%,较上周下降0.78个百分点。



往期回顾


用益-信托理财周刊(2021.03.15-2021.03.21)

用益-信托理财周刊(2021.03.08-2021.03.14)

用益-信托理财周刊(2021.03.01-2021.03.07)

用益-信托理财周刊(2021.02.02-2021.02.28)

用益-信托理财周刊(2021.02.08-2021.02.21)

用益-信托理财周刊(2021.02.01-2021.02.07)

用益-信托理财周刊(2021.01.25-2021.01.31)

用益-信托理财周刊(2021.01.18-2021.01.24)

用益-信托理财周刊(2021.01.11-2021.01.17)

用益-信托理财周刊(2021.01.04-2021.01.10)


更多往期精彩内容,请关注>>用益周刊




作者:杨桃
来源:用益信托网

责任编辑:yangtao

今日头条更多
资讯频道子页-第一短幅
资讯频道子页-第二短幅
资讯频道子页-底部通栏长幅