第六届中国金长江私募基金发展高峰论坛在武汉举行

时间:2021/04/26 11:20:08用益信托网

4月23日,由证券时报主办、长江证券协办的“第六届中国金长江私募基金发展高峰论坛”在武汉正式举行,私募业领袖相约英雄之城。


本届论坛大咖云集,高毅资产首席投资官邓晓峰、东方港湾董事长但斌、长江证券首席经济学家伍戈、景林资产合作人蒋彤、明达资产董事长刘明达、泓澄投资创始合伙人张弢、石锋资产董事长郭锋等数十位重量级嘉宾在现场碰撞思想火花,探寻市场投资机会,共话私募基金良性发展,为行业更进一步出谋划策。


第六届中国私募基金金长江奖颁奖典礼与论坛在当天同步举行。


私募基金处在重要发展机遇期


日前,中国证券投资基金业协会公布最新的私募基金行业数据。截至3月末,存续私募基金管理人24533家,管理基金规模17.22万亿元。数据上看,国内的私募基金正在经历最好的时代。


作为主办方,证券时报党委书记、社长、总编辑季晓磊在论坛上做了致辞。


季晓磊表示,2020年,中国成为全球主要经济体中唯一实现正增长的国家,正是在这样的背景下,中国资本市场踏浪前行,各类私募基金管理人都取得了不俗业绩,为高净值客户丰富了理财选择、提供了理想收益。


当前,中国私募基金行业依然处在重要发展机遇期。今年3月发布的“十四五”规划纲要提出,要完善资本市场基础制度,健全多层次资本市场体系,大力发展机构投资者,提高直接融资特别是股权融资比重。这是引领资本市场发展的“指南针”,也是私募基金行业发展的“定心丸”。


中共武汉市委常委、副市长江伟在会议上发表致辞。他表示,基金业发展广阔,前程可期,武汉市正加快区域金融中心建设,全力优化金融生态环境和营商环境,推进私募基金登记注册。推动建立私募、投资基金聚集园区,研究制定高质量发展的政策支持。


作为协办方,长江证券党委书记、董事长李新华在会议上发表了致辞。


李新华在致辞中表示,面对私募基金快速发展的历史机遇,长江证券充分发挥金融科技与投研两大核心优势,围绕私募基金全生命周期围绕全方位、多维度的高质量服务体系,持续打造长江证券的核心优势,将研究服务资产托管、产品设计、高端交易及定制化等一站式综合金融服务,与私募基金机构间的联系将会更加紧密。此外公司积极围绕私募基金核心需求,建立证券、银行的合作平台,打造新格局,推动中国私募行业实现更好更快的发展。


中国资产对全球投资者具有吸引力


在会议现场,上海高级金融学院执行理事屠光绍、长江证券首席经济学家伍戈、泓澄投资创始合伙人张弢、安中集团中国区总裁赵柏龄作了主题演讲。


长江证券首席经济学家伍戈在主题演讲中指出,今年夏初可能是美联储着重讨论退出QE的时间点。


“历史上,在欧美退出QE的过程是分步骤的,首先是挑逗市场,不断和市场沟通,释放退出信号,然后实施具体操作。当前马上面临的就是各大央行挑逗市场和释放退出的信号,加拿大、日本都开始在讨论了,美联储作为最重要的中央银行目前还没有说,也没有做。但是在今年夏初如果实现全民免疫,可能是美联储着重讨论退出的时间点。”伍戈说。


针对资本市场,伍戈表示:“站在目前的时点,债券可能有边际上的配置价值,但是不认为已经到了明确的拐点。权益投资而言,行稳致远,去年是大年,今年更多的是在稳固的前提下,寻找更多的结构性机会。”


泓澄投资创始合伙人、投资总监张弢发表主题演讲时表示,中国居民家庭资产配置拐点已然到来,权益资产占比有望提升。从中长期的维度来看,机构投资者成为市场最重要的持续增量资金。伴随中国的开放,中国的风险溢价必定会不断降低。从全球横向对比来看,A股较高的确定性和较低的估值,将会增强中国资产对全球投资者吸引力。


张弢指出,看好消费+科技的长期潜力。中国人口占全球的20%,消费市场广阔。此外,互联网时代开始中国公司参与度越来越高,重要性越来越强,为投资人创造的价值越来越大。他表示,5G风来,电子产业链引来全新机遇。中国SaaS仍处于起步初期,未来有望出现更多软件企业转SaaS的投资机会。


安中集团中国区总裁赵柏龄发表主题演讲时表示,去年海外机构投资者开始上调A股和港股的配置,主要因素就是海外国家央行放水,对权益市场产生了非常大影响。第二原因就是中国的疫情控制非常好,让经济恢复到正常状态,最终使得沪港通有大量的资金流入到市场上。


不过,赵柏龄认为,海外机构在中国资产上的配置上仍然偏低,欧洲的保险公司A+H的配置比例不到5个点,而美国所有流通股中40%是海外投资者持有。


后疫情时代A股更加动荡


在当天举行的圆桌论坛上,长江证券研究所所长徐春作为主持人,与高毅资产首席投资官邓晓峰、景林资产合伙人蒋彤、石锋资产董事长郭锋、源乐晟资产创始合伙人吕小九共同讨论“后疫情时代的A股投资机会和挑战”。


高毅资产首席投资官邓晓峰表示,今年绝大多数上市公司都会有较好的盈利表现,但相对于去年,今年A股市场的整体表现会更加动荡,市场需要达到好的平衡点。


景林资产合伙人蒋彤在论坛上表示,总体来看,今年经济与公司基本面都是非常强劲,所以调整之后对市场的信心比较强,从走访的许多家公司来看,未来增长非常强劲。


“今年企业的盈利会比大家想的要好。企业盈利增长持续性可能会比我们想的要长很多。很多人觉得高点已经过去了,或者说经济增长复苏的高点已经过去了,但我相信一点,当疫情没有完全控制住,当全球经济没有恢复到疫情前的时候,不要轻易去谈经济高点已过或者盈利的高点已过。我企业盈利的增长比大家想的要持续很长时间,比大家想的要长很多。”源乐晟资产创始合伙人吕小九表示。


石锋资产董事长郭锋表示,在未来三年之内,资本市场的情绪在某个时间点还是会高涨。希望未来资本市场能够越来越成熟。如果说一个市场长期只有做多的因子,没有做空的因子做一个适当平衡的话,很有可能出现类似情绪特别激动的情况。


论坛对于当下一些小市值公司被忽视的情况进行了讨论。


蒋彤表示:“对于小市值公司不能一概而论,关键要看企业有没有核心竞争力与价值,过去也看到很多小公司长大的案例,只是概率的高低问题,应该更多关注哪些小市值公司正处于产品导入期,或者技术正在突破的前沿,应该更多去了解小市值公司的生意,而不是直接拒之门外。”


邓晓峰也表示,目前来看,中国仍处于不断有新公司起来的时代,不管是在消费品领域,还是在新的互联网领域,甚至是在传统的行业,中国还不是一个阶级固化的社会,一个大国经济体特别不容易固化,这里面很容易给小企业长起来的机会。


会议当天还举行了以“中国量化私募的未来”为主题的圆桌论坛。在论坛上,灵均投资首席投资官马志宇、诚奇资产创始人何文奇、茂源资本创始人郭学文 、思勰投资创始合伙人吴家麒共同就量化私募的发展进行了讨论。


从国内市场来看,去年很多量化产品超额收益明显,但是春节之后,量化产品业绩压力显著增加,不少产品净值出现大幅回撤。


对此,马志宇表示,投资有一定的周期性。同时,市场竞争在加剧,很多因子、信号逐渐在衰减,变得不好用,这些问题客观存在。


何文奇则指出,面对回撤,一要加强风控,不能使回撤过大;二是不适应的时候先把规模控制住;三是要加强研究,投研要领先于规模。


郭学文认为,回撤和市场整体环境高度相关,去年以来大量资金涌入量化交易,超过了行业的能力。此外,大量产品使用通用模型,导致出现了“抱团股”的问题,一支基金卖出,就要连带其他产品同时卖出。


吴家麒则指出,对于量化交易来说,一个稳定的策略容纳的规模比较小,规模增加之后,波动必然变大。


他认为,量化的本质上是一个工程,策略遇到回撤的时候,可以定位问题,解决问题。量化的优势在于可以建在过去犯的错误上不断的改进,尽量避免类似事情再发生。


第六届中国私募基金金长江奖的颁奖典礼举行


第六届中国私募基金金长江奖的颁奖典礼也在会议当天举行。


上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)旗下的高毅晓峰1号睿远证券投资基金、上海彤源投资发展有限公司旗下同创2期私募证券投资基金、深圳望正资产管理有限公司旗下望正精英-鹏辉1号证券投资基金等10支产品获得了2020年度金长江奖绝对回报私募基金产品(五年期)大奖。


个人奖项方面,邓晓峰、蒋彤、张弢、郭峰、但斌、刘明达、吴伟志、马志宇、王益聪等获得2020年度金长江奖行业领军私募基金经理大奖。


上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)、上海景林资产管理有限公司、敦和资产管理有限公司等公司获得了2020年度金长江奖行业典范私募基金公司奖。


此外,当天还颁发了2020年度金长江奖卓越风控私募基金产品(三年期)、2020年度金长江奖年度新锐私募基金经理等大奖。


《2021中国内地省市资本市场实力榜》发布


在当天的论坛上,由证券时报社中国资本市场研究院编制的《2021中国内地省市资本市场实力榜》也正式发布。本次榜单覆盖了中国内地141个重要城市,从融资能力、上市公司实力、投资机构实力和资本市场活跃度四大维设置了24项细分指标,遴选出《中国内地城市资本市场实力50强》《新锐城市资本市场实力30强》《中国内地城市融资实力30强》等8个榜单。


从“中国内地城市资本市场实力50强”榜来看,“京沪深”作为国际金融中心,资本市场实力稳居国内第一梯队。从地理分布来看,内地城市资本市场实力呈现明显集群效应,上榜城市集中在广东、浙江、山东等东部沿海城市。以代表性指标来看,50强城市GDP占全国半壁江山;上市公司数量、总市值占全国八成以上;资本市场融资规模和成交额占全国近九成。资本市场实力50强城市,代表着国内资本市场的中坚力量。



作者:
来源:证 券 时 报 网

责任编辑:qin

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