年内违约金额突破400亿大关 信托风险处置有多难?

时间:2021/06/16 08:43:47用益信托网

在控地产、去通道、去嵌套等监管要求下,信托公司风险加速出清。6月15日,本报记者从用益信托处获得的最新数据显示,1月-5月,信托行业共发生103起违约事件,违约金额达到约409.33亿元,在房企融资“三道红线”的多重监管约束下,房地产信托成为信托行业“违约大户”。分析人士预计,当前外部经济形势仍然存在不确定性,使得城投公司信用风险加大,短期内政信项目违约仍会存在上升趋势。


分月来看,1月违约数量最高,当月共发生27起违约事件,违约金额达到约98.29亿元;2月违约数量出现下滑,当月共有21起违约事件,违约金额达到约81.56亿元;时间进入3月,信托行业违约数量降低至17起,但当月违约金额达到前5个月最高,约为98.42亿元。


时间进入4月,信托行业违约数量再次下滑,当月共发生16起违约事件,违约金额下降至62.7亿元;5月违约数量和违约金额出现小幅攀升,5月共发生22起违约事件,违约金额达68.37亿元。


从统计的数据来看,信托产品违约主要集中在房地产和工商企业领域,1月—5月,房地产领域共发生25起违约事件,违约金额高达约152.02亿元,排名第一;“违约大户”还多存在于工商企业,前5个月工商企业领域违约金额达到118.6亿元。


谈及违约集中在房地产和工商企业领域的缘由,用益信托研究员帅国让在接受本报记者采访时表示,在“房住不炒”、房地产信托规模总量控制以及房企融资“三道红线”的多重监管约束下,一些房地产企业现金流出现问题,一定程度上加大房地产信托违约风险。而工商企业产品违约,跟我国经济增速放缓,企业信用风险增大高度相关。


不过,值得关注的是,同比去年前五个月的整体数据来看,今年前五个月信托行业违约规模和数量下滑趋势较为显著。2020年1月-5月,信托行业共发生131起违约事件,违约金额达到734.35亿元。“从已披露的信托产品违约信息来看,产品违约数量及规模同比呈现下滑趋势,伴随着国内经济的企稳回升,预计未来信托产品违约风险有望得到逐步释放。”帅国让进一步指出,当前外部经济形势仍然存在不确定性,使得城投公司信用风险加大。同时自2014年城投与政府划清界限、逐渐脱离融资平台职能后,目前执行政企分离原则,政府对于城投公司的态度发生转变。基于多个因素影响,短期内政信项目违约仍会存在上升趋势。


在一系列违约事件的影响下,信托行业的“刚兑”招牌已经名存实亡,如何有效解决风险处置问题也迫在眉睫。本报记者获悉,银保监会已于近日下发《关于推进信托公司与专业机构合作处置风险资产的通知》(以下简称《通知》),同意信托公司可以向专业机构直接卖断信托业风险资产或委托专业机构提供风险资产管理和处置相关服务,实现风险处置关口前移。


《通知》提到,支持信托保障基金公司、资产管理公司等市场主体在依法合规的前提下,积极参与信托业风险资产处置,通过引入多元化市场参与主体,增强市场交易活跃度,更好促进资产价值发现、提升和实现。信托公司卖断式转让资产要优先选择招标、竞价、拍卖等公开转让方式,按照竞争择优原则开展交易,以实现资产转让价值最大化。


新规不仅明确了信托行业风险资产处置方式,也为信托公司寻求多元化处置路径开辟了更多可能。在信托人士看来,信托公司未来应采用内外部相结合的方式,提升违约项目的处置成效,最大限度地降低违约项目带来的损失。此外,还应深度结合公司自身股东及兄弟关联公司的优势禀赋,对部分可以内部消化项目开启内部化债模式,用时间换空间;对于内部无法消化的部分,尽快开启市场化模式,加速与外部机构的洽谈合作,公开透明的处置相关资产,完成项目退出。


“未来信托公司可以通过风险资产转让,委托专业机构处置资产、反委托收购等方式,使得信托公司对风险资产的处置更加灵活及市场化。”帅国让如是说道。




作者:孟 凡 霞,宋 亦 桐
来源:北 京 商 报

责任编辑:Tnews

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