用益信托网

“第十四届中国金融创新与发展论坛受邀嘉宾国寿资产副总裁樊燕明发言。”

2024年1月19日，由易趣财经传媒、《金融理财》杂志社主办、渤银理财有限责任公司作为战略合作伙伴的2023年度“金貔貅·第十四届中国金融创新与发展论坛”在中国·北京京都信苑酒店成功举办。本届论坛以【聚势创新 向光而行】为主题，邀请金融监管权威人士、行业协会领导、资管机构高层等对新时代下的财富管理与资产配置等热点话题进行深入探讨。

中国人寿资产管理有限公司（以下简称“国寿资产”）副总裁樊燕明以《拥抱变革，守正创新，谱写资管行业高质量发展新篇章》为主题，从资管行业发展的关键趋势、保险资管行业的高质量发展、国寿资产的创新探索和实践三个方面着手发表主题演讲。

面向未来，把握资管行业发展的关键趋势

在樊燕明看来，资管行业发展趋势呈现四点关键变化。

首先是资管行业长期面临重大发展机遇。

樊燕明认为，当前我国资产管理行业已经实现了由“小”到“大”的转变，正处在由“大”到“强”的关键时期，未来资管行业发展面临一些新形势。“新”有三层含义：一是经济高质量发展的新征程，二是金融强国建设的新要求，三是市场结构的新变化。长期来看，资管行业仍然面临重大发展机遇，资管机构要坚定信心，紧跟时代潮流，抓住行业发展机遇，坚定做资本市场、资产市场的建设者、维护者。

其次是回归资产管理本源，增强核心竞争力。

樊燕明指出，资管行业正在告别粗放发展、制度性、政策性套利时代，格局正在发生深刻变化。主要体现在以下几点：一是在互联网时代取得优势虽仍然重要，但不像过去那么重要了。根据基金业协会公布的近几年公募基金销售数据，银行代销的比例虽然维持在39%的较高比例，但独立基金销售机构的销售占比也逐年提升至25%以上，尤其是债券基金的直销比例高达63%、银行渠道占比已不足10%。二是打破刚兑、净值化转型。回归本源之后，资产管理机构要想获得核心竞合能力，主要靠提升投资管理能力和科技赋能。既要有宽广的宏观和大类资产配置视野，又要有精细化的具体投资决策和操作、风险管理和智能化运营的能力。三是人才和激励机制。资管行业说到底是一个轻资产行业，人力资本是最重要的生产力。培养高素质的专业人才队伍以及探索有效的激励机制，是未来资产管理公司打造市场竞争力和长远发展潜力的核心一环。

“总的来讲，资管机构要练好内功，一方面要善于应对各种复杂市场变化带来的挑战，牢牢把握风险底线、合规底线，服务客户底线；另一方面，在产品服务投资管理能力、技术手段、人才激励各个方面与时俱进，开拓创新，不断提高服务实体经济、服务客户财富增长，助力共同富裕的能力和质效。”

然后是科技赋能正在成为行业发展的重大驱动力。

当今世界，大数据模型，人工智能发展日新月异，无论我们主观愿不愿意，人工智能发展都正在带来金融行业、资管行业的深刻革命。中央金融工作会议强调要做好“科技金融”大文章，彰显出科技金融赋能高质量发展的重要地位和新时代使命。科技金融的核心本质是业务创新转型和经营管理模式变革。数字化转型成功与否，取决于能否将科技充分融入经营管理模式变革，使数字化思维贯穿经营管理各项工作全链条。未来资管行业推进高质量发展的过程中，资管机构要持续加大科技投入，充分整合和挖掘各项数据资源，探索运用大数据、区块链和人工智能等金融科技手段，优化迭代客户服务、产品设计、投资研究、风险管理等各领域的应用场景。

最后是携手并进，优势互补，合作共赢。行业需要开放聚合，价值引领，专业细分，做出特色，深度融合，互补共赢。

立足当下，推动保险资管行业高质量发展

围绕推动保险资管行业高质量发展，樊燕明从五个方面分享了自己的观点。

一是服务国家大局，践行忠实使命。保险资金一端肩负着老百姓的养命钱、养老钱，一端作为我国金融市场重要的长期资金提供者，在国家重大基础设施建设、服务国家战略、发挥经济减振器方面具有天然优势，要紧紧围绕老百姓财富保值增值、助力共同富裕、服务实体经济主线，在科技、绿色、普惠、养老、数字金融五篇大文章上面下功夫，实现长期资金保值增值，促进实体经济良性循环。

二是坚守长期价值投资，提升专业能力。保险资管机构要立足于长期视角，综合考量当前宏观经济周期与金融周期特点，寻找有投资价值的资产，着力提高投资组合韧性和力量，穿越市场周期、短期波动，更好发挥稳定器、压舱石的重要作用。

三是要发挥差异化竞争优势，拓宽发展空间。进一步构建差异化、特色化发展的竞争优势，发挥好保险资管长期资金管理、大类资产配置、绝对收益模式等优势，通过特色化的经营，做大第三方委托“新增长极”，不断创新更加适应大众和普通家庭需要的收益稳定、风险可控的财富管理、养老资管产品，为丰富资管行业发展形态贡献自身力量。

四是守牢风险底线，统筹发展与安全。保险资管机构需要从塑造高质量发展新格局的高度，进一步系统理解和把握好发展与安全的关系，将防风险放在更关键位置，早识别、早预警、早发现、早处置，进一步完善全面风险管理体系，强化风险应急处置机制，牢牢守住风险合规底线，努力在清廉金融文化塑造上走在前、做表率。

五是要加大科技赋能，打造创新驱动力。中央金融工作会议的“八个坚持”，为资管行业乃至整个金融行业的未来发展指明了方向，行业要积极服务中国式现代化的建设和发展。

审视自身，国寿资产的创新探索和实践

樊燕明介绍，国寿资产的创新探索和实践主要体现在投资模式、产品业务和科技赋能三个方面。

具体而言，在投资模式方面，国寿资产具有鲜明的政治属性，在投资工作中坚持统筹好政治责任和经济责任，创新构建了具有国寿特色的“双线配置”投资方法论。通过采用以保险资产负债管理为核心、以保险投资贯彻落实党中央决策部署为主线的资产配置方法，以期限结构、成本收益和现金流匹配为原则，有效贯通投资预算、绩效管理与资产配置、账户管理各环节，统筹配置投资与实现收益平衡。

在产品业务方面，一是引领负责任投资，作为首家签署联合国责任投资原则的保险资管机构，国寿资产连续七年获得中债绿色债券指数样本券优秀投资机构，专门成立了ESG管理委员会，与中债估值中心联合推出了保险业界首只ESG信用债精选指数，并依托该指数发行了主题资管产品，在业内开创以指数和主题资管产品贯彻落实负责任投资的新赛道。二是紧紧围绕科技创新和现代化产业建设，国寿资产设立“中国人寿——电子混改1号股权投资计划”，助力关键企业抢占技术制高点、突破“卡脖子”难题，推动国家战略新兴产业发展。三是持续关注乡村振兴、新型城镇化等国家战略带来的投资机会，设立了乡村振兴主题权益产品以及以公募REITs为主要投资方向的组合类产品。四是与业内合作首创设立私募证券投资基金，在支持资本市场发展、服务国家战略、推动创新驱动发展和经济转型升级等方面发挥积极作用。

在科技赋能方面，国寿资产长期致力于提升带动金融科技从“支撑为主”向“赋能为主”的角色转换，取得了一些积极的成果。国寿资产CLIMB平台是以公司自主研发为主建设的统一数据、统一流程、统一界面的一体化投资管理平台，广泛应用微服务、大数据、人工智能、RPA等前沿技术，搭载60余个子系统，覆盖组合管理、风险管理、合规管理、品种投资、信用管理、运营管理等关键业务环节，初步实现数字化转型的目标，高效支持万亿级资产的投资运作，成为国寿资产高质量发展的“新引擎”。

樊燕明表示，站在新的历史起点，国寿资产要更加紧密地携手同业拥抱变革，守正创新，遵循服务实体经济的根本宗旨，牢牢把握主题，围绕科技、绿色、普惠、养老、数字金融五篇大文章，为加快建设金融强国而努力奋斗。