《中国银保监会信托公司行政许可事项实施办法》解读

时间:2020/11/26 11:13:43用益信托网

内容摘要


修订后的《中国银保监会信托公司行政许可事项实施办法》于2020年11月24日正式发布。此次修订主要体现在四个方面,包括:对信托公司股东加强准入管理,简化机构变更流程,明确各类业务资格的申请条件,更新董事和高管任职资格。


信托公司应对照《中国银保监会信托公司行政许可事项实施办法》要求,结合实际情况,在股权管理、融资渠道、业务转型、公司治理等方面进行必要的调整。


2020年11月24日,《中国银保监会信托公司行政许可事项实施办法》(以下简称新《办法》)正式发布。该办法是在《中国银监会信托公司行政许可事项实施办法》(以下简称老《办法》)基础上的修订版本。此次发布的新《办法》在信托公司股东资格、机构变更、业务资格、董事和高管任职资格等方面进行了修订。


一、对接股权管理办法,加强股东准入管理


2020年2月,银保监会发布《信托公司股权管理暂行办法》,对信托公司股东资质、股东行为管理等提出明确要求。新《办法》在进行相关修订时,考虑到了与《信托公司股权管理暂行办法》的衔接,加强了信托公司股东的准入管理。新《办法》的修订主要体现在以下四个方面。


(一)信托公司法人机构的设立


对于信托公司法人机构的设立,新《办法》强调“股东管理、股东的权利义务等相关内容应按规定纳入信托公司章程”。新《办法》在老《办法》的基础上,对信托公司法人机构的“公司治理结构”、“投资者保护机制”提出了明确要求。


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(二)境内非金融机构作为信托公司出资人


新《办法》对拟取得信托公司控股权的非金融机构设置了更高的要求,包括“最近3个会计年度连续盈利”、“年终分配后净资产不低于全部资产的40%”、“权益性投资余额应不超过本企业净资产的40%”等,这些新增的规定均与《信托公司股权管理暂行办法》保持一致。


关于入股信托公司的数量,新《办法》要求符合《信托公司股权管理暂行办法》的规定,即“同一投资人及其关联方、一致行动人参股信托公司的数量不得超过2家,或控股信托公司的数量不得超过1家”,与老《办法》的规定基本一致。


新《办法》虽然删除了老《办法》中“承诺5年内不转让所持有的信托公司股权”的规定,但该条规定已在《信托公司股权管理暂行办法》第三十九条有明确提及,只是在新《办法》不再出现。新《办法》要求非金融机构承诺不将所持有的信托公司股权进行质押,且不再出现“5年内”的前置限定词,因此应理解为非金融机构在持有信托公司股权期间均不得将股权进行质押。


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(三)境内金融机构作为信托公司出资人

       

对于境内金融机构作为信托公司出资人,新《办法》要求“如取得控股权,应最近3个会计年度连续盈利”。


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(四)境外金融机构作为信托公司出资人

       

新《办法》对境外金融机构作为信托公司出资人删除了“最近1个会计年度末总资产原则上不少于10亿美元”的要求,与金融业对外开放的政策导向相一致,且明确“应遵守国家关于外国投资者在中国境内投资的有关规定”。其他新修订的要求与境内非金融机构作为信托公司出资人的要求相一致。


新《办法》删除了“具有有效的反洗钱措施”。但新《办法》在《总则》部分已增加反洗钱的相关表述,在第四条已明确,“行政许可中应当按照《银行业金融机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》要求进行反洗钱和反恐怖融资审查,对不符合条件的,不予批准”。因此,可以理解为,反洗钱、反恐怖融资审查对境内非金融机构、境内金融机构、境外金融机构作为信托公司出资人均适用。


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二、深化“放管服”改革,简化机构变更流程


2015年5月,国务院召开全国推进简政放权放管结合职能转变工作电视电话会议,首次提出了“放管服”改革的概念。新《办法》的修订体现了深化“放管服”改革的理念,在《机构变更》部分简化了相关流程。


新《办法》的修订主要包括,信托公司上市应向银保监会派出机构申请,信托公司实际位置未变化、临时变更住所6个月以内不需申请变更住所,信托公司修改公司章程应符合《信托公司股权管理暂行办法》的规定,信托公司因行政区划调整、股东名称变更等原因引起公司章程内容变更的不需申请修改章程。


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三、鼓励开展本源业务,适当放宽业务准入资格


新《办法》明确,信托公司可申请开办的业务范围和业务品种包括:企业年金基金管理业务资格、特定目的信托受托机构资格、受托境外理财业务资格、股指期货交易等衍生产品交易业务资格、以固有资产从事股权投资业务资格。与老《办法》相比,新《办法》新增了以固有资产从事股权投资业务资格,但同时删除了“信托公司发行金融债券、次级债券”的全部内容。


新《办法》鼓励信托公司开展以企业年金管理、特定目的信托、受托境外理财、股指期货等为代表的服务信托、标品信托业务,体现了监管导向。新《办法》的修订主要体现在特定目的信托受托机构资格、特定目的信托受托机构资格2大部分。


(一)特定目的信托受托机构资格


新《办法》适当放宽了信托公司申请特定目的信托受托机构资格的条件。新《办法》删除了老《办法》要求信托公司“完成重新登记3年以上”、“监管评级良好”的2项条件。获得特定目的信托受托机构资格是信托公司开展资产证券化业务的前提,而资产证券化属于服务信托,不属于资金信托的范畴,发展潜力较大。此次新《办法》放宽了信托公司申请特定目的信托受托机构资格的年限要求、评级要求,预计将使更多的信托公司满足业务资格申请条件。


老《办法》第四十条要求,“获得特定目的信托受托机构资格的信托公司发行资产支持证券前应将产品情况向银监分局、银监局报告,并抄报银监会”。新《办法》已将该条规定全部删除。这意味着信托公司开展资产证券化业务在流程上将更加便利。此外,对于受托境外理财业务,新《办法》也删除了业务开办前向银保监局报告的要求。整体上看,资产证券化、受托境外理财均为监管鼓励的信托本源业务,新《办法》对信托公司开展这2类业务构成一定的利好。


(二)以固有资产从事股权投资业务资格


以固有资产从事股权投资业务资格是新《办法》新增的内容。新《办法》对该业务给出了定义,“信托公司以其固有资产投资于未上市企业股权、上市公司限售流通股或中国银保监会批准可以投资的其他股权的投资业务,不包括以固有资产参与私人股权投资信托、以固有资产投资金融机构股权和上市公司流通股”。其中私人股权投资信托,是指“信托公司将信托计划项下资金投资于未上市企业股权、上市公司限售流通股或经批准可以投资的其他股权的信托业务”。


新《办法》对信托公司申请以固有资产从事股权投资业务资格提出了明确条件,基本条件与特定目的信托受托机构资格相似,但部分条件略严格。例如,申请以固有资产从事股权投资业务资格要求信托公司“最近3年无重大违法违规经营记录”、“监管评级良好”,而特定目的信托受托机构资格的条件为“最近2年无重大违法违规经营记录”,且无监管评级要求。


与发行资产支持证券、受托境外理财业务已不再需要向银保监局报告不同的是,信托公司以固有资产从事股权投资业务,仍“应当在签署股权投资协议后10个工作日内向银保监分局、银保监局报告”,报告应当包括但不限于“项目基本情况及可行性分析、投资运用范围和方案、项目面临主要风险及风险管理说明、股权投资项目管理团队及人员”等内容。


新《办法》对信托公司以固有资产从事股权投资业务提出几项具体的要求,包括不得投资于关联方,不得控制被投资企业,持有股权不得超过5年,投资总额不超过净资产的20%等。未来信托公司开展以固有资产从事股权投资业务应严格按照新《办法》的要求进行执行。


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四、引导完善公司治理,加强董事和高管任职资格管理


新《办法》增加了几条对信托公司董事和高级管理人员任职资格的规定。新《办法》首次明确要求“独立董事在同一家信托公司任职时间累计不得超过6年”,并首次对合规总监(首席合规官)提出了任职资格的要求。


在老《办法》中,信托公司申请核准董事和高级管理人员任职资格,仅需由银保监局核准,抄报银保监会。但新《办法》要求信托公司董事长、总经理(首席执行官、总裁)的任职资格许可应征求银保监会意见。此外,对于具有高级管理人员任职资格在同一信托公司内及不同信托公司间的平级调动或改任(兼任)较低职务的,虽不需重新申请任职资格,但拟任人担任董事长、总经理(首席执行官、总裁)的,还应向银保监会报告。


总体上看,新《办法》对信托公司董事和高管,特别是董事长、总经理的任职持更加审慎的态度,这将有助于信托公司完善公司治理。


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五、总结


《中国银保监会信托公司行政许可事项实施办法》正式发布执行后,信托公司应对照新《办法》及其他各类监管文件的要求,结合自身实际情况,在股权管理、融资渠道、业务转型、公司治理等方面进行必要的调整。


第一,对照监管要求,加强股权管理。新《办法》对拟成为信托公司股东的境内非金融企业提出了更高的要求。在当前多家信托公司启动增资引战的背景下,信托公司应对照新《办法》和《信托公司股权管理暂行办法》的要求,审慎地引入符合监管要求的新股东。


第二,探索资本市场融资新渠道。新《办法》删除了信托公司发行金融债券、次级债券的全部内容,但仍保留了上市融资的条文。新《办法》落实“放管服”改革的要求,对于信托公司公开募集股份在向证监会申请之前,仅要求向银保监会派出机构申请并获得批准。当前,信托公司的资本补充渠道相对单一,已上市的信托公司在融资方面可能具有一定的优势。未来,不排除会继续有信托公司独立上市或与其他资产打包整体上市。


第三,启动新业务资格申报,推动业务转型。服务信托、标品信托等业务是信托公司重要的转型方向,部分新业务的开展需以获得业务资格为前提。对此,信托公司应对照业务资格申报要求,及时启动新业务资格的申报工作。同时,以新业务资格的申报为契机,推动相关业务在信托公司的发展。


第四,持续完善公司治理。新《办法》对独立董事的任职年限做了明确规定,信托公司如有独立董事任职超过6年的情况,应及时启动独立董事的改选流程。新《办法》还提及了合规总监的任职资格要求,未来信托公司设置合规总监可能将成为普遍情况。


新《办法》明确,“发生本办法规定事项但未按要求取得行政许可或进行报告的,银保监会或其派出机构依据《中华人民共和国银行业监督管理法》《信托公司管理办法》等法律法规,采取相应处罚措施”。在信托行业监管日益趋严的背景下,未来信托公司应严格执行各类监管文件的要求,以合规经营为前提,稳健推动业务转型。


作者:谢 运 博
来源:百 瑞 研 究

责任编辑:yuz

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