用益-12月私募市场回顾:私募备案再现翘尾效应 量化私募锋芒毕露

时间:2021/01/12 09:49:39用益信托网

主要内容:

 

1、2020年12月A股震荡爬升,虽然月初指数回落至3350点,但月末的最后几个交易日连续大涨,并突破2018年2月以来新高,创业板指更是强势领涨。创业板12月大涨12.70%,深成指上涨5.86%,上证指数上涨2.40%。

 

2、2020年12月,融智•中国对冲基金经理A股信心指数为120.47,相较11月指数环比上升0.74%,基金经理对市场信心整体保持不变。12月私募调研了261家上市公司,环比减少99家,环比减少27.5%。

 

3、12月份,私募继续积极发行产品布局来年春季行情,据协会12月备案数据显示,本月私募机构共备案2564款私募证券投资基金,不仅数量位于年内高位,并且较11月环比激增42.84%。

 

4、12月私募股权投资基金、创投基金备案数量大幅回升。据协会数据显示,12月私募股权和创业投资基金一共备案969款产品,较上月增加287款,环比增加42.08%。其中私募股权基金备案561款,创业投资基金共备案408款。

 

一、私募市场动态月度回顾

 

“两区”建设再有突破性进展 北京率先试点私募股权基金份额转让

 

近日,证监会正式批复同意在北京股权交易中心开展股权投资和创业投资份额转让试点。该项试点率先落地北京,标志着北京“两区”建设又一重点任务取得突破性进展。北京是全国优质机构投资者最密集的地区,股权投资和创业投资有力支持了北京创新创业企业发展。此次试点率先在北京落地,充分体现出北京“两区”政策叠加的优势。北京率先试点是整个私募股权基金行业的里程碑事件之一,也是今年整个私募股权基金行业最大的事件之一。

 

证监会强调完善私募股权基金“募投管退”机制

 

私募股权投资在支持科技创新方面的重要性再度被强调。12月22日,证监会党委在传达学习贯彻中央经济工作会议精神时提出了要重点抓好的六方面工作。其中,在“着力完善资本市场支持科技创新的体制机制”的任务部署中,证监会提出要完善私募股权基金“募投管退”机制,鼓励投早、投小、投科技。

 

清科创业上市:中国私募股权行业服务第一股

 

12月30日上午,清科创业正式登陆港交所上市,成为中国股权投资服务第一股。此次发行价为11港元,开盘15.82港元,涨幅一度达43.82%,市值超47亿港元。这一次,清科创业引入多位基石投资者,包括高瓴资本、盈科资本、IDG资本、红杉中国公开市场基金等,合计认购金额约占总募资金额的45%。而公司现有股东不乏红杉资本、海尔金控以及天使投资人龚虹嘉等众多知名投资方和企业家的身影。

 

年内私募规模接近16万亿,证券类私募表现突出

 

12月28日,资本邦获悉,2020年,私募基金行业发展迅猛。基金业协会数据显示,截至今年11月末,私募基金管理的总规模达到15.91万亿元,较去年底大增2.17万亿元,连续跨过14万亿元、15万亿元两大整数关,直逼16万亿元。同时,存续的私募基金管理人有2.46万家,较去年底增加140家;管理基金数量9.47万只,较去年底猛增1.3万只。得益于A股市场火爆,2020年证券类私募表现突出,截至11月末,管理规模从去年底的2.45万亿元增至今年11月底的3.74万亿元,增长1.29万亿元;存续私募证券投资基金管理人有8908家,管理基金5.26万只。

 

3000多只私募产品提前清算,超八成净值超1元

 

今年结构性的行情造就了私募行业的飞速发展,截至12月15日,私募行业今年发行产品总数达27500多只,不过记者注意到,私募行业的产品情况在今年呈现明显的两极分化,今年以来合计有3063只私募产品提前清盘,只有433只产品清盘净值在面值1元以下,其中的107只产品清盘净值在0.8元以下,而产品净值在面值1元以上的提前清盘产品竟有2630只,占提前清盘产品总数的85.9%。

 

深圳重开私募注册登记

 

私募基金业的好消息传来,12月起证券类私募又可以落户深圳啦。此前,北上广深等多地都已暂停私募基金注册登记,其中深圳从2016暂停该业务至今已将近5年。这一次证券类私募基金注册登记的放开是择优试点。庄志云表示,在这一政策落地希望两类机构能够落地深圳,一类是之前注册在外地,但实际上是在深圳运营多年的私募;第二类是一些优秀的私募,此前因为政策障碍只能在外地注册,希望他们能够重新回到深圳。

 

二、私募机构动态月度回顾

 

未来医疗创业投资基金将成立,总规模50亿元

 

12月25日,上海智汇未来医疗服务股份有限公司发布公告,将与济南高新控股集团有限公司共同发起设立未来医疗创业投资基金。该基金目标规模50亿元人民币,首期募资10亿元人民币。基金投资方向:(1)新建、收购、并购手术专科医院、日间手术中心、诊所等医疗服务机构;(2)投资或开办从事设计、研发、生产、销售医疗器械的企业;(3)投资或开办从事高端先进医疗技术研发的企业。

 

S基金交易所落地北京 首只S基金来了!

 

12月28日,记者从北京市地方金融监督管理局获悉,北京清科和嘉二期投资管理合伙企业(有限合伙)在京落地,总规模20亿元,首期规模5亿元,主要投资硬科技、高端装备制造等领域的基金份额和项目,80%投资于基金份额。这是中国证监会12月10日批复同意在北京股权交易中心开展股权投资和创业投资份额转让试点后,首只在京设立的S基金。

 

隐山资本牵头设立50亿元岳阳市物流产业引导基金

 

12月15日消息,岳阳千亿级产业“12+1”产业链成果展示会在岳阳市会展中心举行。会议上,隐山资本携手湖南省财信产业基金管理有限公司,共同与岳阳市交投建设投资集团有限公司签署了战略合作协议,设立规模为50亿元的岳阳市物流产业发展引导基金。该基金旨在通过股权投资纽带,合三方之力将岳阳打造成为国际国内重要的物流枢纽和内陆地区经济开放新的桥头堡。

 

诚通牵头设立2000亿国企混改基金落地上海

 

中国国有企业混合所有制改革基金29日在上海落地,由中国诚通牵头设立,基金总规模2000亿元,将聚焦核心领域、核心技术两大投资方向,助力积极稳妥深化混合所有制改革。这是继中国国有资本风险投资基金、中国国有企业结构调整基金之后,国务院国资委主导、委托国有资本运营公司设立的第三只国家级基金。

 

成都市成立重大产业化项目投资基金,打造千亿级“1+N”母子基金群

 

12月28日消息,成都市重大产业化项目投资基金成立仪式举行。该基金作为由成都市区两级财政资金及国有企业资金组建的母基金,总规模达400亿元。基金将根据重大产业化项目和重点产业功能区投资需求,广泛吸纳各方投资,设立相应的子基金,打造千亿级的“1+N”母子基金群,重点支持投资成都的先进制造业重大支撑性、战略性项目和产业链的关键项目。目前,成都市重大产业化项目一期股权投资基金有限公司工商注册已完成,由成都先进制造产业投资有限公司负责管理。

 

上海航空产业基金成立,首期募资15亿元

 

12月18日消息,上海航空产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)正式投入运营。该基金是上海唯一一家市级航空产业基金,由上海市经信委、发改委、科委主导发起设立,基金出资人为上海产业转型升级专项资金、浦东科创母基金、中国上海自贸区临港新片区管委会、上海电气集团等,上海张江火炬创业投资有限公司作为基金管理人。基金首期募集金额15亿元,重点投资于国产大飞机及航空配套产业。

 

三、私募市场观察

 

(一)私募证券投资基金12月情况

 

1、私募证券投资基金备案、成立情况

 

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私募排排网统计发现,机构调研方面,12月,共计393家上市公司获得机构调研,对比11月机构调研了529家上市公司的情况,环比减少了136家。从被调研公司的上市板来看,中小板和创业板企业占比达到70%,科创板有46家上市公司被机构调研,主板略多,有69家,占比18%。此外,12月私募调研了261家上市公司,环比减少99家,环比减少27.5%。


12月份,私募积极发行产品布局来年春季行情,据中国证券投资基金业协会12月备案数据显示,本月私募机构共备案2564款私募证券投资基金,不仅数量位于年内高位,并且较11月环比激增42.84%。共1323家私募机构参与备案,环比增加352家。12机构共成立2115款私募证券投资基金,较11月环比增加43.29%,共1119家私募机构成立产品,环比增加285家。从备案的机构来看,12月份有17家机构备案产品数量在10款以上,14家机构成立数量在10款以上。量化私募巨头在12月份备案产品数量领先,其中,宁波幻方量化备案50款,排名第一,灵均投资备案了47款,位居第二。在单月备案产品数量超过10只的机构中,实创天成资产、衍复投资、九坤投资、迎水投资、进化论资产、石锋资产等私募均有入围。

 

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从季度数据来看,私募证券投资基金今年四季度备案和成立步伐较三季度有所放缓。根据证券投资基金业协会数据不完全统计,其中,私募证券投资基金四季度备案数量5609款,较三季度环比下降12.44%;成立数量4637款,较三季度环比下降17.99%。2020年市场走出了结构性牛市行情,证券类私募基金也一直保持较高的发行节奏,尤其下半年以来,多个月度新增数量超出2000款以上。可以预期,证券类私募基金市场管理规模将很快突破4万亿关口,未来的发行节奏仍会保持较高水平。

 

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随着12月私募证券投资基金备案数量的高涨,多家头部券商托管私募证券投资基金数量也大幅增多,本月招商证券托管产品依然最多,共托管567款产品,较上月增加156款。国泰君安证券紧随其后,本月托管444款产品,较上月增加133款。从产品发行地区看,上表五省市共发行2290款私募证券投资基金,占比高达89.31%。其中,上海市发行数量最多,12月备案836款。其次为广东省,12月备案628款。从2016年开始,全国多个城市相继宣布全面暂停证券类私募注册。不过深圳私募基金业协会秘书长庄志云在12月25日介绍,从2020年12月开始,深圳地区私募证券基金管理人工商注册登记已恢复正常,后续深圳市证券类私募管理人数量和产品发行将迎来新的发展机遇。

 

2、私募证券投资基金近一个月收益情况


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2020年12月A股震荡爬升,虽然月初指数回落至3350点,但月末的最后几个交易日连续大涨,并突破2018年2月以来新高,创业板指更是强势领涨。创业板12月大涨12.70%,深成指上涨5.86%,上证指数上涨2.40%。市场交易情绪升温,12月八大私募策略表现良好。其中,CTA策略是2020年的明星策略,整体收益颇丰,采用管理期货策略的私募月度平均收益率为4.85%,单月上涨1.03%,收益远高于其他策略。采用事件驱动策略收益的私募基金收益垫底,月度平均收益率为-1.61%,单月下跌2.79%。整体正收益涨幅超1%的还有股票策略、宏观策略、组合基金和相对价值策略,它们月度平均收益率分别为3.86%、4.02%、3.46%和1.42%。

 

3、私募证券投资基金四季度收益情况


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从季度收益来看,四季度A股市场情回暖,私募证券整体收益丰厚。股票策略、组合基金和管理期货等多个策略收益较三季度整体呈现上升趋势。并且四季度以来,大宗商品价格快速上涨,管理期货类基金迎来久违的快速盈利时期,四季度管理期货策略以3.41%的平均收益率,在各大策略收益中排名第一。宏观策略与股票策略收益不相上下,宏观策略以高出股票策略0.02个百分点的收益,排名第二。股票策略以2.56%的平均收益率,退居第三。四季度事件驱动策略涨势乏力,为唯一负收益策略,其平均收益率为-0.31,较三季度下降1.99个百分点。

 

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在近一个月私募证券投资基金前十高收益的产品中,股票策略产品占据半壁江山。私募排排网数据显示,在自主发行的私募证券产品中,近一个月收益最高收益181.84%,最低收益-69.06%,收尾相差250.90%。从收益前十的产品看,八大策略收益排行中股票策略表现突出,共有8款产品上榜,并且近一个月收益排名前四的产品中均为股票策略产品。另外,管理期货策略和复合策略也各有一款产品入围近一个月收益排行前十产品榜单。近一个月收益冠军由文储基金管理的文储新能源私募证券投资基金夺得,该产品为股票策略产品,其最新净值为1.04,近一个月收益为181.84%。

 

(二)私募股权、创投类私募12月情况

 

1、私募股权、创投类私募12月备案、成立情况

 

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12月私募股权投资基金、创投基金备案数量大幅回升。数据显示,12月私募股权和创业投资基金一共备案969款产品,较上月增加287款,环比增加42.08%。共有780家私募机构参与备案,环比增加219家。其中私募股权基金备案561款,环比增加42.75%,创业投资基金共备案408款,环比增加41.18%。

 

从协会备案产品成立情况来看,12月私募股权和创业投资基金共成立524款,环比增加67.41%,同比增加21.86%,共431家私募机构参与私募股权和创业投资基金成立,环比增加164家。其中私募股权成立316款,环比增加70.85%,同比增加10.49%。创投基金成立208款,环比增加62.50%,同比增加44.44%。由于目前全球多地疫情反复,各国政府继续采取严格的封锁措施,2021年宏观环境的不确定性依然很高。在私募股权行业,募资延迟、EBITDA调整、产量下降等短期影响将持续。然而,新冠疫苗的接种工作已经开展,全球经济活动有望在明年开始复苏。科技和医疗保健行业将继续成为投资重点。对于私募股权投资者而言,继续在各个策略、地域和细分市场建立稳健的投资组合至关重要。

 

2、四季度私募股权、创投类私募备案、成立情况


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从季度数据来看,四季度私募股权、创投基金备案和成立数量数量较三季度大幅提上,私募股权成立数量更是一季度比一季度更上一层楼。根据证券投资基金业协会数据不完全统计,四季度共备案私募股权、创投基金2131款,较三季度大涨33.61%。其中,私募股权投资基金备案1218款,创业投资基金备案913款。四季度共成立私募股权、创投基金1019款,较三季度环比上涨20.73%,较去年同比下降3.6%。2020年上半年,受新冠疫情影响,资本寒冬背景下私募股权发行,投行募资市场再受重创,一季度股权市场成立产品仅500多款。随着二、三季度国内经济逐渐复苏和发展,股权市场开始回暖,产品的发行也开始稳步提升,到四季度末,私募股权市场产品成立较年初增长将近一倍。

 

(三)契约型私募产品12月情况

 

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根据我们统计数据显示,本月契约型基金发行数量和发行规模继续缩减。据不完全统计,12月共有6家私募机构发行了77款契约型固收类私募基金,环比减少7.23%,同比增加1.32%。一共有54款契约型基金披露了发行规模,发行总规模为9.21亿元人民币,环比减少21.68,同比减少87.53%。此外,77款产品中共有63款产品披露了期限,本月契约型基金产品平均期限为0.98年,较上月同期缩短0.03年。77款产品均披露了预期收益率,平均预期收益率为6.59%,较上月下降0.41个百分点。

 

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从季度数据来看,近几年在私募行业的强监管下,私募契约型基金受到多方诸多限制下,发行数量和规模总体滑坡严重。据不完全统计,四季度一共发行225款契约型基金,较三季度减少发行24款只,环比减少9.64%。四季度契约型基金的发行规模为62.53亿元亿元,较三季度环比下降52.72%。近几年契约型金规模严重缩水,四季度契约型基金产品募集规模更是创下四年新低。

 

四、本月私募基金风险事件

 

据公开信息不完全统计,本月共有7款私募基金产品被爆出现违约,本月违约主要集中在房地产、工商企业和金融领域。在本月7款爆雷的私募基金中,披露规模基金数量的有5款,涉及规模7.41亿元人民币。其中,金融领域涉及规模较大,占所有披露规模金额的79.78%。


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往期回顾:


用益-11月私募市场回顾:私募备案月增43.60% 机构备案活跃

用益-10月私募市场回顾:A股市场强势反弹 私募证券产品大幅缩水

用益-9月私募市场回顾:A股市场整体下跌 八大策略收益下滑



作者:覃金鸿
来源:用益信托网

责任编辑:qin

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