用益-1月份私募市场回顾:八大策略大幅走低,私募开启自购模式

时间:2022/02/08 15:56:13 作者:肖永悦 来源:用益信托网 责任编辑:xiaoyy

主要内容:

 

1、1月A股大幅跳水。上证指数下跌7.65%,深证成指下跌10.29%,创业板大跌12.45%。行业上,仅银行一个行业上涨,国防军工、传媒、医药生物跌幅居前。

 

2、2022年2月中国对冲基金经理A股信心指数为117.70,相较1月环比提升0.24%,私募基金经理信心指数继2021年11月后再创新高,管理人看好春季躁动行情。1月股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为76.00%,相较于上月有所下降。

 

3、1月私募证券投资基金的备案数量环比回落。据中国证券投资基金业协会数据不完全统计,1月份私募机构共备案2611只私募证券投资基金,同比上升30.29%,共1378家私募机构参与私募证券基金备案。

 

4、1月私募股权市场备案数量环比回落。根据中国证券投资基金业协会数据不完全统计显示,1月私募股权和创业投资基金一共备案953只产品,环比下降24.37%,同比上涨72.64%。其中私募股权基金备案385只,创业投资基金共备案568只。

 

一、私募市场动态月度回顾



投资人联名控诉百亿私募正心谷“三宗罪”


一份名为《关于正心谷资本违规操作——投资人联合实名举报》的内容在金融圈内传开。根据举报内容,投资人提及正心谷的多项问题,表示正心谷在2021年给投资者最终带来的“只有日复一日毫无抵抗的净值回撤”,并认为其虚假宣传、诱导购买;态度冷漠、缺乏沟通、敷衍拖延;言行不一致、操作激进、风控缺失。


私募大佬失联37天后现身:目前正常履职


2021年12月中旬,百亿级私募信中利投资创始人汪超涌被爆失联,业内传出了其被北京市公安局朝阳分局刑事拘留的消息。近日,该失联事件再现最新进展,媒体报道汪潮涌在37天拘留期满后,于2022年1月6日取保候审。1月7日晚间,信中利公告称,汪超涌已经正常履职,公司经营情况正常,此前其失联期间配合公安机关调查。


多家百亿私募“头顶一片绿”,昔日冠军也遭殃


据了解,百亿级私募汐泰投资旗下一只私募基金产品,因2022年开年以来大幅亏损触及净值预警线。同犇投资旗下多只产品今年以来回撤超8%;2020年的百亿级私募冠军石锋资产旗下多只产品也遭遇超8%的回撤。赛道股突然转向之下,大多数头部量化私募产品今年也惨遭“开门绿”。头部量化私募的相关指数增强表现却出现较大的超额回撤,大部分净值跌幅超过5%。


非标私募托管规模不得超过10%


近日,有券商收到监管部门下发的通报文件,明确要求各证券公司规范开展代销托管业务,切实加强风险防范能力。文件中提出,严禁代销或托管未经审查或者审查发现委托人非依法设立、股权结构混乱、公司治理存在重大缺陷、投资管理存在重大风险、存在重大违法违规等情况的金融产品。证券公司要审慎开展非标私募基金代销托管业务,非标私募基金托管业务规模占比不得超过10%。


巨漳资本办公地被安保控制,合规方面疑点重重


1月7日,深圳前海巨漳资本、深圳前海巨漳财富的两位实控人林某、古某,因意外事件不幸导致一死一重伤。目前,公司办公地已经处于安保控制中,公司电话也无人接听。值得注意的是,巨漳资本在合规方面存疑,作为一家股权类私募,该公司却专门从事港股、台股等境外打新,而且完全不具备QDII资格;2021年半年报显示公司成立产品超过20只,但协会备案产品只有5只;百度百科称其管理规模超过100亿元,协会备案规模却不到5亿元。


私募加入自购潮 官宣近10亿元自购


2022年1月,A股持续震荡下行,跟着公募的步伐,私募也纷纷掀起自购潮。1月27日至30日,包括幻方量化、九坤投资、景林资产、永安国富资产、汉和资本、磐耀资产、赫富投资、弘尚资产、钦沐资产、林园投资、灵均投资等10家头部私募先后宣布自购,拟/已自购金额合计10.25亿元。


二、私募机构动态月度回顾


国投集团科技成果转化基金落地,规模150亿元


日前,国家科技成果转化引导基金正式出资国投(广东)科技成果转化创业投资基金,该基金为国投集团与科技部,广东、湖北、成都等地方政府以及金融机构等联合发起设立。基金规模150亿元,由国投创业担任基金管理人,旨在深化央地合作,强化国家战略科技力量,服务区域协调发展战略。


上海国投资本、上汽集团、宁德时代、B站等发起私募基金


近日,一家名为“上海孚腾私募基金管理有限公司”的私募正式成立,而它背后的发起方阵容惹眼。启信宝数据显示,孚腾基金的发起方一共有10家,其中包括上海国投资本、上汽集团全资子公司上汽金控、电池巨头宁德时代、B站全资子公司绘界文化、博裕资本旗下机构和中信资本旗下基金等,强强联手,实力可谓相当雄厚。


IDG资本联手中华煤气共同设立百亿零碳基金


1月24日,IDG资本联合基金战略投资方香港中华煤气有限公司(中华煤气) 共同宣布,成立国内首支零碳科技投资基金(零碳基金),总规模100亿元人民币,首期募资规模为50亿元人民币,重点投资太阳能、风能、动力电池、储能、智能电网、氢能、碳交易及管理等零碳科技相关创新领域。 


京东与奇安信等共同出资,参投首都大健康产业基金


1月12日,灵康药业集团股份有限公司发布公告,公司作为有限合伙人拟认缴出资额为人民币 0.6亿元,投资首都大健康产业(北京)基金(有限合伙)。基金首期规模为不低于人民币 11.42 亿元,基金管理人为华盖资本有限责任公司,有限合伙人有奇安信(北京)网络科技有限公司,宿迁京东盈正企业管理咨询有限公司等。


红杉中国,一只罕见新基金诞生


1月20日,红杉中国正式宣布完成了对红杉中国新基建股权投资基金(简称红杉中国新基建基金,SCIF)的募集。新基金吸引了包括国际主权基金、养老基金、资产管理公司等众多知名机构投资人。其中,博枫资产管理公司成为了该基金最大LP。据悉,新基建基金将聚焦于助力数字经济、新能源和生命科学这三大领域的基础建设,助其高质量发展,促进与实体经济的深度融合。


华为大动作,旗下哈勃投资正式进军私募


哈勃科技创业投资有限公司在1月14日完成了私募基金管理人备案登记,机构类型是私募股权、创业投资基金管理人。天眼查信息显示,哈勃投资由华为投资控股有限公司全资控股。哈勃投资重点投资半导体芯片领域的初创型企业,涉及芯片设计、EDA、封装、测试、材料和设备等各环节,其背后承载的是发展国产芯片供应链的使命。 

 

三、私募市场观察

 

(一)私募证券投资基金1月情况

 

1、私募证券投资基金备案、成立情况

 

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1月私募证券投资基金的备案数量环比回落。据中国证券投资基金业协会数据不完全统计,1月份私募机构共备案2611只私募证券投资基金,较去年12月环比下降15.14%,但同比上升30.29%,共1378家私募机构参与私募证券基金备案。1月私募机构共成立2107只私募证券投资基金,同比提升16.80%,共1132家私募机构成立私募证券基金产品。从产品在各周的备案数量来看,总体呈现逐步上涨的趋势,除第一周备案数量相对较低外,其余各周备案数量均在600只以上。


在1月份备案的产品中,股票策略私募证券基金产品占比58%,与去年12月相比略微降低;管理期货策略型产品占比9%;相对价值策略和复合策略产品占比6%左右。债券策略和FOF型产品均占比5%左右。


近期市场大幅调整,部分管理人由于去年做得并不好,导致投资者信心受挫。开年以来私募销售市场呈现冷热不均的情况,绩优百亿私募热度依然不减,但量化私募备案速度放缓,较去年同期热度明显减退。当前一些风控好的主动股票多头私募依旧受青睐,量化私募销售则大幅降温,但稳健、复合策略仍受关注。


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从备案的机构情况来看,仅2家机构本月备案产品数量在20只及以上,17家机构产品成立数量在10只及以上。其中,星阔投资1月份以26只的备案数量位列第一;阿巴马资产紧跟其后,备案23只产品,蝉联第二;第三名的源乐晟资产和凡二私募均备案了15只产品;第五名则为因诺资产和宽投资产,均备案14只产品。上榜私募大部分均为主观多头私募,量化私募备案攻势明显减弱。值得一提的是,源乐晟资产掌门人曾晓洁的新产品开年大卖,销售一周时间,预计发售规模60亿元。盘京投资新锐基金经理崔同魁新品也受到了投资者的欢迎,最终的合计募集规模超过了35亿元。


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1月证券类私募基金托管业务高度集中于头部券商,招商证券以579只的托管数量领先,占比为22%,环比有所上升。其次国泰君安托管产品占比为16%,与上月相比也有所上涨。从产品备案的地域分布来看,排名前五的上榜地区备案产品数量占总数的比例约为86%,第一梯队的北上广浙四地的产品备案量均超过400只。分地市看,机构办公地在上海市的私募基金发行占比为32%、北京市占比17%、深圳市占比16%、广州市占比7%、杭州市占比6%。


另外,在本月参与产品备案的1378家私募管理人中,29%的机构办公地为上海市;、26%注册地为广东省(深圳为16%);第二梯队北京和浙江,备案了产品的机构数分别占比14%和10%(其中杭州占7%)。备案了产品的机构分布状况与上月相比大体相当。值得一提的是,随着注册地为海南省的机构逐步增多,将办公地设在海南省的机构也出现增长。

 

2、私募证券投资基金近一个月收益情况

 

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12月八大策略收益除了管理期货策略与上月相比有所回升外,其他策略收益均有不同幅度的下降。其中宏观策略收益下降幅度最大,下跌3.09个百分点,其次股票策略收益下跌2.38个百分点,而事件驱动策略收益则下降1.85个百分点。整体上,宏观策略12月收益垫底,为-0.93%,事件驱动收益维持最高,为1.06%。


12月A股指数分化,创业板指更是大跌,这也直接导致与A股市场挂钩的各大策略基金收益不大理想,年末收官成绩也表现不佳,甚至多家百亿私募为此向投资人道歉。反观大宗商品市场,12月大宗商品指数环比回升1.7个百分点,达到下半年以来的最高点,CTA策略的基金在经历了两个月的大跌后本月总算开始逐步止跌。另外,事件驱动策略仍维持着最高收益,得益于再融资新规实施以来,定增市场的火爆有增无减,参与定增为私募降低了投资成本,得到了较大获利空间。


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据私募排排网数据显示,近一个月(区间数据实际为12月收益)私募基金收益榜行前十产品中股票策略基金占据六成,复合策略和债券策略均有一只基金上榜,CTA策略产品占据两成。复合策略产品“景唐鸿运5号”以282.87%的收益斩获12月收益冠军,该基金于2021年9月成立,运转尚不满一年,根据其披露的净值显示,超额收益全部来自于12月。唯一上榜的债券策略产品“汇牛中和”虽然12月获得高额收益,但去年年底的净值却是0.69。值得一提的是,11月的榜单冠军“中阅被动管理6号”在12月依然上榜,排名第五,最新净值高达


12月上证指数收获年线3连阳,打破了A股市场尘封28年的纪录。但A股指数分化,创业板指更是大跌,导致与A股市场挂钩的各大策略基金收益并不理想,因而股票策略也未能拔得头筹。在10月之后,商品期货品种的反转和振荡行情给CTA策略带来了操作上的难度,大部分CTA策略产品出现了较大幅度的回撤,但同时策略的风险也得到了较大程度的释放,目前产品业绩也逐渐趋稳。

 

(二)私募股权、创投类私募1月情况

 

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12月私募股权市场备案数量创新高。根据中国证券投资基金业协会数据不完全统计显示,12月私募股权和创业投资基金一共备案1260只产品,环比上升42.70%,同比上涨30.03%。其中,私募股权基金备案589只,创业投资基金共备案671只。从协会备案产品成立情况来看,11月私募股权和创业投资基金共成立670只,环比上升59.90%。


募资市场继续回暖,聚焦战略性新兴产业投资,S基金迎来良好发展时机。随着北交所这个新退出渠道的到来,大大提高了创投机构布局专精特新的积极性,不少机构正继续加码投早、投小。而上海区域性股权市场开展私募股权和创业投资份额转让试点的获批,也助力缓解了科创企业的资金约束。12月12日,已有多个上海国资LP在新建立的S基金交易平台挂牌,此举无疑进一步扩宽了VC和PE的退出渠道。鼓励更多资金投向私募股权和创业投资,提升私募股权和创业投资的流动性。


四、本月私募基金风险事件

 

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据公开信息不完全统计,本月共有15只私募基金产品被爆出现违约,本月违约产品涉及领域为房地产和金融业,主要集中在房地产领域。在本月15只爆雷的私募基金中,披露规模基金数量的有4只,涉及规模11.85亿元人民币。



往期回顾:


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