用益-信托理财周刊:河南省重要地市级平台项目,值得投吗?

时间:2022/08/09 09:00:30 作者:用益金融信托研究院 来源:用益信托网 责任编辑:humf

用益-信托理财周刊(2022.08.01-2022.08.07).pdf


产品动态


每周高净值理财产品精选


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产品点评与配置建议


本周(2022.08.01-2022.08.07)新产品“鑫宏152号集合资金信托计划(第1期)”,信托资金用于投资“洛阳市西苑城市发展投资有限公司2020年非公开发行公司债券(保障性住房)(第三期)”。本项目融资人为洛阳西苑国有资本投资有限公司,期限21个月,预期收益率为7.2%,洛阳高新实业集团有限公司在信托层面提供不可撤销的连带责任保证担保。


项目特点


1、本项目是河南省重要地市级平台项目,行政级别高,平台地位重要。

2、项目融资人洛阳西苑国有资本投资有限公司,主体评级AA,债券存量规模37亿,其中,私募债存量规模29亿,占比78.38%;授信额度38.49亿,未使用额度9.54亿。截止2022年3月31日,短期有息债务24.16亿,长期有息债务47.52亿。

3、项目拥有同地区重要城投平台洛阳高新实业集团有限公司提供不可撤销的连带责任保证担保,担保方主体评级为AA。截止2022年3月31日,成都市新津县国有资产投资经营有限责任公司短期有息债务4.25亿,长期有息债务6.97亿。

2021年盐城市在江苏省10个地区中,经济财政实力如下表1:


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2021年河南省洛阳市涧西区GDP为698.08亿,在河南省洛阳市10个地区中排名第2位,一般公共预算收入2021年为43.52亿,在江苏省10个地区中排名第一位,经济财政实力靠前。2021年河南省洛阳市涧西区地方政府债务余额8.92亿,债务率1.28%,债务负担较轻。


综上,该项目的风险较低,适合风险偏好较低的投资者。经风险调整后的收益尚可,风险偏好较低的投资者可以重点关注。


市场分析


信托市场评述


市场概述:本周(2022.08.01-2022.08.07)共有329款集合信托产品成立,其中标品信托产品成立数量183款,非标信托产品成立数量146款。本周集合信托产品共计发行249款,其中,基础产业类信托产品的发行规模104.88亿元,居首位,环比减少33.08%;标品信托产品发行规模达到65.05亿元,环比减少19.94%。本周共计201款集合产品公布了预期收益,非标信托产品的平均收益率为6.84%,标品信托产品的平均收益率为4.67%。分领域看,工商企业类产品的平均收益率为6.73%,房地产类产品的平均收益率为7.63%,金融类产品的平均收益率为4.67%,基础产业类产品的平均收益率为6.81%。本周共有94款产品风控中提供了法人或实际控制人担保保证,有35款产品的风控措施里提供了抵(质)押物,其中26款有实物资产抵押,包括但不限于土地抵押、房产抵押、在建工程抵押或者混合型抵押等;另外9款为股权质押、应收账款质押等。


私募市场评述


市场概述:本周(2022.08.01-2022.08.07)私募证券投资基金共备案529只,较上周环比上升6.22%。共179只私募证券投资基金于本周成立,共388家私募机构参与了私募证券投资基金备案。私募证券投资基金各策略的近一个月收益持续回落,其中股票策略回落较大,跌1.07个百分点;多资产策略下跌0.79个百分点;组合基金下跌0.58个百分点。整体上期货及衍生品策略收益最高,近一个月收益为1.53%,其次债券策略收益率为0.19%,其余策略收益均为负值,股票策略收益率最低,为-1.41%。


根据证券投资基金业协会数据显示,本周(2022.08.01-2022.08.07)私募股权市场共备案190只产品,环比上升3.26%。本周投资、上市和并购事件共129起事件,涉及总金额321.94亿人民币。从本周VC/PE市场发生案例数量来看,主要集中在生物技术/医疗健康、IT、半导体及电子设备三大领域。从披露金额上看,本周半导体及电子设备领域发生的单笔投融资金额较大,融资额来自8月5日,广立微在深圳证券交易所创业板成功挂牌上市。广立微公开发行股票5000万股,发行价格为58.00元/股,总募集金额为29.00亿元。广立微是领先的集成电路EDA软件与晶圆级电性测试设备供应商,专注于集成电路成品率提升和电性测试监控技术,是国内外多家大型集成电路制造与设计企业的重要合作伙伴,也是国内唯一能够提供集成电路成品率系统性解决方案和量产用WAT测试设备的公司。


市场观察


信托:7月集合信托发行“双降” 规模不足1300亿


据用益信托统计显示,截至7月31日,7月共有54家信托公司发行1828款集合信托产品,发行数量环比减少154款,降幅为7.77%;发行规模1258.97亿元,环比减少100.36亿元,降幅为7.38%。据公开资料不完全统计,截至7月31日,7月共有51家信托公司成立了1962款集合信托产品,成立数量环比减少187款,降幅为8.70%;成立规模1134.34亿元,环比增加76.79亿元,增幅为7.26%。具体来看,7月房地产类信托产品的成立规模为48.41亿元,环比减少43.45%;基础产业信托成立规模199.92亿元,环比减少22.74%;工商企业类信托成立规模62.51亿元,环比减少38.94%。值得一提的是,投向金融领域的产品成立规模则逆市大幅增加到822.08亿元,环比增38.03%。


银行理财:第27家来了!银行理财子公司又添新兵


8月3日,恒丰银行官网发布“关于恒丰理财有限责任公司获准开业的公告”,官宣恒丰理财正式开业,这是今年下半年首家成立的银行理财子公司,也是今年第5家、全市场第27家正式开业的银行理财子公司。公告显示,恒丰理财注册资本为20亿元人民币,注册地为青岛。下一步,本行将按照法律法规及监管要求严格履行有关程序,推动恒丰理财尽快开业运营。多位银行业人士表示,各家银行争相设立银行理财子公司,是看好我国资管业务的良好发展前景,但出于审慎经营管理的理念考虑,监管设立银行理财子公司还是会强调业务发展和自身经营能力的匹配。随着各家银行理财子公司加速进场,未来只有那些长期业绩优秀、管理能力突出、具备良好品牌和口碑效应的银行理财公司,才会逐渐胜出。


公募基金:二季度以来公募自购20亿元


近日,A股震荡调整之际,公募基金拿出真金白银自购产品,以此表达对市场长期向好的信心。据统计,二季度以来,包括工银瑞信基金、华安基金在内的60家公募机构持续发起自购,截至8月4日,金额达20.52亿元。其中,权益基金自购金额为7.42亿元。Wind数据统计显示,公募基金二季度以来持续发起自购,其中有13家基金公司自购金额超过5000万元。Wind数据统计显示,二季度以来,自购权益基金金额最大的公募基金为长江资管,自购长江新兴产业A、长江启航A合计2亿元。整体来看,那些自购的基金业绩表现分化。Wind数据统计显示,截至8月3日,超过一半的基金,自购以来实现了正收益。


私募基金: 7月新增证券私募2191只!百亿私募仅占9%


私募排排网统计数据显示,7月份证券类私募备案数量达2191只,环比增长约17.9%。其中,规模在5亿元以下的私募共计备案数量达1096,占比约50%;百亿私募备案数量达202只,占比约9.2%。可见,小规模私募对市场布局的热度更高。从备案基金数量上来看,7月备案数量在10只及以上的私募有12家,合远私募基金以备案45只私募基金位居榜首。值得一提的是,百亿规模私募基金华软新动力、阿巴马资产、桥水(中国)投资分别备案24只、19只、13只,也居于7月备案数量前列。


保险资管:保险资管行业迎来重磅新规:取消外资持股比例上限


8月5日,银保监会发布《保险资产管理公司管理规定》。《规定》共计7章、85条,主要内容包括:新增公司治理专门章节;将风险管理作为专门章节;优化股权结构设计要求;优化经营原则及相关要求;增补监管手段和违规约束。值得关注的是,《规定》全面贯彻落实国务院金融委办公室关于“取消境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于75%的规定,允许境外投资者持有股份超过25%”举措,不再限制外资保险公司持有保险资管公司股份的比例上限,同时,设置境内外股东统一适用的股东资质条件。


券商资管:券商加速“收编”基金大V


去年11月之前,各路大V活跃在社区平台,圈了不少流量,基金组合的规模也水涨船高。但随着监管的一纸令下,大V基金组合野蛮发展的势头戛然而止,取而代之的是符合监管要求、持牌经营、有运营资质的基金投顾产品。“揭幕者”、“银行螺丝钉”等大V转投持牌机构的怀抱,把基金组合转成投顾产品,继续运行下去。华宝证券基金投资顾问业务部负责人表示,大V在整个基金组合的发展过程中起到了非常重要的作用。东方证券表示,中国财富管理行业还处于探索期,在合规前提下,各种业务形态都值得去探索,重要的是能够为客户提供高质量的财富管理解决方案与服务。大V加入券商是顺应行业监管的大方向,能够促进基金投顾业务健康有序发展。


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