用益-信托理财周刊:西安市重要政信项目,值得投吗?

时间:2022/08/22 14:45:35 作者:用益金融信托研究院 来源:用益信托网 责任编辑:humf

用益-信托理财周刊(2022.08.15-2022.08.21).pdf


产品动态


每周高净值理财产品精选


图1.png


产品点评与配置建议


本周(2022.08.15-2022.08.21)新产品“银杏22153期集合资金信托计划(A1类)”,信托资金用于向大明宫集团发放流动资金贷款。本项目融资人为西安曲江大明宫投资(集团)有限公司,期限18个月,预期收益率为6.9%,西安曲江文化控股有限公司为西安曲江大明宫投资(集团)有限公司还本付息提供不可撤销的连带责任担保。


项目特点


1、本项目是陕西省重要地市级平台项目,行政级别高,平台地位重要。

2、项目融资人西安曲江大明宫投资(集团)有限公司,主体评级AA,债券存量规模24.78亿,其中,私募债存量规模24.78亿,占比100%;授信额度97.09亿,未使用额度93.29亿。截止2021年12月31日,短期有息债务62.68亿,长期有息债务105.83亿。

3、项目拥有同地区重要城投平台西安曲江文化控股有限公司提供不可撤销的连带责任担保,担保方主体评级为AAA。截止2021年12月31日,任兴集团有限公司短期有息债务54.28亿,长期有息债务469.77亿。

2021年西安市在陕西省10个地区中,经济财政实力如下表1:


image.png


2021年陕西省西安市GDP为10688.28亿,在陕西省10个地区中排名第1位,一般公共预算收入2021年为856亿,在陕西省10个地区中排名第1位,经济财政实力靠前。2021年陕西省西安市地方政府债务余额3230.90亿,债务率30.23%,债务负担较轻。


综上,该项目的风险较低,适合风险偏好较低的投资者。经风险调整后的收益尚可,风险偏好较低的投资者可以重点关注。


市场分析


信托市场评述


市场概述:本周(2022.08.15-2022.08.21)共有322款集合信托产品成立,其中标品信托产品成立数量203款,非标信托产品成立数量137款。本周集合信托产品共计发行249款,其中,基础产业类信托产品的发行规模79.45亿元,居首位,环比增加6.89%;标品信托产品发行规模为78.53亿元,环比增加26.82%。本周共计187款集合产品公布了预期收益,非标信托产品的平均收益率为6.85%,标品信托产品的平均收益率为4.50%。分领域看,工商企业类产品的平均收益率为6.55%,房地产类产品的平均收益率为7.47%,金融类产品的平均收益率为4.50%,基础产业类产品的平均收益率为6.83%。本周共有90款产品风控中提供了法人或实际控制人担保保证,有34款产品的风控措施里提供了抵(质)押物,其中25款有实物资产抵押,包括但不限于土地抵押、房产抵押、在建工程抵押或者混合型抵押等;另外9款为股权质押、应收账款质押等。


私募市场评述


市场概述:本周(2022.08.15-2022.08.21)私募证券投资基金共备案578只,较上周环比上升7.04%。共202只私募证券投资基金于本周成立,共438家私募机构参与了私募证券投资基金备案。本周私募证券投资基金各策略的近一个月收益整体回升,其中股票策略回升幅度较大,涨1.21个百分点;其次组合基金上涨0.91个百分点;多资产策略上涨0.78个百分点;而期货及衍生品策略则回落0.27个百分点;。总体上期货及衍生品策略收益仍最高,近一个月收益为0.84%,其次债券策略收益率为0.51%,组合基金和多资产策略收益率翻红,股票策略收益率最低,为-0.7%。


根据证券投资基金业协会数据显示,本周(2022.08.15-2022.08.21)私募股权市场共备案147只产品,环比下降9.26%。本周投资、上市和并购共129起事件,涉及总金额559.80亿人民币。从本周VC/PE市场发生案例数量来看,主要集中在半导体及电子设备、IT、生物技术/医疗健康三大领域。从披露金额上看,本周清洁技术领域发生的单笔投融资金额较大,融资额来自8月16日,北京博华资本有限公司、深圳市创新投资集团有限公司、北京源码资本投资有限公司、国家绿色发展基金股份有限公司、不公开的投资者投资欣旺达电动汽车电池有限公司60.00亿人民币。欣旺达是一家电动汽车电池包解决方案提供商,为中国乃至全球新能源车企提供电动汽车电池包解决方案。公司建立了电动汽车电池包领域完整的研发、制造能力,拥有完全自主知识产权的电池管理系统(BMS),高度自动化电芯分选、模组成组和电池包装配全自动化生产线。


市场观察



信托:固有业务成“大腿” 三家信托公司合计收入超百亿


在信托业务收入因融资类信托遭到压降及地产等主流业务式微而发生波动的当下,固有业务对信托公司的重要性再度提升。根据云南信托研究发展部测算,从结构上看,信托行业的头部集中效应明显,固有业务收入主要由头部企业贡献,2022年上半年信托公司固有业务收入的CR3、CR5、CR10均有较大程度提升。其中,前三家信托公司(CR3)即平安信托、重庆信托、华润信托,合计贡献的固有业务收入为105.75亿元,占行业整体的比例过半,达52.39%。这表明,信托行业格局分化愈加显著,在固有业务方面呈现出“强者恒强”的特点。


银行理财:银行理财市场规模稳步增长 上半年收益4172亿


8月19日发布的《中国银行业理财市场半年报告(2022年上)》显示,上半年,理财产品新发行1.52万只,累计募集资金47.92万亿元;截至6月末,理财产品存续3.56万只,存续余额29.15万亿元,同比增长12.98%,净值型理财产品存续规模占比达95.09%,较去年同期增加约16个百分点;上半年累计为投资者创造收益4172亿元,较去年上半年增加34亿元。报告显示,6月,银行理财产品加权平均收益率为3.61%,较去年同期增加9个基点,高出10年期国债收益率83个基点。“3.61%”这一数值显著高于今年3月的水平。


公募基金:新发股票型ETF难“长大” 超九成份额缩水


Wind统计显示,截至8月19日,今年以来合计有76只股票型ETF成立并上市。其中69只份额出现不同程度缩水,占比达90.79%。就基金而言,汇添富中证1000ETF成立于7月29日,截至8月19日,份额减少四成以上,至21.2亿份。嘉实中证高端装备细分50ETF最新份额27.38亿份,较8月5日成立时份额缩水17.25%。7月中旬,易方达、南方、富国、广发、汇添富、工银瑞信、大成、招商等8家基金公司旗下碳中和ETF集中成立,并陆续在一周内火速建仓。截至目前,8只基金出现大幅度缩水,其中缩水最“狠”的大成中证上海环交所碳中和ETF份额降幅接近50%。华南一位公募产品部人士分析,今年市场持续震荡,权益类新基金发行并不顺利,部分公司为保成立可能找来“帮忙”资金。伴随着基金成立及上市,这些“帮忙”资金撤走,导致基金份额短时间内快速缩水。


私募基金: 私募证券投资基金总规模 半年缩水0.36万亿元


根据中国证券投资基金业协会发布的最新数据,截至今年7月末,中国私募基金存续规模为20.39万亿元。其中,私募证券投资基金存续规模为5.98万亿元,今年已连续四个月低于6万亿元关口。中基协数据还显示,截至7月末,私募基金总量进一步增至13.58万只,总规模达到20.39万亿元。其中,存续私募证券投资基金的数量为8.53万只,规模为5.98万亿元;存续私募股权投资基金数量为3.16万只,存续规模10.97万亿元。


保险资管:险资投资信托存量首现负增长,规模降至1.41万亿


日前,中国保险资产管理业协会发布《中国保险资产管理业发展报告(2022)》。《报告》指出,随着融资类信托规模压降,保险公司集合资金信托计划投资增速也大幅下降。自2012年末保险资金放开投资信托计划以来,配置规模从294亿元增长至2020年末的16457亿元,增长了约56倍,而2021年首次出现了存量规模同比负增长,年末规模为14119亿元,同比增速仅为-14.2%。


券商资管:券商再融资火热推进 年内“补血”超800亿元


近日,证券行业又有百亿融资方案推进中,这一次的主角是兴业证券。此次兴业证券发布提示性公告,面向全体股东采取网上定价发行方式进行配股,配股价格为5.2元/股。目前,兴业证券现有总股本为66.97亿股,按照每10股配售3股的比例进行配售,共计可配售股份总额为20.09亿股,拟募集资金总额预计为104.47亿元。此次融资,兴业证券第一大股东福建省财政厅承诺,将以现金方式全额认购可获配股份。同时,也受到了上市公司的热捧,在8月19日,龙溪股份即发布公告宣布参与兴业证券配股,将以自有资金不超过6566.02万元全额参与。今年以来,上市券商频繁抛出再融资方案,且屡有百亿大单落地,年内上市券商再融资金额超800亿元。


往期回顾


用益-信托理财周刊:山东省济宁市重要平台项目,值得投吗?

用益-信托理财周刊:河南省重要地市级平台项目,值得投吗?

用益-信托理财周刊:江苏省盐城市重要城投项目,值得投吗?

用益-信托理财周刊:四川省成都市重要政信项目,值得投吗?

用益-信托理财周刊:江苏省镇江市城投项目,值得投吗?

用益-信托理财周刊:甘肃省兰州市重要政信项目,值得投吗?


用益频道-第一短幅
信托统计
统计结果

数量总数

规模总计

亿元

平均期限

平均年收益率

%

用益频道-第二短幅
用益频道-第一旗帜
用益频道-第二旗帜