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用益-信托理财周刊（2023.02.06-2023.02.12）.pdf

产品动态

每周高净值理财产品精选

产品点评与配置建议

本周（2023.02.06-2023.02.12）新产品“顺鑫326号集合资金信托计划（第1期）”，信托资金用于成兴国投置换金融机构借款。本项目融资人为泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司，期限24个月，预期收益率为6.9%，泰兴市中鑫投资集团有限公司提供连带责任保证担保。

项目特点

1、本项目是江苏省重要地市级平台项目，行政级别较高，平台地位重要。

2、项目融资人泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司，主体评级AA，债券存量规模40.70亿，其中，私募债存量规模25.50亿，占比62.65%；授信额度81.01亿，未使用额度35.21亿。截止2022年9月30日，短期有息债务65.05亿，长期有息债务89.52亿。

3、项目拥有同地区国企泰兴市中鑫投资集团有限公司提供连带责任担保，担保方主体评级为AA+。截止2022年6月30日，短期有息债务147.99亿，长期有息债务274.35亿。

4、2022年泰兴市在江苏省泰州市GDP排名前6的地区中，经济财政实力如下表1：

2022年泰兴市GDP为1360.00亿，在江苏省泰州市6个地区中排名第一位，一般公共预算收入2022年为90.00亿，在江苏省泰州市6个地区中排名第二位，经济财政实力靠前。2022年江苏省泰州市泰兴市地方政府债务余额267.72亿，负债率19.69%，债务负担一般。

综上，该项目的风险较低，适合风险偏好较低的投资者。经风险调整后的收益尚可，风险偏好较低的投资者可以重点关注。

市场分析

信托市场评述

市场概述：本周（2023.02.06-2023.02.12）共有303款集合信托产品成立，其中标品信托产品成立数量162款，非标信托产品成立数量141款。本周集合信托产品共计发行206款，环比增加29.56%；发行规模110.37亿元，环比增加26.67%。本周共计201款集合产品公布了预期收益，非标信托产品的平均收益率为6.51%，标品信托产品的平均收益率为4.52%。分领域看，工商企业类产品的平均收益率为6.14%，房地产类产品的平均收益率为7.25%，金融类产品的平均收益率为4.52%，基础产业类产品的平均收益率为6.52%。本周共有107款产品风控中提供了法人或实际控制人担保保证，有18款产品的风控措施里提供了抵(质)押物，其中15款有实物资产抵押，包括但不限于土地抵押、房产抵押、在建工程抵押或者混合型抵押等；另外3款为股权质押、应收账款质押等。

私募市场评述

市场概述：本周（2023.02.06-2023.02.12）私募证券投资基金共备案472只，较上周环比上升44.37%。共167只私募证券投资基金于本周成立，共381家私募机构参与了私募证券投资基金备案。私募证券投资基金收益持续回升，其中股票策略产品指数上升幅度最大，涨0.89%，其次组合基金策略产品涨0.47%；多资产策略涨0.41%；期货及衍生品指数下跌0.43%。五大策略近一个月收益均为正，其中股票策略收益领涨，为5.80%；多资产策略、组合基金和债券策略收益率分别为4.38%、3.47%和1.56%；期货及衍生品策略收益最低，为0.77%。

根据证券投资基金业协会数据显示，本周（2023.02.06-2023.02.12）私募股权市场共备案115只产品，环比上升40.24%。本周投资、上市和并购共104起事件，涉及总金额330.30亿人民币。从本周VC/PE市场发生案例数量来看，主要集中在生物技术/医疗健康、半导体及电子设备、IT三大领域。从披露金额上看，本周清洁技术领域发生的单笔投融资金额较大，融资额来自2月8日，南方基金管理股份有限公司、瑞士银行集团、广发基金管理有限公司、诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司等投资上海派能能源科技股份有限公司50.00亿人民币。上海派能能源科技股份有限公司成立于2009年，作为储能第一股于2020年在A股上市。派能科技专注锂电池储能产品开发和应用，提供领先的锂电池储能系统综合解决方案。

市场观察

信托：某上市公司拟向五矿信托申请不超10亿元信托贷款

棕榈股份公布，公司于2023年2月9日召开第六届董事会第二次会议，审议通过了《关于2023年向五矿国际信托有限公司申请不超过10亿元信托贷款的议案》。为了满足公司2023年度发展及营运资金的需求，保证公司经营的正常运作，同意公司2023年度向五矿国际信托有限公司(系“五矿信托-恒信国兴771号-月季4号集合资金信托计划”的受托人)申请不超过人民币10亿元的信托贷款。

银行理财：多家银行理财持仓大曝光！

光大理财、华夏理财、宁银理财、民生理财、兴银理财等银行子理财公司日前相继披露旗下权益类产品2022年四季度投资报告。这些报告显示，不少银行理财子FOF（公募基金为主要配置对象的权益类理财产品）去年底整体持仓风格均衡，也有不少态度乐观的产品去年四季度开始进攻。从持仓来看，华安、交银、易方达、国泰、富国、景顺长城等大中型公司旗下绩优基金产品频繁现身各权益理财前十大持仓资产之列。

公募基金：又一家银行系公募 正式成立！

2月7日，据企查查显示，苏新基金管理有限公司成立于 2023-02-06，法定代表人为陈洁，注册资本为 1.5 亿元，经营范围包含：公募基金管理业务；公募证券投资基金销售；证券期货经营机构私募资产管理业务。从股权结构来看，苏州银行出资8400万元，出资比例56%，为最大股东；凯德基金管理私人有限公司出资3600万元，出资比例24%；苏州工业园区经济发展有限公司出资3000万元，出资比例20%。此次苏新基金的成立，也意味着时隔6年后，再有银行系公募获批。

私募基金：投资者爆料私募大佬但斌踏空特斯拉大反弹

在1月底，特斯拉连续两日大涨逾10%，但斌在微博给特斯拉股价大涨点赞。但不曾想到的是，2月3日，有投资者在社交平台爆料称，他持有的宏远三期，1月份净值仅仅升了2分钱，还是维持低仓位，并没有加仓。对此东方港湾工作人员回应称“有预警止损线的产品基金经理会更谨慎操作，而没有预警止损限制的产品总体来说会有不同，但涉及合规要求，具体个股持仓我们无法知悉和讨论，以交易部实际操作为准。”。

保险资管：2022年保险资管业协会登记规模超万亿

2022年，保险资管业协会共登记债权投资计划、股权投资计划、保险私募基金529只，登记规模10507.21亿元。具体来看，债权投资计划485只，规模8711.78亿元；股权投资计划23只，规模577.15亿元；保险私募基金21只，规模1218.28亿元。截至2022年底，保险资管业协会共登记（注册）债权投资计划、股权投资计划和保险私募基金2882只，登记（注册）规模6.33万亿元。

券商资管：券商100%收购！千亿公募“易主”

2月7日晚间，上市券商国联证券发布拟收购中融基金100%股权的公告。在取得中融信托所持有中融基金51%股权的前提下，国联证券还将通过协议受让方式收购上海融晟所持有中融基金49%股权，这也意味着国联证券此次出手为全资收购，最终获取中融基金绝对控股权。

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