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主要内容：

1、10月A股继续走弱，市场进一步探底，上证指数下跌2.95%，深证成指和创业板指也分别下跌2.43%和1.78%。申万一级行业中，仅有电子（4.43%）、汽车（2.41%）、医药生物（1.87%）以及农林牧渔（0.41%）这4个行业指数飘红；其他行业指数均出现下跌，其中，通信（-9.09%）、美容护理（-8.16%）、社会服务（-8.12%）跌幅居前。

2、据私募排排网统计的私募仓位数据显示，股票私募的仓位有所提升，仓位高于80%的股票私募占比也有着明显提升。具体来看，仓位高于80%的股票私募占比为57.9%，仓位在50%-80%的股票私募占比为31.41%，仓位在20%-50%和仓位小于20%的股票私募占比分别为9.98%和0.71%。

3、10月私募基金的备案数量出现断崖式下跌。据中国证券投资基金业协会数据不完全统计，10月份私募机构共备案369只私募证券投资基金，环比下降59.45%，共194家私募机构参与私募证券基金备案。

4、10月私募股权市场备案数量也出现明显下降。根据中国证券投资基金业协会数据不完全统计显示，10月私募股权和创业投资基金一共备案428只产品，环比下降37.06%，同比下降23.98%。其中，私募股权基金备案160只，创业投资基金共备案268只。

一、私募市场动态月度回顾

借道ETF布局 近六成私募选择逐步加仓

越来越多的私募正借道ETF加码布局权益资产。10月以来，多只股票型ETF前十名持有人名单中出现了私募基金的身影。私募排排网最新统计显示，当前已有近六成私募选择“越跌越买”策略，逐步加仓。在中央汇金买入ETF的同时，私募资金也正加速入场。据悉，10月24日，主观私募增持沪市ETF约5亿元。与此同时，从10月以来多只股票型ETF的上市公告书中可以发现，多家私募正借道ETF布局结构性机会。比如，截至10月9日，汇添富中证红利ETF的前十名持有人名单中也出现了5家私募的身影，其中还包括宁波梅山保税港区凌顶投资这一百亿级私募。

聚焦！10月私募盯上这些公司

10月以来A股市场震荡调整，然而，国内私募机构调研上市公司的热情依然保持高位。相关第三方最新统计监测数据显示，截至10月18日，10月以来私募全行业实现618次上市公司调研。其中，调研次数最多的三大一级行业分别为：医药生物、计算机、机械设备。此外，从10月以来私募机构调研人气最高的热门个股来看，相关数据显示，月内调研次数排名前十的个股分别为：键凯科技、航天宏图、沃尔德、维力医疗、立中集团、诺唯赞、博瑞医药、科达自控、恒铭达和盛达资源。值得注意的是，在近期不少投资主题或题材反复活跃、市场科技成长风格仍相对突出的背景下，多家私募机构对减肥药、智能驾驶等一些新的人气细分行业进行了前瞻调研、研究和重点布局。

私募行业高管来自多元领域，教师、记者、工程师等“出身”成为新趋势

近期，中基协披露了7家私募的登记信息，其中包括私募证券投资基金、私募股权、创投基金等多个品种。值得注意的是，这些私募的高管在进入资管行业前，有不少人从事着其他行业，如教师、记者、系统工程师、工料测量师等。苏州旦震基金的法定代表人、执行董事张荣福，曾是一名化学教师，后又长期在化工领域从事研发及市场工作；而广东方华兴科创投的法定代表人、执行董事王飞则曾是一位拥有超过13年从业资历的媒体人。除了从教育行业转型的高管外，还有私募从业人员曾在高校招生部就职，深圳喜朋基金执行事务合伙人（委派代表）连庆明曾任职于武汉大学研究生招生处，任职时长近6年。私募行业的人才来源越来越多元化，这也为私募行业注入了新鲜的血液。同时，私募行业也需要更多的人才来支持其快速发展。

促进私募基金投早投小投科技

中国证券投资基金业协会日前发布《私募投资基金备案指引第2号——私募股权、创业投资基金》，规定了除创业投资基金外的私募股权基金投资的公司在北京证券交易所上市后，基金可以通过公开发行或公开交易增持上市公司股票。私募股权基金投资主要面向早期中小企业，而北交所的定位是打造服务创新型中小企业的“主阵地”，双方高度契合。北交所设立后，私募股权基金不能继续买入上市公司股票，只能单边卖出。本次规则的出台，充分考虑了北交所上市中小企业大都处于成长期的实际，提出允许私募股权基金通过二级市场增持北交所股票，有利于更好促进私募股权基金“投早投小投科技”。

广州加快开展QDLP、QFLP试点 扩宽科技型企业跨境融资渠道

近日，广州市地方金融监督管理局等部门印发《广州市加大力度支持科技型企业融资的若干措施》的通知，其中提出，强化风投创投支持力度。充分发挥1500亿产业母基金、500亿创投母基金及50亿广州科技创新母基金投引带动作用，引导投早、投小、投科技。鼓励银行机构理财子公司、证券机构资管子公司开发与风投创投相适应的长期投资产品，支持保险资金、家族财富公司等社会资本加大对科技型企业的投资力度。大力培育私募二级市场基金（S基金），支持广东股权交易中心开展私募股权与创业投资基金份额转让试点。依托企业利用资本市场对接平台开展科技型企业路演，建立风投创投与科技型企业融资对接机制。加快开展合格境内有限合伙人（QDLP）、合格境外有限合伙人（QFLP）试点，扩宽科技型企业跨境融资渠道。

中基协将注销5家私募基金管理人登记 行业“扶优限劣”持续进行

中国证券投资基金业协会10月31日晚发布公告称，根据2018年3月27日中基协发布的《关于私募基金管理人在异常经营情形下提交专项法律意见书的公告》相关规定，现有杭州纯阳资产管理有限公司、上海朴沃资产管理有限公司、上海诺仟资产管理有限公司、重庆高通智地投资管理有限公司和北京中发鼎盛投资基金管理有限公司5家机构不能持续符合管理人登记要求。为此，中基协决定注销该5家机构的私募基金管理人登记，并将有关情形录入证券期货市场诚信档案数据库，并指出已注销的私募基金管理人和相关当事人，应当根据法律法规、证监会规定以及协会相关自律规则、基金合同约定，妥善处置在管基金财产，依法保障投资者的合法利益。中基协表示将继续秉持“扶优限劣”基本方针，不断完善私募基金行业诚信信息记录机制，促进行业合规健康发展。

澳门拟简化私募基金落户申请程序

澳门特区政府金融管理局表示，为配合私募基金业务发展，局方已与横琴粤澳深度合作区订定措施，便利具一定资质的私募基金管理公司落户澳门，目前亦正修订《基金法》，加强与国际监管规则接轨。

二、私募机构动态月度回顾

北工投资在管基金完成特思迪项目投资

近日，由北京国资公司旗下私募基金管理平台——北京工业发展投资管理有限公司管理的北京高精尖产业发展投资基金（有限合伙）近期顺利完成对北京特思迪半导体设备有限公司B轮投资入股。本轮投资方还包括临芯投资、中金启辰、尚颀资本等知名投资机构和产业资本，各方投资总金额共2.1亿元。据介绍，特思迪是一家拥有自主知识产权的“专精特新”企业，专注于为半导体衬底材料、晶圆制造、封装等环节提供超精密平面技术的系统解决方案和工艺设备，是目前国内少数规模化量产化合物半导体专用减薄、抛光、CMP装备的企业，在化合物半导体领域市场占有率领先。

医疗圈LP再添一例 这次是CRO市值“一哥”药明康德

医疗圈做LP的上市公司正成为创投圈一道风景线。这次，市值超2500亿元人民币的药明康德成为主角。2023年10月21日，药明康德发布了《关于认购私募基金份额的公告》，表示其全资子企业药明一期将投资华平大健康产业投资（无锡宜兴）合伙企业的投资基金。认缴不超过6亿元人民币的投资基金份额，资料显示，药明康德这次投资的华平大健康基金预计募集总额30亿元人民币，其所持投资基金份额比例将不超过投资基金最终募集总额的19.9%。资料显示，投资基金为有限合伙制基金，由上海华平私募担任执行事务合伙人。据悉，华平大健康基金将寻找中国市场泛医疗健康领域的投资机会，未来计划投资10至15个项目。重点布局创新药、创新医疗器械，以及医疗服务的头部公司，推动全球医疗创新技术落地中国。

建泓时代拟注销登记 前期刚被监管处罚、投资人举报

据财联社10月26日报道，近期接到中基协罚单后又被投资人举报的私募——建泓时代已于10月17日决议解散，拟申请注销登记，债权人需要自公告之日起45日内向清算组申报债权。据此前报道，该公司曾因2年净值大涨43倍被热议；今年8月下旬，建泓时代由于未及时向投资者履行信息披露义务、内控管理有缺陷被中基协警告；随后因旗下产品风控机制形同虚设，净值达到止损价0.7元后未做限制，最终净值仅剩0.55元左右被持有人举报。

出资11亿元 建信信托成立聚粤肆号私募基金

天眼查信息显示，近日，珠海市聚粤肆号私募基金股权投资合伙企业（有限合伙）成立，建信（北京）投资基金管理有限责任公司和建信信托有限责任公司担任合伙人，共同出资11亿元，其中建信投资为执行事务合伙人。聚粤肆号私募基金经营范围包括：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动，私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务，以及私募证券投资基金管理服务。

量化大厂连高中生都“抢”？高中生现身量化大厂竞赛

量化私募的人才之战可谓愈演愈烈。近日，九坤投资发布消息称，公司发起的Ubiquant Challenge Day点燃竞赛圈活动举办完成，值得注意的是，此次竞赛的参赛选手不仅包括国内顶尖高校的大学生，还出现了高中生。在此次活动中，九坤投资共收到了来自国内外高校近200名拥有竞赛背景的同学踊跃报名，其中不仅有历年IOI（国际信息学奥林匹克竞赛）、NOI（全国青少年信息学奥林匹克竞赛）、ACM（国际大学生程序设计竞赛）等竞赛的金银牌选手，还有来自长沙长郡中学、南京金陵中学的高中生报名参与。有意思的是，高中生的参赛并非“重在参与”，而是取得了好名次，本次比赛的一、二、三名均由来自南京金陵中学的同学斩获。 

两位PE老将，联合创业！

中国证券投资基金业协会本周发布的最新备案登记名单显示，北京星竹创业投资管理有限公司在今年10月16日刚刚完成备案登记，机构类型是私募股权、创业投资基金管理人。这家新晋私募机构成立于2023年7月24日，注册资本为1000万元，实缴比例100%，公司的注册和办公地都在北京市朝阳区，目前共有5名员工。值得一提的是，星竹创投大股东杨力曾在软银、凯鹏华盈、中金资本等多家海内外投资机构工作，而她的合伙人易岐筠也曾任职于国际金融公司、淡马锡、中金资本等知名投资机构，如今两位资深PE/VC老将联合创业。

明星私募看多A股，林园拟高比例跟投新产品  

随着股市调整，不少私募今年业绩再遭遇考验。备受关注的百亿私募前三季度业绩分化尤其明显，其中主观百亿私募业绩有所落后，量化百亿私募业绩整体偏强。 对于四季度，不少明星私募仍然坚定看好并纷纷加仓。10月16日，知名私募基金林园投资公告称，基于对中国经济和资本市场的长期看好以及对旗下基金产品的充分信心，即日起，林园投资或实控人林园本人将跟投该司旗下所有产品新增净申购额的20%。这意味着，林园旗下所有产品出现新增净申购的情形，林园投资或实控人林园将进行跟投。

苏州高新出资夏尔巴投资

10月12日，苏州高新发布关于旗下基金投资夏尔巴三期股权基金的公告 ：苏州新区高新技术产业股份有限公司旗下基金苏州新苏新兴产业投资合伙企业（有限合伙）拟作为有限合伙人投资夏尔巴三期股权投资合伙企业（有限合伙）。据公告显示，该基金目标规模16亿-20亿元，最终以实际募集情况为准，重点投资医疗健康领域项目，管理人为夏尔巴投资。据悉，标的基金重点投资运作主体在中国或与中国本土应用密切相关，并且具备快速成长潜力的早期和成长期医疗健康领域项目，包括但不限于生物技术及医药、基因诊断及治疗相关的技术、产品和服务，器械及诊断、外包服务、与医疗健康相关的互联网和移动技术，与医疗健康相关的信息技术和大数据大模型技术。

三、私募市场观察

（一）私募证券投资基金10月情况

1、私募证券投资基金备案、成立情况

相较于其他月份，10月份证券交易日较少，私募证券投资基金的备案数量和成立数量均出现明显下降。据中国证券投资基金业协会数据不完全统计，10月份私募机构共备案369只私募证券投资基金，环比下降59.45%，共263家私募机构参与私募证券基金备案。10月私募机构共成立258只私募证券投资基金，环比下降63.87%，共194家私募机构成立私募证券基金产品。

一方面，国庆长假使得本月的交易日较其他月份偏少；另一方面，私募基金业严监管态势持续升级 ，叠加中东局势紧张导致市场恐慌情绪不断蔓延，受到各种因素的影响，本月私募基金的备案数量出现断崖式下跌。但是，但国内经济逐渐复苏的基本态势依旧没有改变，美联储再次维持利率不变，近期市场行情也开始呈现回暖的迹象，私募基金备案热情有望升温。

从备案机构的情况来看，衍复投资和黑翼资产本月各备案7只，并列第一；稳博投资、和杉树资产以6只的备案量紧随其后，并列第二；最后，有包含万维私募在内的3家机构本月备案量在5只，并列第三。值得注意的是，本月没有私募机构的备案量超过10只，备案量最多的两家机构——上海衍复投资管理有限公司和上海黑翼资产管理有限公司均为百亿私募。

10月证券类私募基金托管业务依然高度集中于头部券商。国泰君安证券以77只的托管数量领先，占比为20.87%，其次招商证券和中信证券托管产品分别占比15.18%和14.09%。从产品备案的地域分布来看，排名前五的上榜地区备案产品数量占总数的比例约为85.91%，上海市本月备案量维持第一。分地市看，机构办公地在上海市的私募基金发行占比为36.86%、北京市占比18.70%、深圳市占比12.47%、杭州市占比6.78%。

另外，在本月参与产品备案的263家私募管理人中，32.32%的机构办公地为上海市；22.81%的机构办公地为广东省（深圳为14.83%）；办公地为北京市的私募管理机构占比17.11%；浙江省占比为8.37%（杭州市为7.60%）。

2、私募证券投资基金近一个月收益情况

10月私募证券产品收益大幅回调。其中，股票策略产品平均收益率下降幅度最大，环比下跌3.25个百分点；其次多资产策略基金平均收益率环比下跌2.56个百分点；组合基金策略产品平均收益率环比下跌2.34个百分点；期货及衍生品策略产品和债券策略产品的平均收益率也分别环比下跌1.90%和0.25%。整体上，所有策略类型的私募证券产品10月份的平均收益率全部由正转负。股票策略10月平均收益率最低，为-2.02%；相对而言，债券策略产品近一个月的平均收益稍高，为-0.03%。

10月权益市场低迷，主要指数全面下跌，风险偏好回落；债市收益率波动上行，短端上行幅度大于长端，期限利差曲线熊平。10月份财政政策再次发力，为了缓解地方财政收支压力，优化财政支出结构和地方政府债务结构，中央财政计划于今年四季度增发1万亿特别国债。但是，国际形势在本月再度恶化，中东局势持续升级，海内外投资者的恐慌情绪迅速升温，资金的避险趋势十分明显，原油、黄金等避险资产得到投资者的青睐，国际金价持续走高，而A股却出现连续的单边下跌。可想而知，10月A股继续走弱，上证指数下跌2.95%，深证成指和创业板指也分别大跌2.43%和1.78%。A股各板块也是全面下跌，申万一级行业中，仅有电子（4.43%）、汽车（2.41%）、医药生物（1.87%）以及农林牧渔（0.41%）这4个行业指数飘红；其他行业指数均出现下跌，其中，通信（-9.09%）、美容护理（-8.16%）、社会服务（-8.12%）跌幅居前。

据私募排排网数据显示，在近一个月（区间数据实际为2023年9月收益）私募基金收益前十排行榜中，以股票策略产品为主，仅有1只期货及衍生品策略产品；此外，值得一提的是，前十名榜单中有3只深圳金数旗下的“金数乌石”系列产品和2只垒土投资旗下的“垒土新纪元”系列产品。信迹投资旗下的股票产品“信迹同泰1号”以163.57%的收益率夺得9月收益率榜首，该产品成立于2020年11月2日，成立以来获得269.75%的收益率，其中，今年来该产品的收益率也高达207.45%；排名第二的是垒土投资旗下的产品——“垒土新纪元六号”，9月获得97.20%的收益，该产品为主观选股策略；排名第三的为深圳金数基金旗下的“金数乌石2号”，录得75.14%的收益率。

9月份恐慌情绪继续蔓延，权益市场再度降温，市场整体下行。百亿私募中9月收益率居前的为一村投资、信弘天禾、阿巴马资产、稳博投资和鸣石基金。其中，一村投资以2.19%的9月收益率排名百亿私募第一；信弘天禾9月收益率为1.44%，排名第二；阿巴马资产以1.40%的9月收益率排名百亿私募第三名。值得一提的是，近三个月、近半年、近一年以及今年以来的收益率排在百亿私募榜首的机构都是信弘天禾。

（二）私募股权、创投类私募10月情况

10月私募股权市场备案数量出现明显下降。根据中国证券投资基金业协会数据不完全统计显示，10月私募股权和创业投资基金一共备案428只产品，环比下降37.06%，同比下降23.98%。其中，私募股权基金备案160只，创业投资基金共备案268只。从协会备案产品成立情况来看，10月私募股权和创业投资基金共成立164只，环比下降46.93%，同比下跌36.92%。

私募基金业严监管态势持续，据中基协官网数据统计，截至11月1日，年内注销私募基金管理人已达2378家，超去年全年注销机构总数。坚持“扶优限劣”和不断出清“伪、劣、乱”私募机构，有利于促进私募基金行业高质量发展。同时，不断提高的行业门槛也让部分机构望而却步，叠加10月份中东局势的不稳定，市场恐慌情绪的不断升温，一系列因素的叠加10月份私募股权市场的备案情况显得有些不如人意。但是，私募行业的发展未曾止步，随着北交所新政的实施，大家也看到了私募股权市场发展的前景和机遇，奔私的热情再度点燃。据中基协信息显示，10月份新备案的苏州旦震、风禾私募以及盈盛和私募等机构的大股东、高管人员均有部分出自公募基金。此外，还可以注意到，如今私募行业高管来自多元领域，教师、记者、工程师等“出身”正在成为新的趋势。

四、本月私募基金风险事件

据公开信息不完全统计，本月共有2只私募基金产品被爆出现违约，这2只产品均为私募股权投资基金；本月违约产品涉及领域均为工商企业；本月爆雷的2只私募基金中，有1只产品披露了规模情况，涉及3.21亿元。

往期回顾：

用益-9月份私募市场回顾：北交所新政为私募机构带来掘金机遇