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用益-信托理财周刊（2023.12.25-2023.12.31）.pdf

产品动态

每周高净值理财产品精选

产品点评与配置建议

本周（2023.12.25-2023.12.31）新产品“政享102号（盐城亭湖）集合资金信托计划（第1期）”，以不超过人民币1.6亿的信托资金用于向融资人发放信托贷款；另不少于信托规模5%的信托资金用于投资标准化债权产品。本项目融资人为盐城宝瓶湖实业发展有限公司，期限24个月，预期收益率为6.8%。盐城海瀛控股集团有限公司及盐城市亭湖区公有资产投资经营有限公司为融资人在《信托贷款合同》项下义务的履行提供连带责任保证担保。

项目特点

1、本项目是江苏省重要地市级平台项目，行政级别较高，平台地位重要。

2、项目融资人盐城宝瓶湖实业发展有限公司，主体评级为AA，盐城海瀛控股集团有限公司全资控股，截至2023年6月总资产171.6亿，净资产65亿元。

3、项目拥有同地区国企盐城海瀛控股集团有限公司提供保证担保，担保方主体评级为AA+，截止2023年9月30日，短期有息债务97.90亿，长期有息债务181.22亿。

4、2022年盐城市在江苏省GDP排名前10的地区中，经济财政实力如下表1：

2022年盐城市GDP为7079.80亿，在江苏省10个地区中排名第八位，一般公共预算收入2022年为453.26亿，在江苏省10个地区中排名第七位，经济财政实力靠后。2022年江苏省盐城市地方政府债务余额1535.33亿，负债率21.69%，债务负担一般。

综上，该项目的风险较低，适合风险偏好较低的投资者。经风险调整后的收益尚可，风险偏好较低的投资者可以重点关注。

市场分析

信托市场评述

市场概述：本周（2023.12.25-2023.12.31）共有551款集合信托产品成立，其中标品信托产品成立数量238款，非标信托产品成立数量313款。本周集合信托产品共计发行250款，环比增加5.49%；发行规模207.58亿元，环比增加3.69%。本周共计206款集合产品公布了预期收益，非标信托产品的平均收益率为6.12%，标品信托产品的平均收益率为3.93%。分领域看，工商企业类产品的平均收益率为5.11%，房地产类产品的平均收益率为7.08%，金融类产品的平均收益率为3.93%，基础产业类产品的平均收益率为6.22%。本周共有116款产品风控中提供了法人或实际控制人担保保证，有24款产品的风控措施里提供了抵(质)押物，其中20款有实物资产抵押，包括但不限于土地抵押、房产抵押、在建工程抵押或者混合型抵押等；另外4款为股权质押、应收账款质押等。

私募市场评述

市场概述：本周（2023.12.25-2023.12.31）私募证券投资基金的备案数量有所回升，共备案166只，较上周环比上升12.16%。共50只私募证券投资基金于本周成立，共129家私募机构参与了私募证券投资基金备案。上周，市场继续下跌，进一步探底；除债券策略产品外，其他策略的证券类私募基金收益依然延续下跌，上周跌幅最大的是股票策略产品，平均收益率为-1.56%；其次，组合基金策略、多资产策略以及期货及衍生品策略产品也出现了不同幅度的下跌，三者平均收益率分别为-0.96%、-0.88%和-0.10%；最后，上周仅有债券策略产品冲出重围，实现0.05%的小幅收涨。

根据证券投资基金业协会数据显示，本周（2023.12.25-2023.12.31）私募股权市场共备案251只产品，备案数量较上期相比上涨62.99%。本周投资、上市和并购共173起事件，涉及总金额578.57亿人民币。从本周VC/PE市场发生案例数量来看，主要集中在生物技术/医疗健康、机械制造以及半导体及电子设备三大领域。从披露金额上看，化工原料及加工领域发生的单笔投融资金额较大，2023年12月26日，国际复材在深圳证券交易所创业板成功挂牌上市。国际复材公开发行股票7.00亿股，发行价格为2.66元/股，总募集金额为18.62亿人民币。国际复材本次IPO募资资金将用于年产15万吨ECT玻璃纤维智能制造生产线项目、F10B年产15万吨高性能玻纤生产线冷修技改项目、高性能电子级玻璃纤维产品改造升级技术改造项目以及补充流动资金。

市场观察

信托：信托年底迎来增资潮

时至年底，信托公司获准增资的现象有所增多。12月共有4家信托公司获准增资。回顾发现，年内获准增资的12家信托公司中，11家公司增资前的注册资本均低于50亿元。多名业内人士一致认为，信托公司增资是为了满足监管要求，避免因净资本和相关风险指标不达标影响公司展业。

银行理财：年化收益接近6%！银行活期理财也在“放大招”

国有大行和股份行APP显示，近期，多家银行活期理财产品收益率有不同幅度的上涨：七日年化收益率超过3%的活期理财产品已不少见，超过4%也不算稀有，还有部分产品的七日年化收益率更是超过5%，已接近6%。比如中信银行代销日盈象天天利51号（精选5号）。该产品1元起购，截至12月26日，该产品的近七日年化收益率已经达到5.236%。

公募基金：公募基金总规模重拾升势，达27.45万亿元！

12月26日晚间，中国证券投资基金业协会公布了今年11月的公募基金市场数据。其显示，到今年11月底，国内公募基金的最新总规模达到27.45万亿元，较上月增加711.75亿元，结束此前连续3个月的下跌；同时公募基金的总份额达到26.20万亿份，基金数量为1.14万只。11月公募基金规模增长主要来自债券型基金、QDII基金的助力，两类基金单月规模分别增加2038亿元、204亿元左右。

私募基金：年内近2500家私募注销私募行业加速洗牌

根据基金业协会数据显示，截至12月20日，年内注销私募数量达到2471家，创下历史新高。其中今年1月份，注销私募基金管理人达1565家，已经达到去年全年注销私募数量的70%以上。被协会注销的有1856家，占比达75%。监管层通过"扶优限劣"强化行业合规运作，将有效净化私募行业的市场环境，加速行业优胜劣汰，促进行业合规健康发展。

保险资管：险资参与资产证券化业务加速

日前，中国人寿资产管理有限公司参与产品方案设计并投资约14.2亿元的国内持有型不动产资产证券化（ABS）项目成功落地，意味着保险资产管理公司已经开始从产品投资者身份向“管理+投资”的双重身份转型。

券商资管：多家券商大集合参公改造产品存续期再延一年

从去年年末开始，部分合同期限已满三年的参公改造产品已将存续期延长至今年年底。临近年末，由于部分券商及资管子公司仍未取得公募基金牌照，面对产品再次到期的问题，包括中信证券资管、中金公司在内的多家大型券商已于近期将旗下即将到期的参公改造产品存续期由今年年底再度延长至2024年12月31日，并且还设立了大集合产品特殊开放期。

往期回顾

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