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用益-信托理财周刊（2024.01.15-2024.01.21）.pdf

产品动态

每周高净值理财产品精选

产品点评与配置建议

本周（2024.01.15-2024.01.21）新产品“稳健系列A12集合资金信托计划（第1期）”，信托资金用于补充融资人日常营运资金。本项目融资人为泰兴市东智实业发展有限公司，期限24个月，预期收益率为6.7%。泰兴城投为融资人的支付义务提供连带责任保证担保。

项目特点

1、本项目是江苏省重要地市级平台项目，行政级别较高，平台地位重要。

2、项目融资人泰兴市东智实业发展有限公司，成立于2021年9月29日，注册资本为10.00亿元，江苏省泰兴高新技术产业开发区管理委员会全资控股。

3、项目拥有同地区国企泰兴市城市投资发展集团有限公司提供保证担保，担保方主体评级为AA+，截止2023年9月30日，短期有息债务97.24亿，长期有息债务237.18亿。

4、2022年泰州市在江苏省GDP排名前10的地区中，经济财政实力如下表1：

2022年泰州市GDP为6401.77亿，在江苏省10个地区中排名第九位，一般公共预算收入2022年为416.62亿，在江苏省10个地区中排名第八位，经济财政实力靠后。2022年江苏省泰州市地方政府债务余额1000.64亿，负债率15.63%，债务负担较轻。

综上，该项目的风险较低，适合风险偏好较低的投资者。经风险调整后的收益尚可，风险偏好较低的投资者可以重点关注。

市场分析

信托市场评述

市场概述：本周（2024.01.15-2024.01.21）集合信托产品共成立388款，环比增加10.23%；成立规模103.63亿元，环比减少20.55%。本周集合信托产品共计发行267款，环比增加7.66%；发行规模205.76亿元，环比增加3.49%。本周共计220款集合产品公布了预期收益，非标信托产品的平均收益率为6.17%，标品信托产品的平均收益率为4.18%。分领域看，工商企业类产品的平均收益率为5.58%，房地产类产品的平均收益率为7.16%，金融类产品的平均收益率为4.18%，基础产业类产品的平均收益率为6.19%。本周共有88款产品风控中提供了法人或实际控制人担保保证，有11款产品的风控措施里提供了抵(质)押物，其中8款有实物资产抵押，包括但不限于土地抵押、房产抵押、在建工程抵押或者混合型抵押等；另外3款为股权质押、应收账款质押等。

私募市场评述

市场概述：本周（2024.01.15-2024.01.21）私募证券投资基金的备案数量有小幅增长，共备案148只，较上周环比上升6.47%。共42只私募证券投资基金于本周成立，共125家私募机构参与了私募证券投资基金备案。上周A股延续此前下跌行情，除债券策略外的其他策略类型私募证券投资基金上期收益也随之回落。其中，股票策略产品指数下降幅度最大，跌0.97%；其次，多资产策略、组合基金以及期货及衍生品策略指数也分别下跌0.75%、0.58%和0.49%；最后，上周仅有债券策略产品实现0.04%的小幅收涨。

根据证券投资基金业协会数据显示，本周（2024.01.15-2024.01.21）私募股权市场共备案137只产品，备案数量较上期相比上升11.38%。本周投资、上市和并购共119起事件，涉及总金额136.60亿人民币。从本周VC/PE市场发生案例数量来看，主要集中在生物技术/医疗健康、IT及机械制造三大领域。从披露金额上看，清洁技术领域发生的单笔投融资金额较大，2024年1月18日，永兴股份在上海证券交易所主板成功挂牌上市。永兴股份公开发行股票1.50亿股，发行价格为16.2元/股，总募集金额为24.3亿人民币。永兴股份本次IPO募资资金将用于广州市第四、第五、第六、第七资源热力电厂二期工程及配套设施项目建设，补充流动资金及偿还银行贷款。永兴股份专注于清洁能源生产，聚焦固体废弃物“无害化、减量化、资源化”处理，资产规模超过200亿元，下属控股子公司11家。

市场观察

信托：《信托公司管理办法（修订征求意见稿）》下发

多位信托业人士向记者透露，已收到监管部门下发的《信托公司管理办法（修订征求意见稿）》，与此前的管理办法相比，此次征求意见稿在薪酬管理、经营范围等方面均做出了修订。征求意见稿指出信托公司应当建立科学合理的薪酬管理制度，按照法定程序明确绩效薪酬延期支付和追索扣回的触发条件、适用范围、金额、方式等内容。

银行理财：“固收+”重获新宠？

近期多家理财公司均推出了含权产品，同时也在积极引导投资者将目光投向“固收+”产品。如工银理财近期推出的“恒睿系列”理财产品中，均含有权益增强部分，多只产品近1个月年化收益率均达到4%以上。民生理财日前推出的一款“固收增利”半年期的产品中，权益类资产比例不超过20%。而平安理财则在其官方公众号上推荐含权益资产的“固收+”产品。

公募基金：警惕！“李鬼”基金频现，多家公募打假

新年以来，多家公募机构被仿冒，“李鬼”们的花招层出不穷。据不完全统计，截至1月18日，年内有至少11家基金公司发布了相关澄清公告，包括汇添富基金、中欧基金、安信基金、中加基金、银河基金等。近日，就有富国基金和东吴基金两家基金公司发布了警惕诈骗的提示性公告。

私募基金：爆款产品业绩承压，私募基金坚信底部起“春风”

据了解，合远基金管华雨、泉果基金王国斌、运舟资本周应波等旗下产品曾经在渠道火爆发行，但目前业绩表现不佳，部分产品回撤较大，不少投资者也因此倍感压力。 此外，由于市场情绪低迷，不仅私募基金的新品发行近期遇冷，此前一直稳定赚钱的量化私募开年也出现了业绩的集体回撤。尽管如此，私募基金仍普遍看好2024年的投资机遇。数据显示，无论是股息率还是风险溢价，A股和港股都已处于历史极端位置，不少好公司的股价已跌至罕见的低位。

保险资管：万亿另类投资成处罚“重灾区” 保险资管强监管再升级

2023年12月29日，国家金融监督管理总局公布的行政处罚决定书显示，新华资产管理股份有限公司、华安财保资产管理有限责任公司两家机构因保险资金运用违规，分别被罚451万元、556万元。金融监管总局自成立以来首次在一个月内批量对6家保险资管公司进行行政处罚，从处罚金额之高、处罚频次之密集上可看出，保险资管领域强监管已进入新的高度。

券商资管：券商加速“出海” 增资、收购动作频频

近年来，为顺应资本市场双向开放，中资券商国际化布局加速，国际业务也成为券商拓展发展空间、增厚业绩的新增长点，其中，境外子公司是中资券商开展海外业务的重要依托。近期，多家券商通过向境外子公司增资、支持子公司收购当地公司股权、私有化子公司等方式推动国际业务的发展。

往期回顾

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