用益-信托经理参考：信托行业是否仍然可“信”？
一周重点关注：
● 1月份制造业PMI回升至49.2%
● 2024年新增专项债发行 广东省拔头筹
● 商务部：2023年全行业对外直接投资同比增5.7%
● 房地产市场企稳回升需强化因城施策
● 开年20家公募自购40余次
● “30亿量化私募跑路”幕后主角被抓
● 春节理财市场升温 中短期产品占主流
● 千亿级头部券商资管“换帅”
● 以“转型”为关键词 信托公司积极作为
● 规模和创新兼具 慈善信托未来可期
● 平安信托为2.5万户家庭提供保险金信托
● 中粮信托获批股指期货交易业务资格
● 中原信托迎来新任总经理
●【观察】信托行业是否仍然可“信”？
●【观察】2024：资产管理信托的风险管理体系搭建设想
●【干货】信托公司，可以开展供应链金融？
一、财经视点
■ 1月份制造业PMI回升至49.2%
1月31日，国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布数据显示，1月份制造业采购经理指数（PMI）回升至49.2%，非制造业商务活动指数扩张有所加快，服务业商务活动指数升至扩张区间。
点评：1月份PMI指数小幅回升，结束了连续3个月的回落，表明经济趋稳因素有所增加。1月份，我国经济实现了平稳开局，生产活动持续合理增长，产业联动向好运行，企业活力也在不断提升。
■ 2024年新增专项债发行 广东省拔头筹
1月29日，广东省发行七期新增专项债，合计发行规模为567.81亿元，成为今年首个发行新增专项债的省份。Wind数据显示，截至1月29日，今年各地发行地方债规模合计为3428.25亿元。其中，新增地方债发行16只，规模为1345.51亿元，除广东省发行的567.81亿元为新增专项债外，其余均为新增一般债；再融资地方债发行规模为2082.74亿元。
点评：今年一季度新增专项债发行节奏将呈现“前缓后快”态势，预计后续会呈现逐步放量加快的节奏。作为积极的财政政策的重要抓手，预计今年新增专项债发行规模大概率将高于上年。
■ 商务部：2023年全行业对外直接投资同比增5.7%
近日，商务部数据显示，2023年，我国对外投资合作平稳发展。统计显示，2023年全行业对外直接投资10418.5亿元人民币，较上年增长5.7%，其中，对外非金融类直接投资9169.9亿元人民币，增长16.7%。全年对外承包工程完成营业额11338.8亿元人民币，增长8.8%，新签合同额18639.2亿元人民币，增长9.5%。
■ 房地产市场企稳回升需强化因城施策
短短几天内，苏州全域取消限购、上海放松环外（崇明区除外）非沪籍单身人士限购、广州放开120平方米以上住房限购、房地产项目“白名单”第一笔贷款在南宁市落地，成百上千个房地产项目“白名单”推送至银行……开年以来，因城施策已遍地开花，利好新政接踵而至。
点评：从近期楼市政策来看，高能级城市进一步放宽或解除限购，多地房地产融资协调机制快速运转，表明支持房企销售端和融资端的力度均在加大。若能确保纾困政策执行到位，扎实推进因城施策、因企施策，乃至因项目施策，防风险与稳预期双管齐下，房地产市场有望企稳回升。
二、同业新闻
■ 开年20家公募自购40余次
在权益市场持续震荡的背景下，今年以来不少公募机构与基金经理出手自购，彰显对后市的信心。本周易方达基金、华安基金、汇添富基金、国泰君安资管等几家公募机构对旗下产品进行了7次自购，合计自购金额达到1.21亿元。年内有20家公募机构自购旗下产品共4.5亿元。另外，国金基金、华夏基金等几家机构旗下的基金经理也对在管产品进行了自购。
■ “专业基金买手”公募FOF增持纯债债基
作为以公募基金产品为配置资产的“一揽子”基金，公募FOF（基金的基金）产品凭借业绩相对稳健、适度收益、长期增值的资产多元化特点，一直备受市场关注。最新披露的公募FOF产品（不包含次新基金）定期报告显示，共有487只公募FOF基金披露去年四季度其前十大重仓基金产品。伴随市场行情的变化，FOF基金经理对债券型基金尤其是纯债债券基金的配置占比提升十分明显，对混债债券基金有较大减持动作。
■ “30亿量化私募跑路”幕后主角被抓
自2023年11月证监会发布“对杭州瑜瑶、深圳汇盛等私募机构立案调查”的通报以来，投资人一直在密切关注事件进展。据了解，近日“杭州30亿量化私募跑路”事件的幕后主角毛崴已经被上海警方带走。但是，眼下，巨额投资难以收回，“肇事”的私募基金也难觅踪迹，是众多“踩雷”投资人正面临的处境。此外，“踩雷”的上市公司近期也陆续开始公告资金收回情况，从结果来看资金追索并不乐观。
■ 监管新规规范融券行为，私募量化多空策略将受平抑
近日，证监会重磅出手，融券业务也迎来了强监管。针对融券业务的新政，主要涉及两方面内容：一是全面暂停限售股出借；二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。 融券政策的收紧，对参与融券业务的一些机构影响较大，包括券商、私募等，尤其是作为融券大户的量化私募所受冲击最大。 整体来看，融券新规对量化私募的多空策略限制最大，尤其是量化高频或日内策略，而中性等其他策略也面临投资成本的提升，最终将限制不少策略发展空间。
■ 春节理财市场升温 中短期产品占主流
临近春节，一大波春节专享理财产品陆续出炉。工商银行、交通银行、邮储银行、光大银行、民生理财等十多家银行和理财公司纷纷推出了春节期间的理财产品以及配置攻略等，有的是新产品，有的是老产品做了服务延伸。春节理财主打中短期、低风险。
■ 紧抓银发经济机遇 养老理财探新路
继2024年1月5日国务院常务会议提出“研究发展银发经济、增进老年人福祉的政策举措”之后，日前国务院办公厅印发的《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，提出要“丰富发展养老金融产品”。同时，理财公司抓住时机，摩拳擦掌，对银发经济扩大布局。一方面，养老理财试点机构在产品结构、投资策略、风险控制、市场销售等方面深入探索养老理财的创新方向；另一方面，获得个人养老金理财试点资格的机构也在加紧筹备，储备更多元策略的养老金理财产品。
■ 千亿级头部券商资管“换帅”
又有头部券商资管总经理离任。1月30日，华泰证券资管公告，公司总经理聂挺进因个人原因离职，目前总经理职位由董事长崔春代任。公开资料显示，华泰证券资管是华泰证券全资控股，并具有公募牌照的券商资管公司。华泰证券2023年半年报显示，截至2023年上半年末，华泰证券资管管理的资产规模为4570亿元。
三、信托动态
■ 以“转型”为关键词 信托公司积极作为
近些年，“转型”成为信托业发展的关键词。围绕实现高质量发展，信托公司是否已找到明确的目标，在新的“三分类”中是否有“拿得出手、站得住脚”的业务，还有哪些困难与瓶颈需要突破？
点评：总体来看，信托行业新的商业模式仍在建立过程中，尚未形成规模效应，继而带来行业性的、可持续的、稳定的收费模式与来源。从个体看，一些早布局“本源”业务的信托公司已经在个别领域建立先发优势，成为公司高质量发展的有力支撑转型。正所谓越早转型越主动，而越晚转型就会越被动。
■ 规模和创新兼具 慈善信托未来可期
慈善信托在过去一年依旧充满了突破与惊喜。在全国范围内，首单不动产慈善信托、首只碳普惠绿色发展公益慈善信托、首个支持天文学基础建设慈善信托、首单著作权捐赠慈善信托纷纷落地。在强调公益性的同时，还注重慈善信托的可持续性与多元性，发挥制度优势、践行社会责任、引导财富向善。
点评：随着慈善法的修订，慈善信托规范设立与运行、监察监督、税收优惠等具体规定有望得到进一步优化，信托公司通过开展慈善信托发挥的经济价值和社会价值也将进一步释放。
■ 信托公司2024年工作会议密集召开，两大内容是重点
近期，不少信托公司也召开了2024工作会议，圈出了今年的工作重点。那么，信托公司2024年的主要发力方向包括哪些呢？梳理发现，当下信托公司普遍关注风险处置与化解、创新业务培育等内容。
■ 平安信托为2.5万户家庭提供保险金信托
据悉，截至2023年末，平安信托保险金信托业务规模超1000亿元，累计为超过2.5万户家庭提供服务。近年来，平安信托不断细化洞察服务客群需求，持续进行产品升级和创新。其保险金信托业务实现了把更多保险公司保单装入和将更多家庭成员保单装入的功能，并打造了管保单、管缴费、管分配三大功能。
■ 百瑞信托能源产融业务规模超过1500亿元
作为能源央企下属信托公司，近年来百瑞信托坚持服务能源主业，服务绿色低碳发展，将能源产融作为其公司转型发展重点，持续探索推进差异化、特色化高质量转型发展的路径，努力做好绿色金融大文章。截至2023年末，其能源产融业务存续规模达到1583亿元，在信托业务总规模中占比超过30%，其中，绿色能源信托规模超过500亿元。
■ 中粮信托获批股指期货交易业务资格
1月29日，国家金融监督管理总局北京监管局网站公示，中粮信托有限责任公司获批股指期货交易业务资格，成为2024年首家获批股指期货交易业务资格的信托公司。而查阅国家金融监管总局官网发现，该业务上一笔批复公告还停留在2022年12月。
■ 中海信托1.25亿股挂牌转让，转让底价约2.7亿
近日，据北京产权交易所网站披露，中国中信有限公司挂牌转让所持中海信托1.25亿股股份，拟转让股份占总股本的5%，转让底价约2.7亿元，信息披露起止日期为2024年1月30日至2月29日。中海信托共有两家股东，其中，中国海洋石油集团持股95%，中国中信有限公司持股5%。此次转让完成后，中国中信有限公司将不再持有中海信托股权。
■ 国元信托拟出售金信基金31%股权 挂牌价格为3720万元
近日，全国产权行业信息化综合服务平台披露相关公告显示，国元信托拟转让其持有的金信基金31%股权，挂牌价格为3720万元；信息披露从2024年1月26日起，挂牌持续20个工作日。公开资料显示，金信基金成立于2015年7月，注册资本1亿元，经营范围包括：基金募集、基金销售、特定客户资产管理等。
■ 陕国投首单养老服务信托签约落地
陕国投“合通”系列养老服务信托近日签约落地。这是陕国投聚焦科技、绿色、普惠、养老、数字“五篇大文章”完善金融服务,丰富养老金融产品和服务供给，深化金融政治性、人民性的生动实践。在中国步入中度老龄社会与政府鼓励发展养老金融的大背景下，养老信托作为养老金融中的一个子类，是信托制度在养老领域中的运用，同时也是信托公司不断满足人民群众日益增长金融需求的重要创新方向。
■ 天津信托落地首单预付款养老服务信托
近日，天津信托成功落地颐养天和系列预付款养老服务信托，系天津地区首单养老保障功能的预付类资金服务信托。颐养天和系列养老服务信托通过预付类资金服务信托的形式，对老年人用于支付养老费用的预付类资金进行监管，实现预付资金与养老机构相关风险的隔离，信托公司对预付类资金进行保管、运用、处分，并提供账户管理、份额登记、资金清算、风险管理、配合执行监督等管理受托服务，从而实现预付类资金财产独立、风险隔离、资金安全及交易保障的信托目的。
■ 中原信托迎来新任总经理
1月30日，河南省人民政府官网披露，该省人民政府决定任命赵阳为中原信托有限公司总经理；任命魏磊、李雨丝为中原信托副总经理。
■ 平安信托迎来新任总经理
2024年2月2日，国家金融监督管理总局消息，深圳监管局核准张中朝平安信托总经理的任职资格，张中朝应自本批复之日起3个月内到任并向深圳监管局报告。除了担任平安信托总经理职位外，张中朝还被中国信托业协会选举为协会新一届副会长，为八位副会长之一。
四、市场观察
■ 信托行业是否仍然可“信”？
刚性兑付的时代已一去不返了，在如今的净值化时代，信托投资也存在一定的风险，偶尔行业出现一些负面消息。有意投资信托或者已经参与信托的投资者，心里咯噔一紧：别的信托出现风险，是否会影响自己的信托财产，信托行业还是否可“信”？
业内人士观点：
1、信托公司发生的风险事件属于个案情况，虽然短期给行业带来了一定的负面影响，也让投资者可能不免对信托业的社会公信力心生疑虑。但我们也要理性地认识到，一家企业倘若经营不善，本身就需要经历市场化的“优胜劣汰”。目前在整个行业当中，“问题”信托公司仍然是极少数，影响是可控的。
2、面对近期行业的一些波动，投资者也需要提高对投资风险的认识，不要片面追求高收益，选择与自己风险承受能力相匹配的信托产品。
3、对受托人的整体实力、经营指标、依法合规、风险项目、涉诉案件、市场信誉等诸多方面加以充分了解；对信托的底层资产结构和投资标的现状（尤其是非标类）做好尽职调查，借助专业人士深入了解和分析项目的第一还款来源和风险保障措施；选择值得信赖的信托经理，多方面考察其投资经验、从业资历、实战能力、回报水平以及职业操守和客户口碑等项目运营和投后管理能力水平。
■ 2024：资产管理信托的风险管理体系搭建设想
风险的本质是未来不确定状态下产生的损失，风险管理的本质是使该损失回归到合理的可控区间，达到收益和风险容忍的匹配。资产管理行业历经25年，信托公司作为其中参与者，应该借鉴何种共性特征、探寻怎样的差异化，来建立符合信托公司资产管理业务特征的风险管理框架？
业内观点：
1、建立虚拟组织形式（如委员会），实现多部门合作，履行职能。如建立投资委员会或风险管理委员会，负责投资管理和风险控制方面最高决策；建立产品委员会，负责产品审查；建立风险管控委员会，负责风险预警事项的识别、管控，风险资产处置等。
2、建立各类黑、白名单库，实现产品的风险管理动作。如建立债券库、股票池、基金管理人库、交易对手库等。
3、建立产品管理系统，实现产品的过程管理。如在产品运行前，制定产品风险说明书，内嵌在系统中，实现过程管理。
4、建立风险管理效果评价，实现管理流程的优化和迭代。一般产品运行过程中，定期出具产品分析报告，产品清算后，要出具产品清算报告。通过再评价，优化管理系统。
■ 一周信托产品市场综述
1、本周（2024年01月29日-2024年02月04日）资产管理信托产品成立市场大幅回暖，成立规模大幅增长超六成。据公开资料不完全统计，本周资产管理信托产品共成立428款，环比增加12.04%；成立规模119.56亿元，环比增加64.64%，日均成立规模23.91亿元。
2、本周资产管理信托发行市场回暖上行，发行数量及规模明显增长。据公开资料不完全统计，本周共40家信托公司发行资产管理信托产品253款，环比增加5.86%；发行规模232.25亿元，环比增加31.21%，日均发行规模46.51亿元。
3、本周非标信托产品成立数量明显增加，成立规模规模大幅增加。据公开资料不完全统计，本周共有179款非标类产品成立，环比增加16.23%；成立规模80.31亿元，环比增加123.02%。
4、本周标品信托产品发行数量134款，环比增加17.54%；其中固收类产品发行数量达到116款，占比86.57%。标品类信托产品成立数量及规模均有所增长。本周共有249款标品信托产品成立，环比增加9.21%；成立规模39.25亿元，环比增加7.21%。
五、干货推荐
■ 信托公司，可以开展供应链金融？
一、信托公司的金融特性
1.多元化金融服务：信托公司作为金融机构，可以提供多种金融产品和服务，如资金信托、投资信托、证券信托等，以满足客户多样化的金融需求。
2.综合金融能力：信托公司具备综合金融能力，可以为客户提供包括贷款、投资、融资等在内的全方位金融服务，帮助客户实现资产保值增值。
3.风险管理：信托公司具有完善的风险管理体系，能够有效地控制和管理各类金融风险，保障客户的资金安全。
二、信托公司的产业特性
1.产业资源丰富：信托公司与各类产业企业有广泛的合作基础，具有丰富的产业资源和行业经验，能够深入了解不同产业的经营模式和发展趋势。
2.产业链整合：信托公司通过参与供应链金融业务，能够促进产业链的整合和优化，帮助核心企业提升竞争力，同时带动整个产业链的发展。
3.产业创新支持：信托公司可以为新兴产业和创新型企业提供资金支持和金融服务，推动产业创新和转型升级。
通过以上特性的发挥，信托公司在供应链金融领域能够更好地满足实体经济的金融需求，促进产业的发展和升级。同时，信托公司也能够在供应链金融业务中拓展新的业务领域，提高自身的盈利能力和市场竞争力。
三、从事供应链金融业务的原因
基于政策监管及信托公司的特点，从事供应链金融业务的原因有以下几个方面：
1.政策监管导向：随着国家对供应链金融的重视和支持力度不断加大，政策监管也逐步完善。信托公司顺应政策导向，积极参与供应链金融业务，有助于推动行业健康发展。
2.发挥资源优势：信托公司作为金融机构，拥有丰富的客户资源、资金资源和投资经验，可以为供应链金融提供有力的支持。通过与核心企业、物流公司等合作，信托公司可以深入了解供应链上下游企业的经营状况和需求，提供更有针对性的金融服务。
3.拓展业务领域：供应链金融作为一个新兴领域，市场潜力巨大。信托公司参与供应链金融业务，有助于拓展业务领域，提高盈利能力。同时，通过供应链金融业务的开展，信托公司还可以深化与各类企业的合作关系，为未来的业务合作奠定基础。
四、信托公司做供应链金融的优势和缺点
1、优势：
（1）资金实力雄厚：信托公司作为金融机构，资金实力雄厚，可以为供应链金融提供充足的资金支持。
（2）风险管理能力强：信托公司具有完善的风险管理体系和丰富的风险管理经验，能够对供应链金融业务进行有效的风险评估和管理。
（3）服务创新能力强：信托公司具有灵活的金融服务创新能力，可以根据市场需求和客户特点，提供个性化的供应链金融服务。
（4）产业资源丰富：信托公司与各类产业企业有广泛的合作基础，具有丰富的产业资源和行业经验，可以深入了解供应链上下游企业的需求和痛点。
（5）跨境金融服务能力：部分信托公司具备跨境金融服务能力，可以在国际供应链金融领域发挥优势。
2、缺点：
（1）对新兴技术的运用不够充分：一些信托公司在新技术运用上可能存在不足，例如在大数据分析、区块链技术等方面的应用不够成熟。这可能会影响供应链金融业务的效率和质量。
（2）专业人才储备不足：供应链金融业务需要具备相关产业知识和金融技能的人才。部分信托公司在专业人才储备方面可能存在不足，需要加强人才培养和引进。
（3）业务流程不够完善：部分信托公司的业务流程可能不够完善，例如在尽职调查、风险评估等方面的流程需要进一步规范和完善。
五、信托公司开展供应链金融业务对信托公司自身业务收入的积极影响：
1.收入来源多元化：供应链金融业务能够为信托公司提供稳定的收入来源。不同于传统的单一资金信托业务，供应链金融涉及的金融产品和服务更加多样化，能够满足实体经济的多样化需求，从而增加信托公司的业务收入。
2.提高盈利能力：由于供应链金融业务涉及的交易规模较大，且风险相对较低，因此能够为信托公司带来较高的利润率。通过优化供应链金融业务，信托公司可以提高自身的盈利能力，增强市场竞争力。
3.拓展客户基础：信托公司通过提供供应链金融服务，可以深入了解实体经济的经营状况和金融需求，与更多的企业建立合作关系。这有助于信托公司拓展客户基础，扩大市场份额。
4.提升品牌影响力：通过参与供应链金融业务，信托公司可以展示其在金融服务领域的专业能力和创新精神。这有助于提升信托公司的品牌影响力，吸引更多的优质客户和合作伙伴。
5.促进业务创新：随着供应链金融业务的不断发展，信托公司需要不断创新金融产品和服务以满足市场需求。这种创新驱动的业务模式有助于信托公司保持竞争优势，提高业务收入。例如：围绕核心企业，结合不同业务场景，信托公司可聚焦核心企业上游或下游，为其上下游企业提供基于存货、应收账款、票据的金融产品或信托服务。针对上游的订单融资、反向保理转让/质押融资、到货融资；针对部分下游的经销商融资、到货融资等。
6.增强风险控制能力：在供应链金融业务中，信托公司需要加强风险识别、评估和控制能力。通过实践经验的积累，信托公司可以提高自身的风险控制水平，降低不良资产率，从而保障业务收入的稳定增长。
六、信托公司开展供应链金融业务对产业的积极影响：
1.促进产业升级和创新：信托公司通过提供供应链金融服务，可以帮助企业解决资金缺口问题，支持企业的研发、生产和销售等环节。这有助于推动产业升级和创新发展，提高整个产业的竞争力和盈利能力。
2.提升产业协作效率：信托公司参与供应链金融业务，能够加强产业链上各企业之间的合作关系，提升协作效率。通过提供金融服务，信托公司能够帮助核心企业优化供应链管理，降低运营成本，提高生产效率。
3.增强产业风险抵御能力：通过提供供应链金融服务，信托公司能够帮助企业提升资金运作效率，优化资产结构，从而增强产业风险抵御能力。在市场波动或经济下行时期，有稳定融资渠道的企业更能抵御经济风险，保持稳定发展。
4.推动产业绿色发展：信托公司可以结合国家绿色发展政策，为环保、新能源等产业提供供应链金融服务。通过支持绿色产业的发展，信托公司可以推动产业绿色转型升级，促进经济的可持续发展。
5.增强产业国际竞争力：在全球化的背景下，信托公司通过开展跨境供应链金融服务，能够帮助企业拓展国际市场，提升产业的国际竞争力。通过与国外同行的合作，信托公司可以引进先进的风险管理技术和金融服务理念，提高自身的国际化水平。
综上所述，信托公司做供应链金融业务对产业具有多方面的积极影响，包括促进产业升级和创新、提升产业协作效率、增强产业风险抵御能力、推动产业绿色发展和增强产业国际竞争力等。这些影响有助于推动产业的可持续发展和整体竞争力的提升。
七、信托公司做供应链金融的案例
1.华宝信托案例：华宝信托与某大型制造企业合作，为其上游供应商提供融资服务。基于该制造企业的信用和供应商的交易数据，华宝信托设计了相应的融资方案，帮助供应商解决资金缺口问题。通过这种合作模式，不仅促进了制造企业的稳定发展，也为其上游供应商提供了更多的融资机会。
2.中航信托案例：中航信托与某电商平台合作，为平台上的中小企业提供融资服务。中航信托利用大数据技术对平台上的交易数据进行深入分析，评估中小企业的信用状况和还款能力。基于这些分析结果，中航信托为符合条件的中小企业提供融资支持。这一合作模式有效地缓解了中小企业的融资难题，促进了电商平台的持续发展。
3.五矿信托案例：五矿信托与某农业龙头企业合作，为其下游农户提供融资服务。五矿信托结合农业生产的周期性特点，设计了相应的融资方案。农户可以通过五矿信托的金融服务获得资金支持，用于购买农业生产资料或支付农产品收购款项。这种合作模式促进了农业产业的稳定发展，同时也为五矿信托开拓了新的业务领域。
4.英大信托案例：英大信托与某物流企业合作，为其上游供应商提供融资服务。英大信托利用物流企业的信息优势和自身的资金实力，为符合条件的供应商提供融资支持。这一合作模式提高了物流企业的运营效率和服务质量，同时也为英大信托开拓了新的业务渠道。
5.光大信托案例：光大信托与某医药分销企业合作，为其下游医疗机构提供融资服务。光大信托结合医药行业的特殊需求和医疗机构的还款能力评估结果，设计了相应的融资方案。医疗机构可以通过光大信托的金融服务获得资金支持用于采购药品或医疗设备。这种合作模式促进了医药分销企业和医疗机构的深度合作共同发展同时为光大信托带来了稳定的收入来源。
6.中信信托案例：中信信托与某汽车制造企业合作，为其上游零部件供应商提供融资服务。中信信托根据汽车制造企业的信用状况和零部件供应商的交易数据，设计了个性化的融资方案。通过降低融资成本、提高资金使用效率等措施，中信信托帮助零部件供应商更好地满足汽车制造企业的需求，同时也为中信信托带来了可观的收益。
7.平安信托案例：平安信托与某零售企业合作，为其下游经销商提供融资服务。平安信托根据零售企业的销售数据和经销商的信用状况，设计了一系列的融资产品和服务方案。通过优化融资流程、降低融资门槛等措施，平安信托有效地支持了经销商的业务扩张和市场开拓，同时也增强了与零售企业的合作关系。
8.民生信托案例：民生信托与某钢铁企业合作，为其上游原材料供应商提供融资服务。民生信托根据钢铁企业的需求和原材料供应商的实际情况，提供了灵活的融资安排。通过加强风险控制、提高金融服务效率等措施民生帮助原材料供应商更好地应对市场波动实现稳健发展同时也为民生信托开拓了新的业务领域。
这些案例充分展示了信托公司在供应链金融领域的优势和潜力。通过发挥自身的金融和产业资源优势积极参与供应链金融业务有助于信托公司拓展业务领域、提高盈利能力并与实体经济实现更紧密的结合。
八、信托公司开展供应链金融业务需要满足以下条件：
1.核心企业实力：信托公司需要与具有较强实力和良好信用的核心企业合作，以保证融资企业的还款能力和风险的可控性。核心企业通常在行业中具有较高的市场份额和影响力，能够为融资企业提供稳定的贸易往来和可靠的信用支持。
2.贸易背景真实性：信托公司需要确保供应链金融业务中涉及的贸易背景真实可靠。这包括核实贸易合同、单据、物流信息等资料，确保融资企业的交易行为合法合规，降低虚假贸易带来的风险。
3.信息共享与透明度：信托公司需要与核心企业、融资企业以及其他相关方建立信息共享机制，确保供应链金融业务中的信息传递及时、准确和透明。通过信息共享，信托公司可以更好地评估融资企业的经营状况和风险水平，做出合理的融资决策。
4.风险管理能力：信托公司需要具备完善的风险管理体系，能够对供应链金融业务中的各类风险进行有效的识别、评估和控制。这包括信用风险、市场风险、操作风险等方面的管理，以确保业务的稳健发展。
5.金融科技应用：信托公司应积极运用金融科技手段提升供应链金融业务的服务效率和风险管理水平。例如，利用大数据分析、区块链技术、人工智能等工具，优化业务流程、提高风控能力、降低运营成本。
6.合作与协同效应：信托公司应与核心企业、物流企业、第三方支付平台等相关方建立紧密的合作关系，发挥协同效应，共同推动供应链金融业务的发展。通过合作，信托公司可以拓展业务范围、增强服务能力，为融资企业提供更加全面和专业的金融服务。
7.专业团队与人才：信托公司需要拥有一支具备供应链金融专业知识、风险管理技能和业务经验的团队，以确保供应链金融业务的顺利开展。这包括业务开发人员、风险管理人员、产品研发人员等各方面的人才，为信托公司提供稳定的人力资源支持。
信托公司开展供应链金融业务需要具备核心企业实力、贸易背景真实性、信息共享与透明度、风险管理能力、金融科技应用、合作与协同效应以及专业团队与人才等条件。这些条件的满足有助于信托公司成功开展供应链金融业务，并实现可持续发展。
九、信托公司在供应链金融业务中可以通过以下几种方式降低风险水平：
1.严格筛选核心企业与融资对象：信托公司应优先选择实力强、信用好的核心企业合作，并严格筛选融资对象，确保其具有良好的还款能力和信用记录。通过与优质企业合作，可以降低违约风险和信用风险。
2.强化尽职调查与风险评估：在开展供应链金融业务前，信托公司应对融资企业进行全面的尽职调查，深入了解其经营状况、财务状况、供应链地位等，评估其还款能力和风险水平。同时，还应关注宏观经济、行业趋势等外部因素，以及交易背景的真实性，确保融资项目的合法合规。
3.完善风险管理体系：信托公司应建立完善的风险管理体系，包括风险识别、评估、监控和应对等环节。通过制定明确的风险管理政策和流程，确保各类风险得到及时有效的控制。此外，还应定期对风险管理体系进行审查和更新，以适应市场变化和业务发展需求。
4.运用金融科技提升风控能力：信托公司可以积极运用大数据、人工智能等金融科技手段，对供应链金融业务进行智能化风险管理。例如，通过建立风险模型对融资企业进行信用评分，实现自动化审批和风险控制；利用区块链技术确保交易数据的真实性和不可篡改性，降低欺诈风险。
5.建立风险共担机制：信托公司可以与核心企业、物流企业等合作方建立风险共担机制，共同承担供应链金融业务中的风险。通过风险分散和转移，降低单一主体承担的风险水平。同时，还可以探索与保险公司合作，为融资企业提供信用保险等增值服务，进一步降低风险。
6.加强后续监控与管理：在供应链金融业务发放后，信托公司应持续关注融资企业的经营状况和还款能力变化，定期进行风险评估和监控。对于出现风险预警的项目，应及时采取措施进行风险处置和化解，确保资金安全回收。
7.培养专业团队与提升人才素质：信托公司应重视供应链金融业务专业团队的建设和人才培养。通过引进具有丰富经验和专业技能的人才，加强内部培训和知识更新，提升团队在风险管理、业务创新等方面的能力。
在风险管理上，强烈建议信托公司谨慎开展脱离核心企业产业链（供应链）场景的应收账款融资产品，聚焦于真实贸易背景，通过对供应链中“物流、信息流、商流”的刻画还原，做真正的供应链金融，而非以“供应链之名行简单贷款之实”。同时，脱离核心企业或脱离核心企业产业链(或供应链)场景的应收账款融资产品对基础贸易真实性难以核查，发生风险的概率较高。再加上以上这些措施有助于信托公司稳健开展供应链金融业务并实现可持续发展。
综上所述，信托公司做供应链金融业务对自身业务收入具有多方面的积极影响，包括收入来源多元化、提高盈利能力、拓展客户基础、提升品牌影响力、促进业务创新和增强风险控制能力等。这些影响有助于信托公司在激烈的市场竞争中获得持续的发展。
来源：投融公会
往期回顾：
用益-信托经理参考：《信托公司管理办法（修订征求意见稿）》下发
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