用益-信托经理参考：某信托2023年重大未决诉讼事项11起！
一周重点关注：
● 新“国九条”促进资本市场积极变化
● 外资机构持续看好中国债市 加仓步伐稳健
● 保交房政策力度空前
● 证券市场信托资金规模持续增长
● 三家电力系信托公司净利润进行业十强
● 四家银行系信托业绩承压
● 一个奉行“收缩战略”的股东：清仓信托股权
● 历时仅一年，芦苇升任中信信托董事长
● 建信信托落地年内最大资产证券化项目
● 华澳信托2023年重大未决诉讼事项11起
● 民生信托发布清产核资项目招标公告
● 金谷信托落地首单养老信托
●【观察】从2023年年报看信托公司创新转型趋势
●【观察】保险金信托业务快速增长的市场逻辑与挑战
一、财经视点
■ 新“国九条”促进资本市场积极变化
资本市场新“国九条”在4月中旬推出，随后，中国证监会、沪深北交易所都推出了一系列配套落实具体政策，涉及分红、退市等等。现在已过去一月有余的时间，市场的反应如何？ 在上市公司日前披露的2023年年报中，调查发现，多家上市公司对今年中期分红作出了安排。
点评：新“国九条”的发布其实把整个股票市场在回报投资者这个方面的定位拉得比较高，整体上来说，我们觉得整个股市的发展是朝着一个更健康的方向去发展的。
■ 外资机构持续看好中国债市 加仓步伐稳健
外资机构配置人民币资产的热情持续高涨。国家外汇管理局数据显示，4月份境外投资者净买入境内债券、股票分别为1247亿元和451亿元人民币。至此，境外机构投资者已连续8个月增持中国债券。
点评：目前，人民币债券仍处于外资流入的初级阶段，未来随着国内信用债市场基础设施的进一步完善，外资持有国内债券的品种将进一步丰富，规模也将持续扩大。
■ 保交房政策力度空前
自4月30日中共中央政治局召开会议强调，要“切实做好保交房工作”后，在上述国务院政策例行吹风会上，住房和城乡建设部、自然资源部、中国人民银行、国家金融监督管理总局在针对保交房打出的系列“组合拳”中，对融资协调机制进行新的部署和安排。
点评：项目“白名单”的持续推进落地，将有助于更加精准支持房地产开发项目的合理融资需求，推进项目的开发建设，以保障购房人合法权益，缓解居民对于期房交付的担忧，进而稳定市场预期。
二、信托动态
■ 证券市场信托资金规模持续增长
根据中国信托业协会日前公布的最新数据，截至2023年四季度末，信托资金投向证券市场（含股票、基金、债券）规模合计为6.6万亿元，较三季度末增加8536亿元，环比增速14.85%，合计占比38%，环比上升3个百分点；与2022年四季度末相比，规模增长2.25万亿元，同比增速高达51.52%，占比则提升近10个百分点。
点评：从信托公司的创新方向来看，证券投资是全行业共识性最强的业务方向之一。此举不仅符合监管导向，且我国由间接融资向直接融资转变，证券市场发展前景广阔，所蕴含的业务潜力较大，中短期来看，该领域仍是信托公司的核心业务方向。
■ 三家电力系信托公司净利润进行业十强
由电力企业控股的四家信托公司已完成2023年年报披露。具体来看，2023年，华能信托实现营收32.68亿元，同比下降16.46%；实现净利润21.34亿元，同比下降12.67%。虽然华能信托2023年经营业绩出现下降，但其仍以21.34亿元的净利润在已披露2023年年报的信托公司中排名第四。华鑫信托实现营收29.54亿元，同比增长30.33%；实现净利润17.79亿元，同比增长39.7%。其净利润增幅位于行业第二，净利润排名位于行业第六。英大信托实现营收25.76亿元，同比增长16.2%；实现净利润16.08亿元，同比增长11.44%。净利润排名位于行业第七。百瑞信托实现营收8.24亿元，同比下降21.52%；实现净利润3.22亿元，同比下降46.68%。
点评：在信托业乃至整个金融业都面临“增长瓶颈期、转型阵痛期、风险暴露期”三期叠加的情况下， 2023年四家电力系信托公司仍有三家净利润位于行业前十则显得尤为不易。
■ 四家银行系信托业绩承压
随着年报披露季的落幕，四家银行系信托公司也相继发布了各自的2023年年报。2023年，上海信托实现营收为81.41亿元，同比增长303.12%，净利润49.52亿元，同比增长417.57%，其营收与净利润均为四家银行系信托第一。建信信托实现营收28.15亿元，同比下降22.52%，净利润15.34亿元，同比下降29.54%，其营收与净利润位于四家银行系信托第二。交银信托实现营收14.82亿元，同比下降13.9%，净利润6.5亿元，同比下降19.835。兴业信托实现营收4.24亿元，同比下降55.69%，净利润-5.89亿元，亏损额较2023年扩大330.27%。
点评：作为银行系信托中仅有上海信托营收、净利润双增长，而2023年上海信托业绩增幅较大主要是因为其出售上投摩根股份带来的收益增长。可以说在当前的经济金融环境下，银行系信托公司亦存在较大的经营压力。
■ 中建投信托“数字员工”赋能业务转型
信托行业正处于数字化转型的关键时期。伴随着科技赋能工作的深入推进，通过技术手段解决各业务场景中的“痛点”、提高效率和核心竞争力已经成为企业提质增效、寻求突破的必然选择。近年来，中建投信托倾力孵化“数字员工”平台，短短一年时间内，“数字员工”已完成几十个场景需求的落地，它以惊人的速度和精准性完成那些高频重复的工作，在助力公司业务转型升级中发挥重要作用。“数字员工”与普通员工一样，同样具备“眼”“耳”“口”“手”以及“脑”。
■ 一个奉行“收缩战略”的股东：清仓信托股权
5月21日，东莞控股公告称，与东莞路桥于2024年5月17日完成签署股权转让协议。东莞控股向东莞路桥转东莞信托22.2069%的股权，转让价款确定为人民币14.28亿元整，目前该协议已生效。2009年至今，东莞控股累计对东莞信托的投资金额为15.74亿元，累计获得东莞信托现金分红1.48亿元，两者相抵后为14.25亿元。而此次出售将获得交易价款为14.28亿元，也就是说东莞控股的这笔投资“略有盈余”。
■ 华澳信托两年累计亏损超10亿，所有股权被诉讼保全！
据华澳信托近期发布的2023年年报，公司全年实现营业收入6034.61万元，同比下滑53.95%，净亏损4.31亿元，继2022年亏损9.67亿元后第二年大幅亏损。另据披露，报告期内，华澳信托新增8笔股权冻结事项。股东重庆财信企业集团有限公司和重庆融达科技发展有限公司所持公司100%股权被采取诉讼保全措施，共对应出资额25亿元。
■ 陕国投信托监事长将升任银行行长
近日，陕西省人民政府网站发布一批人事任免通知。根据该项通知，经省政府2024年5月9日研究，同意叶瑛不再担任陕西省国际信托股份有限公司监事长职务。对于叶瑛任职去向，通知显示，经省政府2024年5月9日研究，同意叶瑛为长安银行股份有限公司行长人选。
■ 董毅获批出任长安信托总裁
5月23日，国家金融监督管理总局陕西监管局发布相关批复信息表示，核准董毅长安国际信托股份有限公司总裁任职资格。据了解，此次长安信托新任总裁董毅在曾长期供职于西安市财政局，早前担任企业处副处长，后升至金融处处长。
■ 历时仅一年，芦苇升任中信信托董事长
5月24日下午，国家金融监管总局官网披露，核准芦苇中信信托有限责任公司董事长的任职资格。这意味1年时间内，芦苇即从中信信托总经理升任董事长，堪称神速。芦苇出生于1971年10月，1994年7月至1997年1月就职于北京青年实业集团公司。1997年1月，他加入中信银行，历任中信银行总行营业部（现北京分行）副总经理、中信银行计划财务部总经理、资产负债部总经理、董事会秘书、公司秘书、授权代表、业务总监、香港分行筹备组副组长及中信百信银行股份有限公司董事等职。
■ 建信信托落地年内最大资产证券化项目
5月21日，由建设银行作为发起机构和委托人、建信信托作为受托人和发行人的“飞驰建普2024年第二期微小企业贷款资产支持证券”正式成立，规模高达130.55亿元。了解到，这是今年内规模最大的一笔资产证券化信托项目，距离追平往年数据已近在咫尺。信托三分类自2023年6月落地以来，资产证券化被各家信托机构视为业务转型的突破口之一。
■ 华澳信托2023年重大未决诉讼事项11起
近期，华澳信托披露2023年报，根据年报信息显示，报告期内，该公司涉及多起重大未决诉讼事项，涉案金融达27.97亿元；其中，固有业务方面存在6起，涉案金额10.01亿元，信托业务方面存在5起，涉案金额达17.96亿元。
■ 上市公司锐奇股份大手笔购买信托理财产品
近日，锐奇股份发布公告，对外公布使用闲置自有资金购买理财产品的进展情况，其中涉及多款信托理财产品。公告显示，截至目前，公司拥有3笔存续期内信托理财产品，涉及投资金额达到2.2亿元，涉及信托产品分别为百瑞信托-致远稳健3M-1号集合资金信托计划、交银国信-蓝色宝鼎3号集合资金信托计划。
■ 昆仑信托携手中国人保寿险共拓保险金信托
随着昆仑信托对保险金信托合作渠道的不断深挖，近日该司又新增添了一条优质的保险渠道：中国人民人寿保险股份有限公司与昆仑信托就保险金信托的未来合作规范签订了《保险金信托服务合作协议》。中国人保寿险是公司今年以来拓展的第4个保险公司渠道商。
■ 民生信托发布清产核资项目招标公告
近日，民生信托发布清产核资项目招标公告，拟选聘清产核资中介机构对公司进行清产核资，清产核资基准日为2024年4月30日。本项目清产核资的范围为民生信托信托公司本部以及控股、参股和实际管理单位的全部资产、负债和表外项目（受托管理的信托业务、基金业务），中介机构选聘服务共分为3个包，分别为：01包审计咨询服务、02包资产评估和03包法律服务。
■ 浙金信托与苏州信托同业交流！
5月23日，浙金信托总经理戴俊一行莅临苏州信托公司交流座谈。会议主要针对“三分类”新规下业务定位方向和展业策略，预付类资金服务信托开展情况，证券投资、财富管理服务等信托业务开展情况，以及与业务创新拓展相关的组织架构、人力资源管理等机制建设4个方面进行了重点交流。
■ 金谷信托落地首单养老信托
5月24日，金谷信托携手河北东篱养老集团股份有限公司创新推出的《金谷•东篱1号养老集合资金信托计划》正式落地，这是继中央金融工作会议聚焦养老金融后，信托业内首个由金融机构与民营养老企业联合发行的“资管+支付”类养老信托产品。《东篱养老信托计划》的推出，是金谷信托践行国家“大力发展养老服务业”决策部署的创新举措。信托计划创新将金融服务嵌入养老产业链条，为入住长者提供“投资+服务”的一揽子解决方案，有效隔离金融风险，有力提升资产价值，保障养老水平的稳步提高。
■ 中信信托成功落地浙江省首单基金份额质押融资业务
近日，中信信托与浙江省股权交易中心、浙商银行股份有限公司成功合作设立“中信信托·涌赢7号固定收益类信托计划”，落地桐庐科技创新产业发展投资有限公司基金份额质押融资业务。该笔业务是浙江省首单基金份额质押融资业务，是浙江省推动“股权投资和创业投资份额转让试点工作”的创新实践。
三、市场观察
■ 从2023年年报看信托公司创新转型趋势
2023年是贯彻落实中央金融工作会议精神的起步之年，也是信托业务分类新规正式实施的第一年。信托公司加快调整战略、优化组织架构以及推进信托业务创新转型，实现更高质量发展。针对56家信托公司2023年年报深入分析，结论如下：
业内人士观点：
1、战略优化的方向。开展战略优化的信托公司中，约41.4%的信托公司主要根据中央金融工作会议、信托业务分类新规等要求重新调整了部分战略规划内容的表述，诸如增加“金融五篇大文章”的战略要求，严格按照资产管理信托、资产服务信托和公益慈善信托的信托业务新分类名称阐释信托业务发展目标。还有约58.6%的信托公司年报中战略规划的表述有较大调整。
2、组织架构调整的逻辑。2023年，信托公司组织架构调整较为突出，76.8%的信托公司不同程度优化了组织架构，这要比战略优化的信托公司比例更高，个别信托公司信托业务组织机构变化非常大，体现了深度变革的努力。信托公司需要更加有效的设计组织架构，解决好创新转型业务的资源配置、机制体制、内控管理与综合信托业务部门的关系等问题。
3、创新转型业务的进展。信托公司围绕资产管理信托、资产服务信托和慈善信托积极创新转型，重点转型方向已初步形成共识，个别信托公司在特色化发展方面继续加大力度。
■ 保险金信托业务快速增长的市场逻辑与挑战
中信登最新数据显示，截至 2023年末，开展保险金信托的信托公司已经增加至39家，保险公司已经达到40多家。据我们测算，保险金信托存续规模已超2000亿元，应用场景已覆盖教育、医疗、养老、代际传承、未成年人照护、特殊儿童关怀、婚姻风险隔离、家企风险隔离等多个领域。看似火热的背后，保险金信托的发展还存在诸多堵点。
业内观点：
一是制度供给不足。目前该领域的法律及监管政策尚不清晰，也缺乏统一的行业标准，导致在一些实操案例中，常会遇到法律适用性模糊甚至无法可依的情况。如，对保险合同的解除权、保单转让权及保单质押贷款等风险如何处理等。保险金信托要想长足发展，政府和监管部门需要出台相关的法律法规，明确保险金信托的操作规范、参与方的权利和义务，以及业务的风险控制要求。
二是参与各方地位不对等、利益不均衡，业务落地慢、周期长。目前，除了平安信托这种集团协同作战的机构，其他保险金信托业务的落地需要私人银行、保险公司、信托公司三方或者保险公司、信托公司两方协同推进。
三是从业人员的专业能力和商务能力亟待重构。当前客户在第一次接触保险金信托往往是通过保险营销人员，由于营销人员缺乏对信托功能的准确认知，可能夸大信托功能的，给信托公司的声誉和业务后续发展带来隐患。
四是银保信三方机构协同难度大。以信息系统为例，保险金信托业务流程涉及履行审批、登记、估值分配等环节，以及账户的资产管理、支付管理等工作，要想规模化发展、可持续发展，必须在银行、保险和信托机构之间建立服务系统的对接，通过建立统一的业务操作流程和信息交换标准，实现保单和信托管理信息的自动推送和实时共享，解决保险与信托信息传递的配合问题，保证受托人对保单的期间管理和保单有效性的查验，尽到勤勉尽责义务的同时降低信托管理的人工成本、提升业务处理速度。
■ 一周信托产品市场综述
一周综述：
1、本周（2024年05月20日-2024年05月26日）资产管理信托产品成立市场“数增量减”，成立数量小幅攀升，但成立规模下滑近三成。据公开资料不完全统计，本周资产管理信托产品共成立355款，环比增加4.41%；成立规模60.90亿元，环比下降29.50%，日均成立规模12.18亿元。
2、本周资产管理信托发行市场回暖，发行数量及规模双增。据公开资料不完全统计，本周共38家信托公司发行资产管理信托产品236款，环比增加4.89%；发行规模216.11亿元，环比上涨35.61%，日均发行规模43.22亿元。
3、本周非标信托产品的成立规模继续下滑。据公开资料不完全统计，本周共有133款非标类产品成立，环比增加7.26%；成立规模25.15亿元，环比下降45.87%。
4、本周标品信托产品发行数量123款，环比减少10.22%；共有222款标品信托产品成立，环比上涨2.78%；成立规模35.75亿元，环比下降10.45%。
往期回顾：
赣公网安备 36010802000153号
