用益信托网

用益-信托理财周刊（2024.06.10-2024.06.16）.pdf

产品动态

每周高净值理财产品精选

产品点评与配置建议

本期（2024.06.10-2024.06.16）新产品“星辉2466020号雁塔产业组合优选集合资金信托计划（第1期）”，信托计划中不低于80%的信托资金用于向融资人发放贷款，不高于20%的信托资金用于投资现金管理类资产。本项目融资人为西安未来产业城投资发展集团有限公司，期限24个月，预期收益率为6.85%。西安市雁塔区未来城市更新投资集团有限责任公司为未来产投的还款义务提供不可撤销连带责任保证担保。

项目特点

1、本项目是陕西省重要地市级平台项目，行政级别较高，平台地位重要。

2、项目融资人西安未来产业城投资发展集团有限公司，主体评级为AA+，债券存量规模13.65亿，其中，私募债存量规模13.65亿元，占比100.00%；截止2023年9月30日，授信额度82.40亿，未使用额度40.90亿。截止2023年12月31日，短期有息债务13.08亿，长期有息债务34.69亿。

3、项目拥有同地区国企西安市雁塔区未来城市更新投资集团有限责任公司提供保证担保，担保方主体评级为AA+，截止2023年12月31日，短期有息债务27.57亿，长期有息债务70.69亿。

4、2023年西安市在陕西省GDP排名前10的地区中，经济财政实力如下表1：

2023年西安市GDP为12010.76亿，在陕西省10个地区中排名第一位，一般公共预算收入2023年为951.92亿，在陕西省10个地区中排名第一位，经济财政实力靠前。2023年陕西省西安市地方政府债务余额4029.50亿，负债率33.55%，债务负担一般。

综上，该项目的风险较低，适合风险偏好较低的投资者。经风险调整后的收益尚可，风险偏好较低的投资者可以重点关注。

市场分析

信托市场评述

市场概述：本期（2024.06.10-2024.06.16）资产管理信托产品共成立290款，环比减少22.46%；成立规模65.60 亿元，环比下降32.27%。本期资产管理信托产品共计发行199款，环比减少17.08%；发行规模191.73亿元，环比增加0.66%。本期共计160款资产管理信托产品公布了预期收益，非标信托产品的平均收益率为5.74%，标品信托产品的平均收益率为3.32%。分领域看，工商企业类产品的平均收益率为5.70%，房地产类产品的平均收益率为6.77%，金融类产品的平均收益率为4.76%，基础产业类产品的平均收益率为5.84%。本期共有52款产品风控中提供了法人或实际控制人担保保证，有12款产品的风控措施里提供了抵(质)押物，其中9款有实物资产抵押，包括但不限于土地抵押、房产抵押、在建工程抵押或者混合型抵押等；另外3款为股权质押、应收账款质押等。

私募市场评述

市场概述：本期（2024.06.10-2024.06.16）私募证券投资基金的备案总量较上期继续下降，共备案111只，环比下降7.50%。共8只私募证券投资基金于本期成立，共97家私募机构参与了私募证券投资基金备案。上周，各策略类型私募证券投资基金指数全面回调。其中，股票策略产品指数回调幅度最大，跌幅达到1.59%。接下来是多资产策略产品指数，也遭遇了超过1个点的跌幅，为1.01%；组合基金策略和期货及衍生品策略指数也分别下跌0.83%和0.79%；相对稳定的是债券策略产品，其平均收益率为-0.21%。

根据证券投资基金业协会数据显示，本期（2024.06.10-2024.06.16）私募股权市场共备案43只产品，备案数量较上期下降35.82%。本期投资、上市和并购共60起事件，涉及总金额180.37亿人民币。从本周VC/PE市场发生案例数量来看，主要集中在信息技术、医疗健康和生产制造三大领域。从披露金额上看，信息技术领域发生的单笔投融资金额较大；本周涉及金额较大的投资事件是：2024年6月13日，不公开的投资者投资蚂蚁链（上海）数字科技有限公司20.00亿人民币。蚂蚁数科是蚂蚁集团的科技商业化板块，依托自身的科技创新和行业实践，聚焦区块链、隐私计算、物联网、安全科技、云原生等前沿科技，致力于为千行百业数字化进程，提供扎实领先的数字技术解决方案。

市场观察

信托：信托业年内最大罚单开给国通信托

6月14日，国通信托被国家金融监督管理总局湖北监管局一次性公示22张罚单，事涉13项违法违规事由。国通信托被罚585万元，18名责任人被处以警告，此外3名主要责任人处以警告并合计被罚46万元。作出处罚的时间为2024年6月4日。

银行理财：中小银行理财规模不断下降

近日，中国投资协会金融业资产管理专业委员会发布《中小银行理财业务研究报告》。数据显示，资管新规实施以来，中小银行理财业务规模不断下降，同时为满足客户理财需求，越来越多的中小银行开始代销理财产品。截至2023年末，城商行、农村金融机构理财产品余额分别为21836亿元、9865亿元，代销机构数据为491家，而2019年末产品余额分别为4.03万亿元、1.02万亿元（农村中小银行）。

公募基金：又见公募股权拍卖！"买家难寻"成常态

近日，深圳中院在京东网司法拍卖平台上对深圳鹏博持有的东海基金部分股权进行了拍卖。拍卖结果显示，东海基金4.7%的股权已由常州交通建设投资开发有限公司拍得，其余22.6%的股权流拍。对此，东海基金回应称，上述事项不会对东海基金日常经营造成重大影响，公司亦将持续关注股权拍卖进展。

私募基金：银行禁止代销私募？

近期，有市场消息称，相关部门将修订商业银行代销私募投资基金相关规定，特别明确了商业银行不得代理销售私募投资基金或通过借道其他持牌金融产品的方式变相代理销售私募投资基金。对此消息，券商中国记者从一些业内人士中得到了肯定的消息，商业银行或禁止代销私募产品，且上述新规的酝酿或与近期私募基金不规范运作导致投资人面临风险问题有关。但另有商业银行人士表示上述新规是否落地有待观望。

保险资管：保险资管机构纷纷亮出一季度“成绩单”

中国保险协会数据显示，截至6月13日，已有泰康资产、国寿资产、人保资产、中再资产4家保险资管机构披露一季度信息披露报告。除中再资产外，其余3家保险资管机构均已披露一季度经营数据。一季度，泰康资产、国寿资产、人保资产3家保险资管机构合计实现营收31.11亿元、净利润13.94亿元。

券商资管：已有近20家披露计划，上市券商中期分红数量大增

近期，多家上市券商已陆续完成2023年年度现金红利派发。国信证券6月11日公告称，公司2023年度25.95亿元的现金红利，将于6月17日开始的下周，派发至股东账户。东吴证券也在上周公告，该公司2023年度拟派发的现金红利9.34亿元，将于6月13日发放。根据统计，截至目前，共有41家上市券商披露了2023年度分红计划，其中6家已完成发放。而在分红新规下，今年计划中期分红的券商数量明显增多。截至目前，已有至少15家券商拟进行中期分红。

往期回顾

用益-信托理财周刊：股权类家族信托——企业家的新宠

用益-信托理财周刊：理财保险是什么？与银行理财有何区别？

用益-信托理财周刊：城投债基金的底层资产，你了解吗？

用益-信托理财周刊：固收+收益超4%，该上车吗？

用益-信托理财周刊：信托公司如何开展资产证券化业务？