用益-信托理财周刊:为什么当下时点要关注“固收+”?
用益-信托理财周刊(2024.06.17-2024.06.23).pdf
产品动态
每周高净值理财产品精选
产品点评与配置建议
本期(2024.06.17-2024.06.23)新产品“鑫苏1078号集合资金信托计划(第1期)”,信托资金用于投资融资人发行的专项债权,资金用于偿还金融机构借款。本项目融资人为江苏润城城市投资控股集团有限公司,期限24个月,预期收益率为5.45%。江苏润城资产经营集团有限公司提供不可撤销连带责任保证担保。
项目特点
1、本项目是江苏省重要地市级平台项目,行政级别较高,平台地位重要。
2、项目融资人江苏润城城市投资控股集团有限公司,主体评级为AA+,债券存量规模54.10亿,其中,私募债存量规模40.10亿元,占比74.12%;截止2023年6月30日,授信额度360.55亿,未使用额度143.03亿。截止2024年3月31日,短期有息债务122.64亿,长期有息债务278.30亿。
3、项目拥有同地区国企江苏润城资产经营集团有限公司提供保证担保,担保方主体评级为AA,截止2024年3月31日,短期有息债务80.95亿,长期有息债务150.44亿。
4、2023年徐州市在江苏省GDP排名前10的地区中,经济财政实力如下表1:
2023年徐州市GDP为8,900.44亿,在江苏省10个地区中排名第六位,一般公共预算收入2023年为545.96亿,在江苏省10个地区中排名第六位,经济财政实力一般。2023年江苏省徐州市地方政府债务余额1634.78亿,负债率18.37%,债务负担较轻。
综上,该项目的风险较低,适合风险偏好较低的投资者。经风险调整后的收益尚可,风险偏好较低的投资者可以重点关注。
市场分析
信托市场评述
市场概述:本期(2024.06.17-2024.06.23)资产管理信托产品共成立361款,环比增加24.48%;成立规模79.14亿元,环比上涨20.64%。本期资产管理信托产品共计发行242款,环比增加21.61%;发行规模192.16 亿元,环比上涨0.22%。本期共计192款资产管理信托产品公布了预期收益,非标信托产品的平均收益率为5.52%,标品信托产品的平均收益率为3.37%。分领域看,工商企业类产品的平均收益率为4.93%,房地产类产品的平均收益率为6.17%,金融类产品的平均收益率为4.78%,基础产业类产品的平均收益率为5.70%。本期共有68款产品风控中提供了法人或实际控制人担保保证,有15款产品的风控措施里提供了抵(质)押物,其中7款有实物资产抵押,包括但不限于土地抵押、房产抵押、在建工程抵押或者混合型抵押等;另外8款为股权质押、应收账款质押等。
私募市场评述
市场概述:本期(2024.06.17-2024.06.23)私募证券投资基金的备案总量较上期环比上涨,共备案142只,环比上升27.93%。共23只私募证券投资基金于本期成立,共112家私募机构参与了私募证券投资基金备案。上周,各策略类型私募证券投资基金指数均较为稳定。除期货及衍生品策略产品外,其余策略产品指数均有小幅收涨。其中,股票策略产品指数涨幅稍大,上涨0.28%。接下来是债券策略产品指数上涨0.17%;组合基金策略和多资产策略产品指数均微涨0.02%。而期货及衍生品策略产品指数有0.32%的小幅下跌。
根据证券投资基金业协会数据显示,本期(2024.06.17-2024.06.23)私募股权市场共备案73只产品,备案数量较上期上升69.77%。本期投资、上市和并购共87起事件,涉及总金额219.33亿人民币。从本周VC/PE市场发生案例数量来看,主要集中在医疗健康、信息技术和材料三大领域。从披露金额上看,化工、医疗健康和材料领域发生的单笔投融资金额较大;本周涉及金额较大的投资事件是:2024年6月18日,海尔智家股份有限公司成功受让基立福持有的上海莱士血液制品股份有限公司的20%的股权,作价125亿人民币。上海莱士是一家血液制品制造商,专注于提高血浆利用率和血液制品的研发,运用技术手段可从血浆中提取六种组分的血液制品,主要产品包括人血白蛋白、人免疫球蛋白、静注人免疫球蛋白等11种血液制品产品。
市场观察
信托:监管出手规范信托与理财公司合作业务
近日,上海金融监管局向辖内信托公司发布《关于进一步加强信托公司与理财公司合作业务合规管理的通知》,要求信托公司对配合理财公司使用平滑机制调节产品收益,配合理财公司在不同理财产品间交易风险资产,为现金管理类理财违规投资低评级债券、违规嵌套投资存款提供通道,配合理财产品不当使用估值方法四类问题进行排查,要求信托公司认真制定整改计划,扎实推进整改。
银行理财:监管通知压降存量理财业务?
近日山东、重庆、湖南等省份多个未设立理财子公司的银行收到监管下发的通知,要求在2026年底前压降存量理财业务规模。业内人士对这一通知的解读存在差异。山东省某银行人士表示,2026年底前需将理财业务规模压降至2021年以前水平。另有其他省份银行人士表示,压降通知一直有,但没接到清零通知。此前有过相关指导,主要是近一两年有的银行理财业务规模增长较快,所以最近又下发了通知。
公募基金:又有明星基金经理清仓式卸任!
中邮创业基金公告称,旗下百亿级基金经理国晓雯,因个人原因离任中邮未来新蓝筹灵活配置混合、中邮科技创新精选混合的基金经理。自去年12月以来,国晓雯已经陆续卸任所管基金,随着最后两只基金完成交接,国晓雯目前已无在管公募产品。数据显示,在担任基金经理7年多时间里,她一度表现不俗,但近几年业绩下滑明显。
私募基金:百亿私募希瓦宣布自购1000万元,年内已进行四次自购
6月21日,海南希瓦私募基金管理有限公司发布公告称,公司希瓦小牛系列基金经理梁宏今日以自有资金申购希瓦小牛系列与希瓦炼金系列基金产品份额共计1000万元,其中,申购希瓦小牛精选C私募证券投资基金产品份额金额450万元;申购希瓦炼金精选C私募证券投资基金产品份额金额550万元。记者注意到,截至6月21日,海南希瓦年内一共发布过4次自购公告,合计自购金额达2738万元。
保险资管:万亿级保险资管,更替总经理!
2024年6月17日,新华资产管理股份有限公司公布了关于总经理更换的披露公告。公告显示,按照《保险公司信息披露管理办法》的相关规定,将相关事项披露如下:根据2024年6月13日召开的公司2024年第一次临时股东大会决议,公司免去张弛公司总经理等职务,由公司副总经理陈德礼担任公司临时负责人,代行总经理职务,临时负责公司日常经营管理工作。
券商资管:券商今年以来“瘦身”超9200人
今年以来,证券从业人员结构悄然发生变化。截至本周一,券商共有34.59万从业者,较年初减员逾9200人,主要是一般证券业务人员、证券经纪人减少所致。从具体券商来看,行业“一哥”中信证券今年以来减员超700人,数量最多;国信证券紧随其后,减少了600多人;广发证券、兴业证券也分别减员超400人。
往期回顾