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用益-信托理财周刊（2024.07.01-2024.07.07）.pdf

产品动态

每周高净值理财产品精选

产品点评与配置建议

本期（2024.07.01-2024.07.07）新产品“星辉2466035号高新融合区组合优选集合资金信托计划（第1期）”，信托计划中不低于80%的信托资金用于投资融资人作为债务人的专项债权；不高于20%的信托资金用于投资现金管理类资产。本项目融资人为西安昆明池投资开发有限公司，期限12个月，预期收益率为6.3%。西安沣东发展集团有限公司为融资人还款义务提供连带责任保证担保。

项目特点

1、本项目是陕西省重要地市级平台项目，行政级别较高，平台地位重要。

2、项目融资人西安昆明池投资开发有限公司，成立于2012年10月15日，注册资本为50.00亿元，是沣东新城斗门水库片区唯一的市政基础设施建设及运营主体，同时也是昆明池·七夕公园的管理运营主体和公园配套商业的开发建设运营主体。

3、项目拥有同地区国企西安沣东发展集团有限公司提供保证担保，担保方主体评级为AA，截止2024年3月31日，短期有息债务118.29亿，长期有息债务171.32亿。

4、2023年西安市在陕西省GDP排名前10的地区中，经济财政实力如下表1：

2023年西安市GDP为12010.76亿，在陕西省10个地区中排名第一位，一般公共预算收入2023年为951.92亿，在陕西省10个地区中排名第一位，经济财政实力靠前。2023年陕西省西安市地方政府债务余额4029.50亿，负债率33.55%，债务负担一般。

综上，该项目的风险较低，适合风险偏好较低的投资者。经风险调整后的收益尚可，风险偏好较低的投资者可以重点关注。

市场分析

信托市场评述

市场概述：本期（2024.07.01-2024.07.07）资产管理信托产品共成立353款，环比减少22.76%；成立规模107.98亿元，环比上涨14.18%。本期资产管理信托产品共计发行257款，环比增加1.18%；发行规模188.53亿元，环比上涨3.06%。本期共计212款资产管理信托产品公布了预期收益，非标信托产品的平均收益率为5.62%，标品信托产品的平均收益率为3.38%。分领域看，工商企业类产品的平均收益率为5.25%，房地产类产品的平均收益率为6.50%，金融类产品的平均收益率为4.97%，基础产业类产品的平均收益率为5.72%。本期共有83款产品风控中提供了法人或实际控制人担保保证，有22款产品的风控措施里提供了抵(质)押物，其中12款有实物资产抵押，包括但不限于土地抵押、房产抵押、在建工程抵押或者混合型抵押等；另外10款为股权质押、应收账款质押等。

私募市场评述

市场概述：本期（2024.07.01-2024.07.07）披露的私募证券投资基金备案总量再次出现明显的下滑，共备案82只，降幅达到41.43%。共11只私募证券投资基金于本期成立，共73家私募机构参与了私募证券投资基金备案。上周，仅有债券策略产品实现0.04%的小幅上涨，其他各策略类型私募证券投资基金指数均有明显的下跌。其中，股票策略产品指数跌幅最大，超过1%，达到1.59%；接下来，多资产策略产品指数下跌0.82%；组合基金策略和债券策略产品指数也分别下跌0.63%和0.25%。

根据证券投资基金业协会数据显示，本期（2024.07.01-2024.07.07）私募股权市场共备案67只产品，备案数量较上期环比下降8.22%。本期投资、上市和并购共101起事件，涉及总金额108.53亿人民币。从本周VC/PE市场发生案例数量来看，主要集中在信息技术、生产制造和企业服务三大领域。从披露金额上看，材料领域发生的单笔投融资金额较大；本周涉及金额较大的投资事件是：2024年7月5日，键邦股份在上海证券交易所主板成功挂牌上市。键邦股份公开发行股票4000.00万股，发行价格为18.65元/股，总募集金额为7.46亿人民币。键邦股份本次募集资金将投向“环保助剂新材料及产品生产基地建设项目（一期）”、“年产7000吨二苯甲酰甲烷（DBM）智能制造技改及扩产项目”和“研发及运营管理中心项目”及补充流动资金等。

市场观察

信托：两家信托董事长新动向！

中铁信托原董事长调任中国中铁董事会秘书，华宸信托董事长邢爱泽拟提名为内蒙古自治区党委直接管理领导班子的企业正职人选。7月4日，中国中铁宣布，马永红获委任为董事会秘书，任期自2024年7月4日起至第五届董事会完成换届之日止。

银行理财：又见银行理财产品提前大半年终止！

7月1日，宁波银行在官网发布了《宁银理财宁欣添益固定收益类封闭式理财64号提前终止公告》。在公告中，宁银理财表示，本公司发行的理财产品宁银理财宁欣添益固定收益类封闭式理财64号，原定产品到期日为2025年3月28日，根据投资运作情况，经综合评估现根据产品说明书的约定，计划对产品进行提前到期，提前到期日为2024年7月3日。

公募基金：又一只公募REITs，提前结募！

继华夏特变电工新能源REIT实现超募后，日前，又一只新能源公募REITs产品获得了市场热捧，公众发售部分在首日便超过上限，提前宣布结募。7月3日，上交所官网披露信息显示，中信建投明阳智能新能源封闭式基础设施证券投资基金公众发售部分提前结束募集，7月3日（含当日）起不再接受公众投资者的认购申请。

私募基金：私募量化大厂上半年业绩分化明显

私募排排网数据显示，截至6月底，有业绩记录的量化选股策略产品2024年以来整体亏损9.64%，其中正收益产品占比仅有25.40%。尽管如此，量化私募仍黑马频现，上半年表现最好的是进化论资产，超额收益达到23个百分点。这家量化机构的主要策略是“主观+量化”双修。其次是磐松资产，业绩位居第二，成为上半年量化圈的“黑马”。

保险资管：超七成保险资管产品上半年浮盈

数据显示，截至上半年末，在有信息披露的1010只组合类保险资管产品中，固定收益类、权益类、混合类以及其他类保险资管产品分别为672只、180只、155只以及3只。整体来看，上半年有749只保险资管产品浮盈，占比约74.2%，245只产品浮亏。1010只保险资管产品回报率（年化，下同）中位数为3.06%，算术平均数为2.05%。

券商资管：严查违规炒股！券商倒查员工及亲属账户

近日，行业前五之一券商对内部员工及其家庭成员的股票交易账户进行了为期三年的全面倒查，意图在于彻底揭露任何潜在的违规股票交易活动。审查不仅关注账户本身，还特别关注与这些账户相关的交易设备和IP地址。2024年初，证监会组织稽查执法、日常监管力量集中查办了招商证券多名从业人员买卖股票等违法违规行为。

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