用益-信托理财周刊:信托公司“期中考”成绩单

时间:2024/07/22 13:52:08 作者:用益金融信托研究院 来源:用益信托网 责任编辑:liuyj

用益-信托理财周刊(2024.07.15-2024.07.21).pdf


产品动态


每周高净值理财产品精选

 

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产品点评与配置建议

 

本期(2024.07.15-2024.07.21)新产品“政金189号集合资金信托计划(第1期)”,信托计划以不超过30,000万元的信托资金用于受让融资人持有的泰州华盛投资开发有限公司51.28%股权对应之收益权;另以不低于信托规模1%的信托资金投资于标品资产。本项目融资人为泰州华信药业投资有限公司,期限24个月,预期收益率为6.15%。泰州国控投资集团有限公司为债务人回购价款支付等义务和责任提供连带责任保证担保。

 

项目特点

 

1、本项目是江苏省重要地市级平台项目,行政级别较高,平台地位重要。

2、项目融资人泰州华信药业投资有限公司,主体评级为AA+,债券存量规模167.58亿,其中,私募债存量规模115.14亿元,占比68.71%;截止2024年3月31日,授信额度307.13亿,未使用额度96.41亿。截止2024年3月31日,短期有息债务121.16亿,长期有息债务370.37亿。

3、项目拥有同地区国企泰州国控投资集团有限公司提供保证担保,担保方主体评级为AAA,截止2024年3月31日,短期有息债务186.36亿,长期有息债务434.89亿。

4、2023年泰州市在江苏省GDP排名前10的地区中,经济财政实力如下表1:

 

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2023年泰州市GDP为6,731.66亿,在江苏省10个地区中排名第九位,一般公共预算收入2023年为449.13亿,在江苏省10个地区中排名第八位,经济财政实力一般。2023年江苏省泰州市地方政府债务余额1,070.72亿,负债率15.91%,债务负担较轻。

 

综上,该项目的风险较低,适合风险偏好较低的投资者。经风险调整后的收益尚可,风险偏好较低的投资者可以重点关注。

 

市场分析


信托市场评述

 

市场概述:本期(2024.07.15-2024.07.21)资产管理信托产品共成立299款,环比上涨0.34%;成立规模99.88亿元,环比增长26.19%。本期资产管理信托产品共计发行239款,环比增加12.74%;发行规模181.59亿元,环比减少4.03%。本期共计186款资产管理信托产品公布了预期收益,非标信托产品的平均收益率为5.54%,标品信托产品的平均收益率为3.41%。分领域看,工商企业类产品的平均收益率为5.06%,房地产类产品的平均收益率为5.60%,金融类产品的平均收益率为4.29%,基础产业类产品的平均收益率为5.81%。本期共有70款产品风控中提供了法人或实际控制人担保保证,有17款产品的风控措施里提供了抵(质)押物,其中10款有实物资产抵押,包括但不限于土地抵押、房产抵押、在建工程抵押或者混合型抵押等;另外7款为股权质押、应收账款质押等。

 

私募市场评述

 

市场概述:本期(2024.07.15-2024.07.21)披露的私募证券投资基金的备案数量有所反弹,共备案105只,环比上涨14.13%。共13只私募证券投资基金于本期成立,共92家私募机构参与了私募证券投资基金备案。上周,权益市场出现反弹的迹象,A股三大指数有所反弹。所有策略类型的私募证券投资基金指数也随之全面回升。具体来看,股票策略指数涨幅稍大,达到0.91%,多资产策略指数和组合基金策略指数均上涨0.53%,最后,债券策略指数和期货及衍生品策略指数的涨幅分别为0.18%和0.11%。

 

根据证券投资基金业协会数据显示,本期(2024.07.15-2024.07.21)私募股权市场共备案77只产品,备案数量较上期环比上升4.05%。本期投资、上市和并购共57起事件,涉及总金额40.05亿人民币。从本周VC/PE市场发生案例数量来看,主要集中在信息技术、医疗健康和生产制造三大领域。本周涉及金额较大的投资事件是:2024年7月14日,北京亦庄国际投资发展有限公司、不公开的投资者投资北京芯驰半导体科技股份有限公司10亿人民币。芯驰科技是一家汽车智能驾驶芯片研发商,专注于汽车应用领域,为用户提供ADAS和自动驾驶等产品,致力于帮助用户解决智能驾驶芯片领域问题,同时还提供智能核心处理器的研发服务。

 

市场观察

 

信托:信托公司“期中考”成绩单——逾六成净利润下滑

 

截至7月16日,共有53家信托公司披露上半年财报。从目前已披露业绩的53家信托机构来看,按照上半年净利润排名,江苏信托实属“黑马”,以15.59亿元净利润登上第一宝座;中信信托(合并)和英大信托紧随其后,净利润分别为13.81亿元和10.94亿元。总体来看,逾六成信托公司的经营业绩出现了下滑。

 

银行理财:推周末理财、升级理财夜市

 

在年初多家银行、理财子布局理财夜市后,下半年来,部分银行、理财子的夜市理财板块进一步升级。如,光大银行多地分行在今日均发布了关于理财夜市焕新升级的推文,从内容来看,光大银行主打不同期限理财、快捷选择,力荐四大热门主题。渤海银行呼和浩特分行微信公众号则在近日发文,“夜市理财上线,投资不打烊”。与此同时,也有部分银行推出更多“理财陪伴新搭子”。

 

公募基金:公募基金近一年收益排名倒数前十 一基金经理独占七席

 

截止7月17日收盘显示,最近一年公募基金收益排名倒数前十名的基金中,华商基金旗下产品占据了七席,平均跌幅超过50%。这七只产品近一年的收益相差不到两个百分点,主要是因为产品在持仓上几乎相同。这七只产品全部由基金经理高兵管理。

 

私募基金:8家私募年内自购4.57亿元

 

百亿元级私募机构又出手自购。7月17日,海南希瓦私募基金管理有限公司基金经理自购公司旗下基金产品份额850万元。这已是该私募机构年内第7次发布自购公告。另据私募排排网统计数据,截至7月18日,年内共有8家私募合计发布过17次自购公告,自购总金额达4.57亿元。其中,百亿元级私募机构为自购主力,合计自购金额占全市场私募机构自购总额的七成以上。

 

保险资管:上半年保险资管登记情况出炉!债权计划2800亿元

 

今年1—6月,保险资管机构共登记债权投资计划、股权投资计划和保险私募基金185只,同比减少11.48%;登记规模约2943亿元,同比微降3.54%。在数量变化背后,保险资管的另类业务正在转向,债权和股权业务有着不同探索。

 

券商资管:13家券商半年业绩出炉——多家60%降幅“打底”

 

截至7月16日,有11家券商发布了半年度业绩预告,2家发布了业绩快报。其中,有多家预计归母净利润同比下滑最低幅度在60%以上。究其原因,自营投资业务与投行业务承压是拖累业绩的最大因素。华西证券净利润预计下滑91.42%至93.33%,其幅度之大,位居第一。


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