用益-信托经理参考：家族信托不提供售后服务，要退顾问费！
一周重点关注：
● 多地密集出台购房补贴新政
● 地方债发行已逾2.84万亿
● 程序化交易监管升级
● 家族信托不提供售后服务，要退顾问费
● 兴业信托2024年实现营收49.21亿元
● 上海信托2024年实现净利润9.57亿
● 丁锋获批担任江苏信托总经理
● 外贸信托以金融力量构建乡村振兴新格局
● “最美村超人”慈善信托项目正式成立
● 信保基金到访国通信托开展调研座谈
● 全国首单！“球迷公益慈善信托”落地陕西
● 山东国信落地首单线上CFETS同业存款业务
●【观察】信托公司开展预付类信托业务要点
●【观察】信托业如何减量提质？
一、财经视点
■ 多地密集出台购房补贴新政 “真金白银”稳楼市
近期，全国多地密集出台购房支持政策，通过“真金白银”的购房补贴、创新性的购房资助政策及优化拓展住房消费“以旧换新”模式等举措，进一步降低居民购房门槛和成本。其中，不少地区购房补贴金额最高可达数十万元，补贴力度加大成为重要趋势。例如，浙江省义乌市于2025年3月27日印发《关于支持刚性和改善性需求购房的通知》，包括实施首次置业购房补贴、实施多孩家庭购房补贴等。
点评：通过精准补贴、贷款支持及产权模式创新，各地有望持续释放刚性及改善性住房需求。随着更多政策的出台和推广，房地产市场有望持续回稳。
■ 地方债发行已逾2.84万亿 二季度有望达到供给高峰
媒体梳理专项债券信息网发现，截至4月5日，今年地方债发行已逾2.84万亿元，创历史同期新高。其中，用于置换隐性债务的地方再融资专项债发行规模达到全年额度的近七成。根据公开数据，各地发行的2.84万亿元地方债中，新增地方债券规模为1.24万亿元、再融资地方债券规模为1.6万亿元。
点评：今年以来地方债发行呈现规模大、进度快、覆盖广等特点，发行和使用进度显著快于往年。后续新增地方债供给或逐渐放量，预计二季度有望达到年内供给高峰。
■ 程序化交易监管升级
4月3日，沪深北交易所分别发布《上海证券交易所程序化交易管理实施细则》《深圳证券交易所程序化交易管理实施细则》《北京证券交易所程序化交易管理实施细则》，全面从严加强程序化交易监管，促进其规范发展，维护证券交易秩序和市场公平，保护投资者合法权益。《实施细则》进一步细化四类程序化异常交易行为，明确高频交易认定情形，并在报告内容、交易收费、交易监管等方面对高频交易投资者提出差异化管理要求。
点评：这些举措都可以带来短期降速和结构优化，部分高频策略或因成本收益降低交易频率，进而推动高频交易从“纯粹速度竞赛”转向更注重策略有效性的良性竞争。
二、信托动态
■ 法院判了：家族信托不提供售后服务，要退顾问费！
近期，在上海金融法院披露的一起家族信托服务合同纠纷案中，委托人向某行私人银行部支付了20余万元的顾问服务费，但自协议签署至家族信托终止，某行私行部既未提供约定的顾问服务，也未指派专人与其对接。委托人在诉讼请求中表示，该行私行部未履行合同义务，未提供任何实质性服务，却收取高额费用，属于违约行为。同时，信托公司作为受托人，未对私行部的服务进行监督，未尽到勤勉尽责的义务，应承担连带责任。据知情人士透露，目前该案已经达成和解。
点评：该案件暴露出了三方家族信托服务模式存在的问题。部分金融机构仍未摆脱传统委托理财思维的束缚，将家族信托当作普通理财产品运作。随着家族信托业务规模的进一步扩大，潜在的诉讼风险不容小觑，极有可能对整个行业的稳定发展构成威胁。
■ 兴业信托2024年实现营收49.21亿元
日前，兴业银行公布2024年年报披露，截至报告期末，兴业信托总资产666.49亿元，所有者权益219.01亿元；报告期内实现营业收入49.21亿元，净利润0.92亿元。截至报告期末，兴业信托资产服务信托业务规模851.75亿元，较上年末增加183.37亿元。资产管理信托业务规模2,619.08亿元，较上年末增加1,907.40亿元。兴业银行报告期内新增公益慈善信托8笔，覆盖“教育发展”“医疗发展”“社区慈善”等领域，累计业务规模0.38亿元。
■ 上海信托2024年实现净利润9.57亿！
近日，浦发银行已披露2024年年报，其控股子公司上海信托相关业务数据亦披露，根据该年报信息显示：2024年，上海信托（合并报表口径）实现营业收入31.4亿元，实现净利润9.57亿元。
■ 丁锋获批担任江苏信托总经理
日前，江苏金融监管局公布相关批复信息，核准丁锋江苏省国际信托有限责任公司总经理的任职资格。此外，2024年12月，江苏信托的原总经理严珊因到龄退休辞任。该公司党委书记、董事长胡军暂行履行总经理职责。
■ 外贸信托以金融力量构建乡村振兴新格局
近日，由中国中化出资设立，委托人为北京信诺公益基金会，中国外贸信托担任受托人的“外贸信托-中国中化乡村振兴慈善信托”追加信托资金5610万元，用于进一步支持中国中化定点帮扶地区的乡村振兴事业。中国外贸信托是国内最早布局慈善信托的信托公司之一。公司在乡村振兴、教育帮扶、灾害救助、特殊人群关爱等方面累计设立慈善信托55单，受托财产规模超过1.5亿元。
■ “最美村超人”慈善信托项目正式成立！
3月31日，昆仑信托联手“村超”发源地——贵州省黔东南苗族侗族自治州榕江县人民政府，正式设立“贵州榕江最美村超人慈善信托”，用于表彰和激励在榕江县“村超”及乡村振兴工作中作突出贡献的个人和集体，共同推动“村超”事业可持续发展，探索“产业赋能+公益联动”的县域经济可持续发展模式，助力当地乡村振兴实现新跨越。
■ 北方信托与信托保障基金公司共谋高质量发展新篇章！
近日，北方信托党委书记、董事长韩立新带队拜访中国信托业保障基金有限责任公司党委副书记、总裁张利，双方就信托行业发展、公司经营情况和下一步赋能合作进行了深入交流。张利总裁对韩立新董事长一行的来访表示欢迎，并表示随着北方信托资本实力的增强，信托保障基金公司将进一步深化与北方信托的业务合作。
■ 信保基金到访国通信托开展调研座谈！
3月31日下午，武汉金融控股集团党委书记、董事长梅林，公司党委书记、董事长陈建新接待了中国信托业保障基金有限责任公司党委书记、董事长肖璞一行，双方就深化改革化险合作、促进信托公司转型发展举行座谈。
■ 华润信托：海南首单双受托人慈善信托成功备案！
3月19日，海南省慈善事业迎来突破——首单双受托人慈善信托“华润信托·承心善家·刘欢律师法律向善慈善信托”正式备案落地。这一创新模式以“双受托人”架构为核心，为海南公益事业注入新动能，标志着海南慈善信托迈入多元协作、专业深耕的新阶段。
■ 全国首单！“球迷公益慈善信托”落地陕西！
继“会员制”俱乐部之后，陕西联合再次实现业内“首创”。3月20日，陕西联合同长安信托完成签约，双方共同落地由球迷发起的公益型慈善信托。此举不仅在业内实现“全国首单”的突破，更标志着“足球+慈善信托”的“破圈实验”进入实操阶段。
■ 财信信托携手中航证券助力全国首单百货类CMBS成功发行
近日，由财信信托作为底层资产受托人，中航证券作为计划管理人暨主承销商的“中航证券-郑州市投百荣世贸商城资产支持专项计划”成功发行。项目原始权益人为郑州市市场发展投资有限公司，发行规模24.5亿元人民币，优先级证券获AAA信用评级，优先A档发行利率3.5%，优先B档发行利率3.8%，产品期限为18年（3+3+3+3+3+3）。
■ 山东国信落地首单线上CFETS同业存款业务
3月31日，山东国信与某国有大型商业银行成功合作完成首单线上CFETS同业存款业务，这也是山东国信获准开通该业务权限后的首单CFETS同业存款业务。该业务的成功落地，为山东国信进一步开展与银行理财子公司等金融机构的业务合作奠定了基础。未来，山东国信将不断丰富资本市场产品线，促进业务管理提质增效，更好地服务经济社会高质量发展。
■ 厦门国际信托持续拓展“财政政策+金融工具”应用场景
3月24日，由厦门市财政局和厦门市科技局指导设立、厦门国际信托受托管理的厦门市厦研保服务信托在瀚天天成碳化硅产业园完成首家厦门市国家级高新技术企业签约！为推动厦门市完善科技风险分担体系，加速科技成果转化应用迈开坚实的一步。
三、市场观察
■ 信托公司开展预付类信托业务要点
3月14日，最高人民法院发布《关于审理预付式消费民事纠纷案件适用法律若干问题的解释》，解决预付式消费领域群众反映集中的卷款跑路、霸王条款、收款不退等问题，更好保护消费者权益。信托业是我国金融体系的重要组成部分，在服务实体经济和人民美好生活方面具有重要作用。《解释》为信托公司开展预付信托业务搭建起一套严谨、明晰且全面的法律框架，具有非常重大的意义。
业内观点：
1、在责任界定方面，信托公司需严格依据司法解释。在信托合同拟定、业务流程规划等环节，精准梳理并明确自身作为受托人的责任边界，确保从合同签订到业务执行的全流程，责任履行都严格符合法律规范，避免潜在的法律风险。
2、资金监管是预付信托业务的核心环节。信托公司应按照司法解释要求，进一步强化资金监管力度。通过设立独立账户对预付资金进行专项管理，完善资金划付流程，运用先进的技术手段加强对资金流向的实时监控，从而确保预付资金的安全与透明，切实保障消费者资金安全。
3、消费者权益保障是信托公司开展预付信托业务的根本出发点。信托公司应将消费者权益保护理念融入业务的各个方面，从合同条款的优化、落实 “七日无理由退款” 规定，到加强信息披露、提升消费者教育水平，多维度、全方位保障消费者的合法权益。
■ 信托业如何减量提质？
2025年国务院转发金融监管总局发布的《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》，其中提到“...积极有序推进行业减量提质...坚定维护受益人合法权益...加强信托从业人员行为管理...按反洗钱管理受益所有人信息”等要求。“减量提质”的提法，表明信托规模，已被监管部门扔进墙角，信托机构再“念旧、不转型”，就是逆行。
业内观点：
1、“减量”本质上是，高质量发展目标下的“去通道”，尤其是去金融同业通道。展业时，业务、合规、风险部门，首先去评估，有无资金空转等违规嫌疑，其次，提高对金融同业通道、及非标资金池业务的合规识别能力，防止因考核压力，铤而走险至损，甚至影响到信托机构的监管等级评定。
2、如何提质？可考虑三点：首先，产品研发时，还是要在发挥信托破产隔离功能、服务实体经济、实现共同富裕、助力政府化解隐债及房地产风险上，多设计合规、创新产品，才是监管喜闻乐见的。其次，在产品质量上，除强化实地尽调、发挥AB角职责、穿透式审查、风险排查和贷后检查外，还需通过优化部门绩效考核指标加以正负向的激励或制约，同时，增加对合规联络员条线的合规考核。最后，在消费者权益保护上，做好消保审查、消保培训和消保宣传，规范回复话术、舆情监测、投诉（信访）通报、风险处置信息共享，避免信息孤岛。
■ 一周信托产品市场综述
1、本周资产管理信托成立市场遇冷回调，成立数量及规模均有所下滑。主要是受清明假期安排导致当周工作日缩减，资产管理信托受较大影响资金募集减少。另外，在经历上周季末“冲规模”现象后，进入四月资产管理信托成立规模有所回落符合市场周期性规律。
2、本周资产管理信托发行市场热度有所下滑，发行数量及规模均有所回落。本周投向金融及基础产业领域的发行规模均有所下滑，受假期因素影响，市场市场活跃度下降，资产管理信托投放进一步减少。
3、本周非标信托产品成立市场热度减退，成立规模明显下滑。受季节和假期双重影响下，本周投向基础产业、工商企业及金融类非标信托产品成立规模均显著下滑。近期，随着化债工作的持续深入，多个地区已成功实现非标债务清零目标，高成本、高风险非标类债务大幅压降，城投非标风险总量有所缓解。
4、本周标品信托产品成立规模略有下滑，受假期影响较弱。一方面，近期随着股债跷跷板效应弱化和债市回调情绪释放，固收类标品信托配置需求增加，募集资金上涨；另一方面，本周落地一款超20亿元规模的固收类标品信托，推动标品信托资金募集。
往期回顾：
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赣公网安备 36010802000153号
