用益-资管市场周评:避险需求攀升 基金子公司发行新高

时间:2020/11/16 10:02:43 作者:沉香 来源:用益信托网 责任编辑:jiangyuyan

一周监管动态:


11月13日,银保监会向各保险机构发布《关于保险资金财务性股权投资有关事项的通知》。


一周机构动态:


11月12日,证监会网站显示,联博香港有限公司递交了公募基金管理公司设立资格审批资料,这也是继贝莱德、路博迈、富达、范达集团之后,第五家申请设立公募基金的外资资管公司。


一周市场综述:


据公开资料不完全统计,本周(2020.11.09- 2020.11.15)集合资管产品发行数量为43款。其中,券商资管产品发行数量18款,较上周减少3款,发行规模为20.37亿元,较上周减少4.08亿元;基金子公司集合资管产品发行规模为19.86亿元,较上周增加9.99亿元,产品发行数量25款,较上周增加19款;本周没有期货资管产品发行情况。 


一、监管动态


《关于保险资金财务性股权投资有关事项的通知》发布


11月13日,银保监会向各保险机构发布《关于保险资金财务性股权投资有关事项的通知》(银保监发〔2020〕54号),核心是取消险资财务性股权投资的行业限制,改为“负面清单+正面引导”机制,允许险资综合考虑自身实际,自主选择投资企业的行业范围。这一新规出台的背后,既有监管贯彻落实国务院常务会议精神,加大保险资金对实体经济股权融资支持力度,提升社会直接融资比重的考虑,也有保险资金对股权资产配置需求不断提升的背景。


二、机构动态


1、中信证券资管月均规模破万亿


11月11日晚间,中国基金业协会披露了2020年三季度证券公司私募资产管理月均规模和主动管理的前20名名单。2020年三季度,前20家券商私募资产管理月均规模达约6.33万亿元,相比二季度的6.6万亿元下滑2679亿元。2020年三季度,前20名券商私募资管月均规模合计6.6万亿元,较二季度的6.6万亿下滑2679亿元。其中,12家月均管理规模较2020年二季度环比下滑,8家券商月均管理规模环比回升。从单家规模看,中信证券以1.10万亿元规模位继续领跑,占据第一,券商资管规模超万亿元也仅此一家。


2、又一重量级国际资管申请公募牌照


11月12日,证监会网站显示,联博香港有限公司递交了公募基金管理公司设立资格审批资料,这也是继贝莱德、路博迈、富达、范达集团之后,第五家申请设立公募基金的外资资管公司。公开信息显示,联博香港是联博在中国香港设立的分支机构,主要为其代理于卢森堡注册的离岸基金,其中超过40项基金已获证监会(SFC)认可于香港销售。


三、私募资管产品备案情况


2020年9月,证券期货经营机构当月共备案私募资管产品1401只,设立规模1181.31亿元。截至2020年9月底,证券期货经营机构私募资管业务规模合计17.23万亿元(不含社保基金、企业年金以及证券公司大集合),较上月底减少3506亿元,减幅2.0%。从产品管理方式看(不含证券公司私募子公司私募基金),通道类产品规模继续下降,主动管理类产品稳步增长。截至2020年9月底,通道类产品规模7.23万亿元,较上月底下降6.0%;主动管理类产品规模9.47万亿元,较上月底增长1.1%。


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四、券商资管


1、发行情况


据公开资料不完全统计,本周券商资管产品发行数量18款,较上周减少3款,发行规模为20.37亿元,较上周减少4.08亿元。本周发行的券商资管产品中,仍是仅有1款属于滚动发行产品,其他全为新发产品。其中,唯一一款股票型产品为高风险产品,发行机构为中信证券。整体来看,本周的权益资产配置较上周下降,中低风险等级产品占比大幅提升。11月11日中基协发布三季度各项资管业务月均规模排名,其中主动管理资产月均规模约3.37万亿元,相比二季度增长了1985亿元。主动管理规模占比达到53.19%,首次突破50%关口。券商资管向主动管理转型已是大势所趋,所以主动管理规模的竞争也成为了券商资管竞争的重点领域之一,虽然整体总规模在下降,但主动管理规模持续攀升更是反映了资管新规转型成效,迎合市场发展需要,逐渐实现回归资产管理本源的目标。


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2、业绩报酬计提基准分析


据公开信息不完全统计,本周券商发行集合资管产品业绩报酬计提基准平均值为5.10%,较上周减少0.38个百分点。本周混合型产品的平均业绩报酬计提基准较上周变化较大,且本周唯一一款股票型产品未设置业绩报酬计提基准。本周混合型产品的业绩报酬计提基准较上周大幅度下调,对整体均值影响较大,且债券型产品中中低风险产品占比较上周增加,权益资产占比减少,一定程度上影响了业绩报酬计提基准的设置,故整体均值下滑。从各类型产品来看,本周发行的券商集合资管产品中,14个债券型产品,3个混合型产品,1个股票型产品。


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3、产品费率


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从表4可以看出,本周情况较上周变化较大。据公开资料不完全统计,本周发行了债券型产品、混合型产品和股票型产品。本周仍是只有混合型产品的两种费率均达到了平均水平,但本周除股票型产品,其他类型的产品的平均管理费率较上周均有所上调,混合型产品上调幅度较大;混合型产品的平均托管费率较上周增加0.04个百分点,变化最大,创历史新高。本周券商发行的集合资管产品的平均管理费率为0.80%,较上周上调0.17个百分点,超过近半年平均水平;平均托管费率为0.05%,较上周上调。


五、基金子公司


1、发行情况


据公开资料不完全统计,本周基金子公司集合资管产品发行规模为19.86亿元,较上周增加9.99亿元,产品发行数量25款,较上周增加19款。目前基金子公司资管发行处于上升状态。


2、业绩报酬计提基准分析


据公开信息不完全统计,本周发行的基金子公司产品的平均业绩报酬计提基准为6.45%。


六、期货资管


据公开信息不完全统计,本周没有期货资管产品发行情况。

 

七、其他资管市场


(1)银行资管


本周263家银行共发行了1467款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品),发行银行增加10家,产品发行量增加2款。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.75%,较上期增加0.02百分点。本周在售的开放式预期收益型人民币产品数量为5607款。其中,全开放式产品数量为3367款,较上周减少19款;半开放式产品为2240款,较上周减少23款。本周,净值型产品期间收益率最高的产品为中国工商银行发行的“工银理财·"鑫得利"全球轮动收益延续型1+4年产品QQLD1903”,期间年化收益率为116.22%。


(2)保险资管


中国保险资产管理业协会发布的数据显示,2020年9月,19家保险资产管理机构及2家保险私募基金管理人共登记(注册)债权投资计划、股权投资计划和保险私募基金50只,同比增长100%,合计登记(注册)规模962.98亿元,同比增长119.80%。


今年前9个月,31家保险资产管理机构及10家保险私募基金管理人共登记(注册)债权投资计划、股权投资计划和保险私募基金276只,同比增长58.62%,合计登记(注册)规模5828.45亿元,同比增长50.67%。截至9月底,保险资管业累计登记(注册)债权投资计划、股权投资计划和保险私募基金1609只,登记(注册)规模37629.59亿元。




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