用益-资管市场周评:节前避险需求增加 发行市场低迷

时间:2021/01/04 10:12:10 作者:沉香 来源:用益信托网 责任编辑:jiangyuyan

一周监管动态:


中国人民银行调查统计司司长阮健弘等最新撰文指出,当前中国资管产品已从“抓防范、防风险”进入“促转型、归本源”为主要特征的新阶段,风险仍未完全消除。


一周机构动态:


1月3日晚间,国泰君安公告,全资子公司国泰君安证券资产管理公司收到中国证监会《关于核准上海国泰君安证券资产管理有限公司公开募集证券投资基金管理业务资格的批复》。


一周市场综述:


据公开资料不完全统计,本周(2020.12.28- 2021.01.03)集合资管产品发行数量为18款。其中,券商资管产品发行数量13款,较上周减少10款,发行规模为11.84亿元,较上周减少9.33亿元;基金子公司集合资管产品发行规模为6.41亿元,较上周增加2.66亿元,产品发行数量5款,较上周增加2款;本周没有期货资管产品发行情况。 


一、监管动态


央行称资管产品风险仍未完全消除密切关注转型中流动性风险


中国人民银行调查统计司司长阮健弘等最新撰文指出,当前中国资管产品已从“抓防范、防风险”进入“促转型、归本源”为主要特征的新阶段,风险仍未完全消除。下一步要针对各类资管产品不同专长和特点,提高监管精细化程度,密切关注资管转型中的信用风险和流动性风险,及时制定有针对性的措施。同时要进一步发挥“双支柱”调控框架有效性,保持合理适度的流动性,为资管产品转型提供稳健的宏观环境。


二、机构动态


申万宏源集团:拟对子公司申万宏源证券增加注册资本50亿元


申万宏源集团12月28日晚间发布公告称,为加快所属全资子公司申万宏源证券业务发展,公司拟对申万宏源证券增加注册资本50亿元。本次增资完成后,申万宏源证券的注册资本将由现在的470亿元增加到520亿元。申万宏源证券董事会审议通过了《关于提请申万宏源集团股份有限公司同意向申万宏源证券有限公司增资及相关事项授权的议案》,报请股东批准增加申万宏源证券注册资本50亿元。本次增资资金来源为公司自有资金。


华泰资管迎来“五职一体”新任CIO


金融科技在券商资管又有新进展。12月30日,华泰资管在官网发布了高管变动公告,集副总经理、合规总监、首席风险官、督察长四职与一身的刘玉生,又新增首席信息官一职,任职日期为2020年12月28日。至此,刘玉生在华泰资管同时担任5个职务。中证协信息显示,目前共有6家券商资管设有首席信息官职务,分别是渤海汇金证券李江,财通资管孔朱亮、长江资管潘进、光证资管詹朋、中泰资管应晨奇以及华泰资管刘玉生。


国君资管获批公募业务资格


时隔3年多,又有龙头券商旗下资管公司获批公募牌照。1月3日晚间,国泰君安公告,全资子公司国泰君安证券资产管理公司收到中国证监会《关于核准上海国泰君安证券资产管理有限公司公开募集证券投资基金管理业务资格的批复》。据了解,在获批公募业务资格后,国君资管再通过现场检查等一系列程序后,便可开展公募业务。


三、私募资管产品备案情况


2020年11月,证券期货经营机构当月共备案私募资管产品1298只,设立规模1210.04亿元。截至2020年11月底,证券期货经营机构私募资管业务规模合计16.92万亿元(不含社保基金、企业年金以及证券公司大集合),较上月底减少1923亿元,减幅1.1%。从产品管理方式看(不含证券公司私募子公司私募基金),通道类产品规模继续下降,主动管理类产品稳步增长。截至2020年11月底,通道类产品规模6.39万亿元,较上月底下降6.1%;主动管理类产品规模9.98万亿元,较上月底增长2.3%。


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四、券商资管


1、发行情况


据公开资料不完全统计,本周券商资管产品发行数量13款,较上周减少10款,发行规模为11.84亿元,较上周减少9.33亿元。本周发行的券商资管产品中,无滚动发行产品,全为新发产品。本周为2020年的最后一周,且临近元旦,发行市场仍是低迷,预计节后会迎来反弹。1月3日,国泰君安资管公募牌照获批,意味着获得公募牌照的券商系资管公司扩容至14家。随着大资管时代的来临,提升主动管理能力已经成为各大券商的共识,越来越多的券商申请公募牌照,差异化发展逐渐成为了重中之重。


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2、业绩报酬计提基准分析


据公开信息不完全统计,本周券商发行集合资管产品业绩报酬计提基准平均值为5.39%,较上周减少0.77个百分点。虽然本周的权益资产配置主要分布集中在混合型产品,但债券型产品的权益资产配置较上周有较大幅度上升,故本周债券型产品的平均业绩报酬计提基准较上周有所上调,但受假期影响,本周混合型产品的资产配置的避险需求增加,均值下降,股本周整体均值也有所下滑。从各类型产品来看,本周发行的券商集合资管产品中,有9个债券型产品,4个混合型产品。


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3、产品费率


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从表4可以看出,本周情况较上周变化较大。据公开资料不完全统计,本周只发行了债券型产品和混合型产品。本周仍是只有混合型产品的两种费率同时达到了平均水平,债券型产品的两种费率均未达到均值。本周发行的产品中,管理费率最高的是一款混合型产品,管理费率为2%,其次为1.5%,其余的产品均未超过1%,大幅度提高了混合型产品的平均管理费率。本周券商发行的集合资管产品的平均管理费率为0.79%,较上周上调了0.22个百分点,接近于近半年平均水平;平均托管费率为0.06%,较上周上调了0.02%。


五、基金子公司


1、发行情况


据公开资料不完全统计,本周基金子公司集合资管产品发行规模为6.41亿元,较上周增加2.66亿元,产品发行数量5款,较上周增加2款。目前基金子公司资管发行处于波动状态。


2、业绩报酬计提基准分析


据公开信息不完全统计,本周发行的基金子公司产品的平均业绩报酬计提基准为9.05%。


六、期货资管


据公开信息不完全统计,本周没有发行期货资管产品。

 

七、其他资管市场


(1)银行资管


本周200家银行共发行了1144款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品),发行银行减少35家,产品发行量减少405款。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.79%,较上期减少0.05个百分点。本周在售的开放式预期收益型人民币产品数量为4155款。其中,全开放式产品数量为2423款,较上周减少853款;半开放式产品为1732款,较上周减少549款。本周,净值型产品期间收益率最高的产品为招商银行发行的“私人银行家业常青系列132号理财计划”,期间年化收益率为127.97%。


(2)保险资管


2020年11月,18家保险资产管理机构共登记(注册)债权投资计划、股权投资计划42只, 同比增加68.00%,登记(注册)规模946.35亿元,同比增加106.08%。其中债权投资计划41只,规模926.35亿元,数量、规模同比分别增加70.83%、101.90%;股权投资计划1只,规模20.00亿元,数量同比持平、规模同比增长4900.00%;保险私募基金本月及2019年同期均未有注册。


2020年1-11月,31家保险资产管理机构及10家保险私募基金管理人共登记(注册)债权投资计划、股权投资计划和保险私募基金356只[1],同比增加67.14%,登记(注册)规模7433.54亿元, 同比增加53.02%。其中债权投资计划332只,规模5974.19亿元,数量、规模同比分别增加62.75%、59.08%;股权投资计划10只,规模220.20亿元,数量、规模同比分别增加150.00%、320.23%;保险私募基金14只,规模1239.15亿元,数量、规模同比分别增加180.00%、18.01%。




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